Aturan cerukan CFPB senilai $5 menghadirkan tantangan populis terhadap Partai Republik

Pemerintahan Trump yang baru akan menghadapi dilema politik awal jika mereka berupaya untuk membatalkan peraturan akhir Biro Perlindungan Keuangan Konsumen yang memangkas biaya cerukan menjadi $5.

Presiden terpilih Trump dan Wakil Presiden terpilih JD Vance telah menempatkan diri mereka dalam ikatan politik, kata beberapa pakar. Dengan menyatakan selama kampanyenya bahwa ia akan mendukung pembatasan suku bunga kartu kredit sebesar 10%, Trump menciptakan ekspektasi bahwa pemerintahannya akan mendukung kebijakan populis dan pro-konsumen, dan hanya sedikit biaya yang tidak sepopuler cerukan $35.

“Pertanyaan besarnya adalah apakah populisme yang ditunjukkan JD Vance terkait kebijakan jasa keuangan akan tercermin dalam prioritas pemerintahan Trump,” kata Jonah Crane, mitra di perusahaan penasihat dan investasi Klaros Group yang berbasis di Washington, DC. “Pembatasan cerukan mungkin cukup populer, dan kalender kongres cukup padat.”

Sumber industri mengatakan bahwa pelobi bank tidak akan menekan Kongres untuk membatalkan peraturan cerukan. Partai Republik diperkirakan akan menggunakan Undang-Undang Tinjauan Kongres untuk mencoba mencabut beberapa peraturan CFPB, termasuk peraturan CFPB yang baru-baru ini diselesaikan mengenai perbankan terbuka dan satu lagi yang mengatur pialang datameskipun aturan terakhir belum diselesaikan.

Undang-Undang Peninjauan Kongres mengizinkan Kongres untuk membatalkan suatu peraturan dengan mayoritas sederhana selama tindakan diambil dalam 60 hari legislatif pertama setelah peraturan tersebut diselesaikan, ketika peraturan filibuster Senat tidak berlaku. Tapi Partai Republik di DPR punya salah satu mayoritas paling tipis di zaman modern dan beberapa anggota parlemen mungkin tidak ingin memberikan suara menentangnya.

“Akan ada banyak persaingan di Senat yang mengharuskan pertimbangan peraturan dari berbagai lembaga, dan floor time di Senat adalah komoditas yang langka,” kata David Silberman, penasihat senior di Financial Health Network dan mantan penjabat deputi. direktur di CFPB. Para analis berpendapat bahwa Kongres tidak akan bertindak dan malah akan membiarkan gugatan hukum industri ini diselesaikan melalui pengadilan.

Isaac Boltansky, direktur pelaksana dan direktur penelitian kebijakan di BTIG, mengatakan aturan cerukan akhir memiliki “kekurangan prosedural dan kelemahan struktural” yang memberikan keunggulan bagi bank.

Boltansky menulis dalam catatan penelitiannya bahwa “walaupun banyak perbincangan mengenai pembatalan peraturan melalui Undang-Undang Tinjauan Kongres,” di DPR dan Senat, “ada beberapa pertanyaan politik dan prosedural yang memerlukan pertimbangan mengenai hal tersebut.”

Ada beberapa cara agar peraturan cerukan dapat dibatalkan tanpa tindakan kongres.

Bank yakin pengadilan akan memenangkan mereka berdasarkan argumen hukum. Pekan lalu, empat kelompok perdagangan bank dan tiga bank menggugat CFPB — pada hari yang sama badan tersebut mengeluarkan peraturan tersebut — mengklaim bahwa Direktur CFPB Rohit Chopra tidak memiliki wewenang untuk membatasi biaya cerukan atau mengklasifikasikannya kembali sebagai “kredit” berdasarkan Truth in Lending Act.

Gugatan itu diajukan oleh Asosiasi Bankir Konsumen, Asosiasi Bankir Amerika, Asosiasi Bankir Mississippi, dan Serikat Kredit Amerika mengklaim CFPB tidak memiliki kewenangan hukum untuk menerapkan pembatasan kredit substantif berdasarkan Truth in Lending Act, sebuah undang-undang yang terutama berfokus pada kewajiban pengungkapan biaya. Selain itu, CFPB dilarang berdasarkan Undang-Undang Perlindungan Keuangan Konsumen untuk menerapkan batasan biaya. Bank juga mengklaim CFPB gagal “memberikan justifikasi yang memadai atas interpretasi hukum dan pilihan kebijakannya,” dan tidak melakukan analisis biaya-manfaat secara menyeluruh.

Bank juga menjadi berani karena keputusan minggu lalu di mana seorang hakim federal memihak industri dan menyatakan bahwa Aturan biaya keterlambatan kartu kredit CFPB sebesar $8 melanggar hukum.

Selain gugatan tersebut, pemerintahan Trump akan menunjuk direktur CFPB berikutnya, yang dapat menolak untuk mempertahankan aturan tersebut di pengadilan. Direktur berikutnya juga dapat memilih untuk mencabut peraturan tersebut melalui proses pembuatan peraturan, sesuatu yang dilakukan oleh mantan Direktur CFPB Kathy Kraninger, yang ditunjuk oleh Trump. aturan pinjaman gaji yang kontroversial pada tahun 2020.

Namun ada perubahan lain dalam upaya untuk mencabut cerukan dan peraturan lain yang diselesaikan pada hari-hari terakhir pemerintahan Biden. Pencabutan aturan cerukan dapat membuat CFPB rentan ditentang oleh kelompok advokasi konsumen karena dianggap “sewenang-wenang dan berubah-ubah”, sebuah standar hukum berdasarkan Undang-Undang Prosedur Administratif.

Badan-badan federal tidak lagi mendapat manfaat dari penghormatan otomatis terhadap interpretasi hukum mereka oleh pengadilan, yang dapat menghambat beberapa upaya pemerintah. Pada bulan Juni, Mahkamah Agung membatalkannya doktrin hukum yang sudah berumur puluhan tahun dikenal sebagai penghormatan Chevron, membuka pintu bagi tantangan hukum yang lebih luas terhadap peraturan lembaga. Kini pengadilan akan melakukan analisisnya sendiri terhadap legalitas peraturan lembaga, dibandingkan bergantung pada penafsiran lembaga eksekutif.

Ronald M. Jacobs, mitra di firma hukum Venable, mengatakan dalam sebuah konferensi telepon pekan lalu untuk membahas kebijakan pemerintahan mendatang bahwa berdasarkan doktrin Chevron, “lembaga-lembaga tersebut secara umum dapat melakukan apa yang mereka inginkan dengan wajar, dan hal ini akan ditegaskan oleh pengadilan dengan rasa hormat yang diberikan kepada mereka.

“Ketika Anda tidak memiliki rasa hormat, apa artinya dari sudut pandang tantangan?” kata Jacobs. “Jika Anda sudah mempunyai peraturan, mungkin peraturan tersebut ditegakkan, atau mungkin tidak, melalui gugatan hukum. Namun jika Anda tiba-tiba memutuskan ingin mencabut peraturan tersebut melalui pembuatan peraturan pemberitahuan dan komentar, dan kemudian seseorang menantang pencabutan tersebut, Anda mungkin merasa bingung untuk mengatakan, ‘Ya, kami mendapat rasa hormat untuk melakukan ini.'”

Meski begitu, Boltansky menilai aturan tersebut tidak akan berlaku sesuai jadwal pada Oktober 2025.

“Pada akhirnya, setidaknya, kami memperkirakan CFPB Trump akan menunda tanggal berlakunya peraturan ini karena mempertimbangkan revisi atau pembalikan,” tulis Boltansky.