Apa yang dilakukan fintech dan bank berbeda pasca runtuhnya Synapse

Fintech dan bank mitranya berupaya menjaga industri ini agar menerapkan standar kepatuhan peraturan yang tinggi demi kepentingan reputasi semua orang.

Menyusul runtuhnya vendor middleware perbankan Synapse, fintech, bank, dan regulator dengan suara bulat menyerukan transparansi yang lebih besar pada rekening simpanan nasabah.

Sinaps non-bank tertaut yang menawarkan rekening simpanan kepada konsumen dengan bank mitra, namun tidak melacak saldo rekening pelanggan dengan benar. Kurangnya transparansi dan rekonsiliasi buku besar antara fintech mitra Synapse dan bank terus memblokir akses pelanggan terhadap dana mereka delapan bulan setelah fintech tersebut bangkrut pada bulan April.

Meskipun Komite Perbankan Senat pada bulan Juli meminta mitra Synapse untuk membuat deposan yang terkena dampak kebangkrutan Synapse menjadi bank mitranya kecil kemungkinannya untuk bisa melakukan hal itu. Synapse tidak hanya tidak diasuransikan oleh FDIC, tetapi Dana Asuransi Deposito FDIC tidak dapat digunakan, karena tidak ada bank mitra yang gagal.

Pasca-Synapse, banyak pihak yang menuding bank-bank yang bermitra dengan fintech, menekankan perlunya pengawasan bank yang lebih besar terhadap semua aspek produk keuangan yang mendukung fintech, termasuk asuransi simpanan, pencatatan nasabah yang akurat, serta kesehatan teknologi dan keuangan.

Bank yang bermitra dengan fintech memegang tanggung jawab utama atas rekening nasabah, meskipun secara kontrak mereka berbagi tanggung jawab ini dengan fintech, kata Ian P. Moloney, wakil presiden senior, kepala urusan kebijakan dan regulasi di American Fintech Council, atau AFC.

Analis utama Celent, Alenka Grealish, melihat keseimbangan baru muncul dalam lanskap banking-as-a-service, atau BaaS, pasca-Synapse, berdasarkan pembagian tanggung jawab yang kuat antara bank mitra dan fintech; ahli di bidang perbankan dan fintech di berbagai bidang seperti kepatuhan bank, kompilasi kebijakan, dan integrasi sistem; dan pendekatan yang hati-hati dan bertahap.

Industri fintech mengambil langkah untuk meningkatkan perlindungan pelanggan. Pada bulan Oktober, sebuah organisasi yang dipimpin oleh industri, Koalisi untuk Standar Ekosistem Keuangan, diluncurkan untuk mengembangkan standar kepatuhan dan keselamatan bagi perusahaan keuangan nonbank. CFES, yang anggotanya meliputi Stripe, Block, dan Mercury, mengupayakan kejelasan mengenai praktik kepatuhan dan manajemen risiko.

Moloney dari AFC saat ini melihat uji tuntas terjadi di seluruh industri dengan fintech yang sebelumnya kurang rajin menjadi lebih berhati-hati. “Mereka terlibat dalam apa yang telah dilakukan oleh fintech yang bertanggung jawab, seperti analisis kesesuaian yang tepat dan penilaian risiko yang holistik, kualitatif dan kuantitatif,” katanya.

Vendor BaaS Treasury Prime telah memperkuat rencana daruratnya pasca-Synapse. Nasabah bank juga menjadi lebih selektif dalam memilih fintech mana yang akan mereka gunakan, sehingga mereka menjalani program uji tuntas yang ketat yang mencakup keuangan dan operasional mereka.

“Tema umum yang kami lihat pada semua mitra bank kami yang telah sukses adalah adanya investasi di setiap tingkatan, tidak hanya dalam bentuk dolar tetapi juga dalam jumlah orang, serta dukungan dari tim inovasi dan kepatuhan. kata Sheetal Parikh, penasihat umum dan kepala kepatuhan Treasury Prime.

Treasury Prime menghubungkan bank dengan fintech, namun sepenuhnya mengintegrasikan buku besarnya dengan sistem perbankan inti bank kliennya, menurut Parikh. “Ini berarti bank memiliki visibilitas penuh waktu melalui dashboard dan rekonsiliasi real-time pada setiap transaksi melalui buku besar kami, karena hal ini terjadi pada inti mereka, dan buku besar tersebut belum tentu berada di luar sistem mereka,” katanya.

