Bank kecil Virginia optimistis akan terhindar dari delisting

Primis Financial mengatakan pihaknya hampir menyelesaikan masalah akuntansi yang menyebabkan penundaan selama berbulan-bulan dalam mengajukan laporan keuangannya ke Komisi Sekuritas dan Bursa.

Kesalahan akuntansi melibatkan pinjaman yang diberikan bank yang berbasis di Virginia melalui mitra pihak ketiga, yang mencakup 6% dari portofolio Primis. Lini bisnis yang relatif kecil menyebabkan masalah akuntansi yang membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk diperbaiki, yang tampaknya menyebabkan perselisihan dengan auditor lama Primis dan meningkatkan kemungkinan bahwa bank tersebut akan dihapuskan dari bursa saham Nasdaq.

Meskipun Primis gagal mencapai tujuan yang ditetapkan sebelumnya untuk menyelesaikan pekerjaan remediasi yang diperlukan pada pertengahan November, perusahaan tersebut mengatakan kepada American Banker minggu ini bahwa mereka hampir mencapai tujuan tersebut. Bank masih perlu mengajukan laporan SEC untuk kuartal kedua dan ketiga tahun 2024.

“Kami optimis untuk melupakan hal ini dan terus fokus pada hal terbaik yang kami lakukan – berinovasi dan memberikan solusi keuangan yang luar biasa bagi pelanggan kami,” kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan.

Primis telah mencapai beberapa pencapaian dalam upayanya, termasuk mengajukan laporan tahunan 2023 setelah penundaan dan melakukan koreksi yang diperlukan terhadap beberapa laporan sebelumnya.

Masalah akuntansi telah menjadi gangguan yang disayangkan bagi bank yang tadinya solid, kata Chris Marinac, analis di Janney Montgomery Scott yang mengelola Primis dengan aset senilai $4 miliar. Cabang-cabang perusahaan ini sebagian besar berada di Richmond dan bagian timur Virginia, dan fokus teknologinya telah mendatangkan sumber simpanan baru.

“Masa depan sangat cerah bagi perusahaan, dan mengatasi gangguan ini adalah hal yang positif,” kata Marinac.

Harga saham perusahaan tersebut terpuruk – sangat kontras dengan kenaikan besar bank-bank lain tahun ini. Indeks KBW Nasdaq Bank naik 40% pada tahun 2024, sementara saham Primis turun 2%.

Kesalahan akuntansi berasal dari kesalahan klasifikasi pendapatan dari pinjaman yang diberikan Primis kepada konsumen melalui penyedia pihak ketiga yang tidak disebutkan namanya. Meskipun jumlah uang yang dihasilkan Primis tidak berubah, cara Primis mengklasifikasikan pendapatannya bertentangan dengan prinsip akuntansi AS.

Primis mengatakan bahwa beberapa laporan keuangan sebelumnya yang berasal dari tahun 2022 “tidak boleh lagi diandalkan” dan perusahaan perlu menyajikannya kembali.

Dalam pernyataannya kepada American Banker, perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka “dengan rajin menyelesaikan laporan keuangan kami sambil memberikan informasi sebanyak mungkin kepada pasar.” Bank Dunia juga menyatakan bahwa masalah ini “sangat teknis dan rumit.”

Kantor akuntan Forbis Mazars, yang telah mengaudit perusahaan tersebut selama bertahun-tahun dan menandatangani laporan tahun 2022, menolak untuk diangkat kembali setelah masalah tersebut muncul tahun ini. Juru bicara kantor akuntan tersebut tidak menanggapi permintaan komentar.

Primis mempekerjakan firma akuntansi Crowe pada bulan Oktober, dan bulan lalu dikatakan bahwa “waktu tambahan diperlukan” untuk menyelesaikan laporan triwulanan yang tertunda untuk kuartal kedua dan ketiga.

Bursa saham Nasdaq telah memperingatkan Primis bahwa mereka telah menunggak persyaratan untuk dicatatkan di bursa, karena belum mengajukan dua laporan triwulanan. Namun perusahaan telah menerima penangguhan hukuman sementara karena terus berupaya mengatasi masalah akuntansi.

Selain auditornya, Primis telah bekerja dengan Kantor Kepala Akuntan SEC, yang pada bulan Agustus memberikan “tidak keberatan” terhadap kesimpulan bahwa Primis perlu mengoreksi laporan keuangannya.

CEO Primis Dennis Zember mengatakan kepada analis pada bulan Oktober bahwa perusahaannya “berusaha keras untuk mengejar semua 10-Q kami” dan menargetkan pertengahan November untuk sepenuhnya terkini.

“Kegaduhan dari portofolio konsumen ini sangat disayangkan,” kata Zember, sambil mencatat bahwa pinjaman tersebut merupakan sebagian kecil dari portofolio Primis dan mengatakan bahwa bank tersebut telah “membuat banyak kemajuan dalam strategi kami” di tempat lain.

Sementara banyak bank kesulitan menemukan sumber pertumbuhan pinjaman baru, Zember mengatakan bahwa Primis sedang membangun “hubungan baru dengan kecepatan yang sangat mengesankan,” dan jumlah jaringan pipa meningkat sekitar tiga kali lipat dibandingkan tahun lalu.