Restrukturisasi berarti penderitaan jangka pendek, keuntungan jangka panjang bagi First Hawaiian

First Hawaiian telah bergabung dengan daftar panjang bank yang mengalami kerugian satu kali karena melepas sekuritas dengan imbal hasil rendah.

Bank dengan aset $23,8 miliar yang berbasis di Honolulu ini mengungkapkan pada hari Senin penjualan sekuritas senilai $293 juta dengan imbal hasil rata-rata tertimbang sebesar 1,92%. Orang Hawaii pertama menginvestasikan kembali hasilnya dalam jumlah yang setara dengan sekuritas yang menghasilkan lebih dari 5%.

Meskipun kesepakatan tersebut mengakibatkan kerugian setelah pajak sebesar $19,7 juta yang akan diakui pada kuartal keempat, keputusan First Hawaiian untuk menukar sekuritas dengan imbal hasil rendah dengan instrumen dengan imbal hasil lebih tinggi diproyeksikan akan menambah $8,6 juta pada pendapatan bunga bersih tahun 2025 dan memperluas pendapatan perusahaan. margin bunga bersih sebesar empat basis poin. Hasil kuartal keempat akan memberikan keuntungan sebesar $500.000 dalam peningkatan pendapatan bunga bersih bersama dengan satu basis poin ekspansi NIM.

Orang Hawaii pertama memperkirakan perolehan kembali akan memakan waktu tiga tahun. First Hawaiian melaporkan laba bersih sebesar $61,5 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September, jadi kecil kemungkinannya bahwa restrukturisasi saja akan menyebabkan kerugian kuartalan. Seorang juru bicara perusahaan menolak mengomentari dampak restrukturisasi terhadap pendapatan kuartal keempat.

Langkah First Hawaiian ini dilakukan seminggu setelah Associated Banc-Corp di Green Bay, Wisconsin, mengatakan pihaknya telah melakukannya setuju untuk menjual blok senilai $2 miliar hipotek dan surat berharga dengan imbal hasil rendah. Associated yang memiliki aset senilai $42 miliar mengatakan transaksi tersebut, yang menyebabkan kerugian setelah pajak sebesar $253 juta, akan menyebabkan kerugian pada kuartal keempat tahun 2024 tetapi kemudian akan meningkatkan pendapatan bunga bersih kuartalan sebesar $16 juta ketika selesai pada bulan Januari.

Dalam transaksi serupa, Union Bancshares dengan aset $1,5 miliar di Morrisville, Vermont, mengatakan pekan lalu bahwa mereka menjual sekuritas dengan imbal hasil rendah senilai $38,8 juta, dan mengalami kerugian setelah pajak sebesar $1 juta.

Bank lain yang telah mengumumkan transaksi restrukturisasi neraca pada tahun lalu antara lain Horizon Bancorp di Kota Michigan, Indiana; Bank Marin Bancorp di Novato, California; dan SR Bancorp yang berbasis di Bound Brook, New Jersey, induk dari Somerset Regal Bank.

Parade restrukturisasi mengikuti lonjakan pembelian surat berharga oleh bank selama pandemi COVID-19. Aset sekuritas di seluruh industri, yang berjumlah $4 triliun pada akhir tahun 2019, telah melonjak menjadi $5,9 triliun tiga tahun kemudian. Dalam banyak kasus, aset-aset tersebut menjadi penghambat pendapatan setelah Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada Maret 2022.