Biaya simpanan bank yang lebih rendah merupakan tanda lesunya pertumbuhan kredit

Bank tidak mengeluarkan dana untuk simpanan seperti yang mereka lakukan dua tahun terakhir – sebuah sinyal pahit bahwa meskipun pendapatan yang lebih tinggi akan diperoleh, hal ini akan mengorbankan pertumbuhan pinjaman yang kuat.

Setelah saling berebut simpanan selama dua tahun terakhir, bank-bank telah mampu memotong suku bunga yang mereka bayarkan untuk uang simpanan. Namun tren ini tidak selalu merupakan kabar baik bagi bank, karena berkurangnya kebutuhan akan simpanan merupakan tanda bahwa bank akan melihat pertumbuhan yang lamban di masa depan sehingga memerlukan lebih sedikit uang tunai untuk mendanai pinjaman mereka.

Namun, biaya simpanan yang lebih ringan memberikan kelonggaran bagi industri dan akan meningkatkan keuntungan bank ketika mereka mulai melaporkan pendapatan kuartalannya minggu depan. Meskipun beberapa bank masih mengincar pertumbuhan dan menarik simpanan baru, banyak bank yang mampu mengikuti Federal Reserve dalam memangkas suku bunga.

“Ada banyak bank di luar sana yang tidak memerlukan pertumbuhan simpanan saat ini,” kata Adam Stockton, pakar perbankan ritel di perusahaan konsultan Curinos. Pada saat yang sama, ia mencatat bahwa situasi dapat berubah ketika “pertumbuhan pinjaman mulai kembali.”

Bank-bank besar dan menengah telah memangkas suku bunga sertifikat deposito jangka pendek sebesar 72 basis poin sejak musim panas ini, sedikit lebih rendah dari penurunan suku bunga Federal Reserve sebesar 100 basis poin, menurut catatan analis Morgan Stanley. Meskipun para eksekutif bank berharap pertumbuhan pinjaman kembali pulih tahun ini, mereka belum melihat banyak aktivitas.

Bank online dan pemberi pinjaman yang berorientasi konsumen dengan cabang yang lebih sedikit, seperti Synchrony Financial dan Capital One Financial, juga telah menurunkan suku bunga CD dengan cepat seiring dengan melambatnya pertumbuhan kartu kredit mereka. Ally Financial, pemberi pinjaman mobil yang mengerem pertumbuhan, juga kurang agresif dalam bersaing untuk mendapatkan simpanan.

“Mereka sebenarnya memposisikan diri mereka secara konservatif, namun dengan kemampuan untuk bersandar jika dan ketika mereka merasa sangat nyaman bahwa kita berada dalam perekonomian yang sangat kuat,” kata Vincent Caintic, analis di BTIG Research.

Seberapa jauh penurunan suku bunga akan dilakukan masih menjadi pertanyaan besar. Sementara itu, The Fed tampaknya memperlambat langkahnya. Meskipun pejabat Fed menurunkan suku bunga lagi pada bulan Desember, mereka juga menurunkan suku bunga meningkatkan proyeksi penurunan suku bunga mereka tahun ini dari empat menjadi hanya dua.

Meskipun inflasi telah turun secara signifikan dari puncaknya, kenaikan harga yang lebih besar akhir-akhir ini nampaknya membuat The Fed tetap mengambil langkah yang lebih bertahap. Lalu ada pula perombakan kebijakan perdagangan dan fiskal yang akan dilakukan oleh Presiden terpilih Donald Trump, yang dampaknya masih belum pasti.

Bank-bank tahun lalu kesulitan untuk meningkatkan pertumbuhan pinjaman, karena suku bunga yang tinggi dan ketidakpastian pemilu mengurangi minat untuk meminjam. Kartu kredit telah menjadi sumber kekuatan utama bagi bank, namun pinjaman konsumen telah melambat dalam beberapa bulan terakhir.

Synchrony, penerbit kartu kredit besar yang juga menawarkan CD online dan rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi, merupakan salah satu bank yang telah memangkas biaya simpanannya. Perusahaan akan “terus mengikuti penurunan pasar dan bersikap agresif,” kata Brian Wenzel, chief financial officer Synchrony, pada konferensi bulan lalu.

Namun Wenzel juga mengatakan Synchrony tetap waspada terhadap risiko pemotongan suku bunga terlalu jauh, karena “pertumbuhan kartu kredit akan terjadi” suatu saat nanti, dan bank akan memerlukan simpanan untuk mendanainya.

“Kami tidak ingin mengekang pertumbuhan, karena kami tahu kami akan membutuhkan pendanaan,” katanya.

Bahkan ketika bank mengurangi jumlah yang mereka bayarkan, penabung masih dapat menemukan suku bunga yang menarik, kata Greg McBride, kepala analis keuangan Bankrate.

Meskipun tarif rata-rata yang dibayarkan bank untuk CD satu tahun kurang dari 2%, beberapa bank menawarkan persentase dua kali lipat, menurut analisis Bankrate. Suku bunga rata-rata yang dibayarkan bank pada rekening tabungan berada di bawah 0,5%, namun rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi di Synchrony, Capital One, American Express, dan tempat lain membayar lebih dari 3,5%.

“Ini akan menjadi tahun yang baik bagi para penabung – selama Anda menyimpan uang Anda di tempat yang tepat,” kata McBride.

Bank harus mewaspadai churn yang berasal dari rate-shopping bahkan ketika suku bunga terus turun, kata Stockton dari Curinos.

Beberapa konsumen adalah “pembeli episodik,” katanya, sambil mencatat bahwa orang-orang yang memiliki pengembalian pajak atau cek warisan dalam jumlah besar akan tiba-tiba menarik uang mereka dari rekening dengan imbal hasil rendah ke rekening yang membayar lebih. Orang lain mungkin memiliki CD yang akan segera habis masa berlakunya dan ingin beralih ke CD dengan hasil lebih tinggi.

Selain itu, beberapa deposito tidak pernah diberi harga yang lebih tinggi dan malah terjebak dalam rekening dengan imbal hasil rendah. Bank tidak perlu membayar lebih untuk simpanan tersebut dalam dua tahun terakhir, namun sisi sebaliknya adalah mereka tidak akan memperoleh penghematan apa pun dengan menurunkan suku bunganya kembali.

“Penurunan suku bunga terdengar cukup mudah dari sudut pandang manajemen simpanan,” kata Stockton. “Tetapi sebenarnya ini jauh lebih sulit daripada kedengarannya.”