Pengangkatan barang berat di akhir tahun memberikan tampilan baru pada bank New York

Arrow Financial di Glens Falls, New York, memasuki tahun 2025 dengan merek baru, dewan yang diperluas, dan portofolio investasi yang dikonfigurasi ulang.

Arrow dengan aset $4.4 miliar mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka telah mengkonsolidasikan dua anak perusahaan banknya, Glens Falls National Bank and Trust Co. dan Saratoga National Bank and Trust Co. Arrow membentuk institusi terpadu Arrow Bank.

Konsolidasi ini bertujuan untuk menyelaraskan “misi, visi, dan nilai-nilai kami di seluruh bidang bisnis kami,” kata Presiden dan CEO David DeMarco dalam siaran pers. “Sementara merek kami berkembang, komitmen teguh kami terhadap layanan berkualitas, hubungan tepercaya, dan keterlibatan komunitas tetap tidak berubah.”

Hasil kuartal keempat Arrow akan mencerminkan sekitar $1,2 juta dalam biaya terkait rebranding: $500,000 untuk biaya profesional dan hukum, bersama dengan biaya $700,000 untuk materi branding dan papan tanda, menurut perusahaan.

Arrow awalnya mengisyaratkan niatnya untuk menyegarkan mereknya pada bulan Juli, setelah menerima izin dari Kantor Pengawas Mata Uang untuk mengkonsolidasikan bank-bank anak perusahaannya.

Menurut analis Hovde, Feddie Strickland, upaya konsolidasi mungkin tidak akan menghasilkan penghematan yang cukup besar bagi Arrow, meskipun hal itu akan menghasilkan operasi yang efisien. “Penghapusan tugas-tugas duplikat pada tingkat piagam membebaskan karyawan untuk melakukan tugas-tugas lain, mengurangi kebutuhan akan jumlah karyawan tambahan dalam jangka panjang,” tulis Strickland dalam catatan penelitian tanggal 27 Desember.

Arrow memasangkan rebrandingnya dengan transaksi restrukturisasi neraca yang membuat perusahaan melepas $75 juta dalam sekuritas dengan imbal hasil lebih rendah, kemudian menginvestasikan kembali hasilnya dalam investasi dengan imbal hasil lebih tinggi. Arrow, yang mengungkapkan langkah tersebut pada 26 Desember, mengatakan sekuritas yang dijualnya memiliki imbal hasil buku rata-rata sekitar 0,6%. Sisa umur rata-rata tertimbang mereka adalah 1,3 tahun. Meskipun sekuritas yang baru diakuisisi memiliki durasi yang lebih panjang — rata-rata tertimbang sisa umur 4,5 tahun — rata-rata hasil bukunya sekitar 4,4%.

Transaksi ini akan menghasilkan pendapatan kuartal keempat sebesar $3 juta, namun pendapatan kembali relatif cepat dalam 1,3 tahun, perusahaan memperkirakan. Ke depannya, kesepakatan ini diharapkan dapat meningkatkan pendapatan tahunan Arrow pada tahun 2025 sebesar $2,7 juta.

“Kami menyukai restrukturisasi sekuritas dan pengembalian jangka pendek,” tulis Strickland dalam catatannya tertanggal 27 Desember.

Arrow melaporkan laba bersih sebesar $9 juta untuk kuartal yang berakhir pada 30 September. Dengan demikian, kerugian sekuritas kumulatif dan biaya rebranding kemungkinan besar tidak akan menghasilkan kerugian pada kuartal keempat. Laba selama sembilan bulan pertama tahun 2024 berjumlah $25,2 juta, meningkat 13% dari periode yang sama pada tahun 2023.

Penjualan aset Arrow terjadi setelah langkah restrukturisasi serupa yang dilakukan lembaga keuangan lain dalam beberapa pekan terakhir. First Hawaiian Bancorp dengan aset $23,8 miliar di Honolulu mengumumkan penjualan sekuritas senilai $293 juta pada 9 Desember, sedangkan Associated Banc-Corp dengan aset $42 miliar di Green Bay, Wisconsin, rencana yang diumumkan untuk menjual blok pinjaman hipotek dan sekuritas dengan imbal hasil rendah senilai $2 miliar pada 4 Desember. Keesokan harinya, Columbia Financial dengan aset $10,7 miliar di Fair Lawn, New Jersey, mengatakan telah menjual sekuritas dengan imbal hasil rendah senilai $321 juta.

Arrow mengungkapkan perluasan dewannya pada 19 Desember. Ia menambahkan empat anggota ke dewan yang tadinya beranggotakan sembilan orang. Tiga direktur baru, James Dawsey, Kristine Duffy dan Philip Morris, pernah menjabat di dewan bank anak perusahaan Arrow. Direktur baru keempat, Daniel White, adalah akuntan publik bersertifikat yang baru saja pensiun sebagai mitra pengelola kantor di kantor KPMG di Albany dan Bagian Utara.

“Kami yakin kepemimpinan dan wawasan mereka akan membantu memandu organisasi kami saat kami terus tumbuh, berinovasi, dan melayani komunitas kami dengan keunggulan,” kata DeMarco dalam sebuah pernyataan kepada American Banker.