Sebagian besar pinjaman BNPL diberikan kepada peminjam subprime: CFPB

Biro Perlindungan Keuangan Konsumen menemukan bahwa sebagian besar pinjaman beli sekarang/bayar nanti diberikan kepada peminjam subprime yang memiliki saldo kartu kredit tinggi dan banyak pinjaman.

CFPB penelitian, yang dirilis Seninmuncul setelah CFPB diterbitkan aturan interpretatif Mei lalu yang mengharuskan pemberi pinjaman BNPL untuk memberikan perlindungan konsumen yang sama seperti kartu kredit. Diharapkan secara luas bahwa penjabat direktur CFPB baru yang ditunjuk oleh Presiden terpilih Trump akan membatalkan aturan penafsiran yang tidak mengikat tersebut.

Direktur CFPB Rohit Chopra telah lama tertarik dengan implikasi kredit dari pinjaman BNPL, terutama karena produk tersebut diciptakan sebagai bentuk arbitrase peraturan untuk menghindari persyaratan pengungkapan Truth in Lending Act yang hanya berlaku untuk pinjaman dengan lebih dari empat pembayaran. Para pembuat kebijakan mempunyai wawasan yang terbatas mengenai pinjaman ini karena pemberi pinjaman tidak melapor kepada biro kredit nasional.

Penelitian CFPB menemukan bahwa peminjam BNPL lebih mungkin memiliki saldo lebih tinggi pada jalur kredit tanpa jaminan seperti kartu kredit dibandingkan konsumen lain. Hampir dua pertiga pinjaman BNPL diberikan kepada peminjam dengan nilai kredit lebih rendah. Pada tahun 2022, pemberi pinjaman menyetujui 78% permohonan pinjaman yang dibuat oleh peminjam subprime. Hal yang menjadi perhatian CFPB adalah bahwa 63% peminjam mengambil beberapa pinjaman BNPL sepanjang tahun, dan 33% mengambil pinjaman dari beberapa pemberi pinjaman.

Namun, penggunaan produk BNPL oleh konsumen tidak ada artinya jika dibandingkan dengan kartu kredit. Pada tahun 2022, 277 juta pinjaman BNPL berasal dari enam pemberi pinjaman besar dengan nilai $34 miliar – angka yang hanya berjumlah 1% dari total belanja konsumen untuk kartu kredit. Biro tersebut pada tahun 2023 memerintahkan enam pemberi pinjaman – Affirm, Afterpay, Klarna, Paypal, Sezzle dan Zip – untuk memberikan informasi tentang pembiayaan pinjaman cicilan tanpa bunga.

CFPB dilepaskan sebuah laporan pada tahun 2023 menyoroti kekhawatiran bahwa pengguna BNPL lebih cenderung bergantung pada alat pembiayaan berbunga tinggi seperti pinjaman gaji, yang menunjukkan bahwa pengguna yang sering membeli sekarang/membayar nanti mengalami tekanan finansial yang lebih besar. Sebuah studi Dewan Federal Reserve New York pada tahun 2024 ditemukan bahwa konsumen yang kurang stabil secara finansial lebih cenderung menggunakan produk tersebut.

Pinjaman BNPL condong ke konsumen muda. Pembelian BNPL mencapai 28% dari total utang konsumen tanpa jaminan di antara peminjam berusia 18-24 tahun, dibandingkan dengan rata-rata 17% di antara peminjam dari semua kelompok umur, demikian temuan CFPB. Pemberi pinjaman BNPL memuji produk tersebut sebagai alternatif yang lebih aman dibandingkan utang kartu kredit dan kemampuan untuk melayani peminjam dengan kredit subprime.

Penelitian yang dirilis oleh CFPB adalah salah satu dari serangkaian tindakan di menit-menit terakhir sebelum pergantian pemerintahan.