First Guaranty memangkas dividen menjadi hanya 1 sen per saham

First Guaranty Bancshares di Hammond, Louisiana, memotong dividennya dari 8 sen per saham menjadi hanya satu sen, pengurangan kedua tahun ini karena bank tersebut berjuang untuk menurunkan biaya dan meningkatkan modal.

Pemegang saham memulai tahun ini dengan dividen 16 sen per saham. Pembayaran baru tersebut, setara dengan 4 sen per tahun, mewakili imbal hasil tahunan sekitar 0,3% berdasarkan harga saham hari Kamis sebesar $12,28.

Dividen baru diharapkan dibayarkan pada 31 Desember kepada pemegang saham yang tercatat pada 27 Desember, menurut pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa.

Perusahaan tidak menanggapi permintaan komentar.

Pengurangan ini terjadi sekitar lima bulan setelah First Guaranty yang memiliki aset senilai $3,9 miliar memotong setengah pembayaran dividennya dan menghilangkan 71 pekerjaan, atau sekitar 15% dari tenaga kerjanya. Pada saat itu, bank tersebut mengatakan langkah tersebut merupakan bagian dari upaya untuk menurunkan biaya sekaligus meningkatkan modal dan memperlambat pertumbuhan aset.

Selama 18 bulan terakhir, First Guaranty telah beralih dari strategi pertumbuhan ke konservasi. Pada bulan Juli 2023, itu membatalkan rencananya untuk mengakuisisi Lone Star Bank di Houston, dengan alasan adanya perubahan kondisi pasar dibandingkan dengan ketika kesepakatan itu diumumkan awal tahun itu.

Pada bulan Juni tahun ini, Michael Mineer, yang bergabung dengan First Guaranty pada tahun 2021 sebagai presiden area, menggantikan Alton Lewis sebagai CEO dan mulai bekerja dengan memangkas biaya.

Beberapa minggu kemudian, First Guaranty menjual dua cabang dan sebagian gedung kantor pusatnya sebagai bagian dari kesepakatan jual-sewa kembali. Pada bulan Juli, perusahaan meluncurkan strategi bisnis barunya, termasuk PHK. Bank mengatakan jumlah tenaga kerja yang lebih kecil akan mengurangi biaya sekitar $12 juta per tahun.

Sementara itu, kualitas aset berada dalam tekanan. Selama kuartal ketiga, First Guaranty menyisihkan $4,9 juta untuk penyisihan kerugian kredit, peningkatan yang signifikan dari $600,000 pada kuartal yang sama pada tahun 2023, menurut laporan pendapatan kuartal bank.

Tagihan untuk kuartal ketiga berjumlah $2,6 juta, naik dari $500.000 pada periode tahun lalu, dan terkonsentrasi pada pinjaman konsumen dan komersial, termasuk pinjaman mobil konsumen dan kartu kredit konsumen.

Tagihan untuk sembilan bulan pertama tahun ini adalah $13,7 juta, dibandingkan dengan $2 juta selama jangka waktu yang sama pada tahun 2023, First Guaranty mengatakan dalam laporan triwulanan. Provisi untuk sembilan bulan pertama berjumlah $14 juta, dibandingkan dengan $1,5 juta pada periode yang sama pada tahun 2023.

Pemotongan dividen terbaru tidak mengejutkan, kata analis Chris Marinac dari Janney Montgomery Scott.

“Kami mengetahui dari hasil kuartal ketiga dan sejujurnya dari hasil kuartal kedua bahwa terdapat peningkatan masalah kualitas aset dan perusahaan sedang mengatasinya,” kata Marinac.

Pemotongan dividen akan memberi mereka lebih banyak fleksibilitas dalam hal permodalan, tambahnya.

“Saya pikir ini masih cerita yang harus ditunjukkan kepada saya,” kata Marinac. “Ini adalah perusahaan yang sedang dalam mode turnaround.”

First Guaranty tidak sendirian tahun ini dalam melakukan pemotongan besar-besaran terhadap dividennya. Pada bulan Januari, Flagstar Bancorp — yang saat itu dikenal sebagai New York Community Bancorp — mengejutkan investor dengan mengurangi dividennya menjadi 5 sen per saham dari 17 sen karena perusahaan melaporkan kerugian kuartalan yang cukup besar.

Perusahaan yang berbasis di Long Island, yang tetap dalam mode reorganisasi menyusul banyaknya masalah dengan portofolio pinjaman real estat komersialnya, kemudian mengurangi dividennya menjadi satu sen.

Contoh lain, Eagle Bancorp dari Bethesda, Maryland, memotong dividennya pada musim gugur ini menjadi 16 sen dari 45 sen. Perusahaan dengan aset $11,3 miliar, yang sedang berjuang dengan krisisnya sakit kepala real estate komersial sendiritelah meluncurkan rencana pertumbuhan baru untuk meningkatkan manajemen risiko dan mendiversifikasi operasi pinjaman komersialnya.