“Kami menyimpan kode dasar API kami di kode escrow, sehingga dalam skenario terburuk, jika kami tidak ada lagi, bank kami akan tetap memiliki akses ke database kami dan dapat terus menggunakan API kami,” kata Parikh. “Beberapa bank kami adalah penerima manfaat dari kode escrow kami sebelum keruntuhan Synapse, dan sejak itu banyak bank kami yang lain telah meminta akses ke kode tersebut, karena peristiwa yang memicunya.”

Kontrak Treasury Prime dengan kliennya sering kali menetapkan bahwa, jika dananya habis, mereka akan membantu mereka menjalankan database Treasury Prime versi mereka sendiri, kata Parikh.

Ke depan, Parikh melihat bank bertindak sebagai regulator internal bagi mitra fintech mereka, dan secara proaktif terlibat dengan regulator sebelum menjalin kemitraan.

Penyedia rekening simpanan nonbank juga telah angkat bicara tentang praktik terbaik dalam menghubungkan langsung ke bank mitra, dua contohnya adalah Chime Financial dan Revolut US.

“Jenis perantara tertentu dapat menambah risiko pada jaringan bank mitra fintech, dan karena itu, Revolut US beroperasi dengan kerangka kerja yang lebih langsung dan aman,” kata juru bicara Revolut US. “Kami mengelola pelaporan saldo pelanggan secara langsung dengan mitra kami setiap hari, memastikan uang tunai yang tersedia di setiap institusi selalu selaras dengan buku besar kami.”

Chime mengatakan sebagai tanggapan terhadap permintaan informasi dari Federal Deposit Insurance Corp., Federal Reserve, dan Kantor Pengawas Mata Uang pada bulan Juli 2024 tentang hubungan perbankan-fintech bahwa mereka merancang hubungannya dengan bank mitra untuk melindungi pelanggan Chime bahkan dalam kondisi yang merugikan. keadaan.

“Setiap bank mitra kami tidak hanya memiliki akses penuh terhadap buku besar yang relevan, mereka juga memiliki visibilitas penuh terhadap kinerja keuangan Chime, sehingga memungkinkan mereka untuk merencanakan dan mengantisipasi potensi gangguan,” kata Chime. “Akibatnya, anggota kami akan terlindungi jika terjadi gangguan operasional.”

Secara historis, regulator perbankan telah diberi wewenang untuk memantau penyedia layanan perbankan inti seperti Fiserv, meskipun mereka jarang menggunakan kewenangan ini. Namun Zedrick Applin, kepala kepatuhan peraturan di penerbit-prosesor Thredd, dan dirinya sendiri adalah mantan pemeriksa bank nasional OCC, mengharapkan penegakan yang lebih besar terhadap peraturan yang ada serta peraturan baru yang berfokus pada penyedia teknologi dan mengatasi kesenjangan dalam peraturan perbankan yang ada.

FDIC ingin memastikan penentuan asuransi simpanan yang akurat dan tepat waktu bagi pelanggan fintech. Pada bulan September 2024, mereka mengusulkan aturan untuk meningkatkan persyaratan pencatatan bagi bank yang bermitra dengan fintech untuk menyimpan dana pelanggan dalam satu rekening simpanan yang dikumpulkan “untuk kepentingan”.

Bank yang diasuransikan oleh FDIC yang memiliki rekening kustodian harus menyimpan informasi terperinci yang akurat tentang setiap pemegang rekening individu, dapat menentukan masing-masing pemilik dana, dan merekonsiliasi rekening untuk setiap pemilik setiap hari.

FDIC juga menginginkan otoritas pengawasan terhadap penyedia layanan penting pihak ketiga bagi bank, seperti halnya terhadap penyedia layanan perbankan inti.

Don Apgar, direktur pembayaran pedagang di Javelin Strategy & Research, mencatat bahwa ada banyak perintah persetujuan FDIC terhadap bank, termasuk Piermont, Sutton Dan Aksiomatentang hubungan fintech mereka.

“Runtuhnya Synapse memaksa regulator untuk memperhatikan lebih dekat bank-bank yang memiliki mitra fintech,” kata Apgar. “Penegakan peraturan dilakukan pada bidang-bidang seperti pencatatan yang tidak memadai, uji tuntas dan kepatuhan serta AML dan KYC. Regulator federal meminta bank-bank yang memiliki hubungan dengan fintech untuk menunjukkan kepada mereka di mana mereka menyimpan simpanan nasabah dan program kepatuhan mereka, dan memberi tahu mereka bahwa mereka tidak bisa melimpahkan tanggung jawab mereka kepada fintech.”