KunciCorp CEO Chris Gorman akan menerima bonus satu kali sebesar $7,57 juta dalam bentuk penghargaan saham setelah selesainya investasi saham minoritas Bank of Nova Scotia di perusahaan yang berbasis di Cleveland.
Gorman dan empat eksekutif tingkat tinggi lainnya dianugerahi penghargaan ekuitas berbasis kinerja sebesar $16,71 juta yang akan diberikan dalam dua tahun, selama Kunci memenuhi persyaratan modal dan sasaran pendapatan tertentu antara 1 Januari 2025 hingga 31 Desember 2026, kata perusahaan itu pada Selasa dalam pengajuan peraturan pada sore hari.
Penghargaan ini bertujuan untuk meningkatkan tingkat kepemilikan saham para eksekutif puncak dan “mempertahankan talenta yang dibutuhkan Perusahaan untuk terus menghasilkan dan memberikan nilai jangka panjang bagi pemegang saham dari investasi minoritas strategis Scotiabank,” kata perusahaan itu dalam pengajuannya.
Pengungkapan ini terjadi sesaat sebelum libur Tahun Baru, dan menyusul selesainya leg kedua Piala Dunia investasi oleh Scotiabank yang berbasis di Toronto. Scotiabank sekarang memiliki sekitar 14,9% dari Kunci setelah investasinya sebesar $2,8 miliar. Analis memperkirakan kemungkinan akuisisi penuh karena Scotiabank berupaya memperluas jangkauannya di AS.
Kesepakatan Scotiabank dengan Kuncidiumumkan pada bulan Agustus, datang setelah perusahaan yang berbasis di Ohio berjuang untuk mencapai target profitabilitas pada tahun 2023 dan sebagian besar tahun 2024.
Tambahan modal dari Scotiabank telah membantu Kunci menyusun ulang neracanya dan meningkatkan profitabilitasnya, terutama dengan menjual beberapa investasi yang menderita ketika suku bunga naik.
Namun kesepakatan tersebut harus dibayar dengan kerugian bagi para pemegang saham yang ada, yang posisinya di bank yang sebelumnya mengalami kesulitan tersebut terdilusi berdasarkan kesepakatan tersebut, kata seorang pengamat industri yang menolak berbicara secara terbuka tentang bank tersebut.
Di sisi lain, pengamat itu berkata, Kunci para eksekutif dapat menegosiasikan pembayaran premi dari Scotiabank, sebuah fitur yang memerlukan keterampilan di belakang layar dan membangun hubungan. Kunci juga menyusun kesepakatan sedemikian rupa sehingga memungkinkannya untuk diselesaikan lebih cepat – dan lebih sesuai bagi regulator AS – dibandingkan dengan akuisisi menyeluruh oleh bank Kanada.
A Kunci Juru bicaranya menolak berkomentar lebih lanjut mengenai bonus yang diberikan kepada para eksekutif puncak, namun menekankan bahwa penghargaan tersebut terpisah dari program kompensasi insentif jangka panjang perusahaan.
Total gaji Gorman pada tahun 2023 hampir $10,1 juta, menurut pengajuan proksi terbaru perusahaan, dengan gaji pokok $1,2 juta dan sisanya berasal dari kuncinya program insentif.
Hampir $7,6 juta, bonus berbasis saham baru untuk kuncinya CEO adalah “cukup penting,” kata Bert Ely, seorang konsultan perbankan yang sudah lama bekerja. Dia menolak berkomentar mengenai apakah bonus tersebut diperlukan, dan mengatakan bahwa jawaban atas pertanyaan tersebut akan bergantung pada apakah kesepakatan Scotiabank memberikan manfaat yang telah dijanjikan oleh para eksekutif.
“Anda harus menunggu beberapa tahun untuk melihatnya,” kata Ely.
KunciCorpperusahaan induk dengan aset $189,7 miliar KunciBank, mengatakan penambahan modal memberi bank lebih banyak ruang untuk melakukan pelanggaran saat memenangkan klien dari pesaing. Perusahaan juga telah menggunakan sebagian modal barunya dengan merestrukturisasi portofolio obligasinya, yang terpukul dan menyeret pendapatannya ketika suku bunga naik.
Pada bulan September, Kunci terjual sekitar $7 miliar obligasi dengan imbal hasil lebih rendah dan menggantinya dengan opsi yang lebih menarik, sebuah faktor yang akan meningkatkan profitabilitasnya. Dalam pengajuannya pada tanggal 31 Desember, bank tersebut mengatakan pihaknya juga menjual sekuritas investasi dengan imbal hasil lebih rendah senilai $3 miliar, menghentikan lindung nilai arus kas sekitar $3 miliar, dan membeli sekuritas dengan imbal hasil lebih tinggi.
Penjualan terbaru ini akan mengakibatkan kerugian setelah pajak sekitar $700 juta untuk kuartal keempat, bank tersebut memperingatkan dalam pengajuan sekuritasnya. Kunci diharapkan melaporkan laba bersih keseluruhannya selama tiga bulan terakhir tahun 2024 pada 21 Januari.
Pada kuartal ketiga, perusahaan melaporkan kerugian bersih $447 juta setelah mencatat biaya $737 juta dari penjualan obligasi.
Bonus Gorman adalah yang tertinggi di antara lima eksekutif yang disebutkan kuncinya pengarsipan.
Chief Financial Officer Clark Khayat akan menerima bonus sebesar $2,93 juta dan Amy Brady, chief information officer perusahaan, akan menerima $1,62 juta, menurut pengajuan tersebut.
Andrew “Randy” Paine III, kepala perbankan institusional, telah dianugerahi $2,61 juta, dan Chief Human Resources Officer Angela Mago telah diberikan $1,98 juta, kata bank tersebut.
Masing-masing penghargaan bonus adalah penghargaan target. Tingkat pembayaran maksimum adalah 150% dari jumlah target, Kunci mengatakan dalam pengajuannya pada 31 Desember. Saham yang akan menjadi hak milik tunduk pada periode kepemilikan satu tahun.
Dalam pengajuan peraturannya, Kunci juga mengatakan bahwa dua individu yang ditunjuk Scotiabank telah bergabung kuncinya dewan direksi — Jacqueline Allard, kepala grup manajemen kekayaan global di Scotiabank, dan Somesh Khanna, salah satu ketua eksekutif Apexon dan mantan salah satu pemimpin praktik perbankan dan sekuritas global di perusahaan konsultan McKinsey.
Allard akan bertugas di komite teknologi dewan, dan Khanna akan bergabung dengan komite risiko, Kunci dikatakan. Keduanya akan mencalonkan diri kembali pada kuncinya rapat pemegang saham tahunan 2025.
kuncinya dewan sekarang memiliki 15 direktur, naik dari sebelumnya 13 direktur.