Tim Trump mengincar pembekuan perekrutan dan kemunduran peraturan untuk CFPB

Dengan waktu kurang dari seminggu hingga pelantikan Presiden terpilih Trump, tim transisi Trump diperkirakan akan memecat Direktur Biro Perlindungan Keuangan Konsumen Rohit Chopra pada hari Senin dan segera melantik penjabat pemimpin sementara tim tersebut mencari penggantinya yang permanen.

Namun siapa yang akan memimpin badan tersebut – dan untuk berapa lama – masih menjadi misteri.

Tantangannya sangat sulit mengingat banyaknya peraturan yang dikeluarkan oleh Chopra di hari-hari terakhir pemerintahan Biden dan tuntutannya oleh penasihat Trump untuk memusnahkan agensi.

“Menemukan orang yang tepat untuk peran tersebut dapat menjadi sebuah tantangan,” kata Celia Winslow, wakil presiden eksekutif di American Financial Services Association. “Agak sulit untuk mendapatkan seseorang ketika Anda menyuruh mereka menghentikan apa yang sedang dilakukan agensi.”

Trump diperkirakan akan memilih dari daftar pendek anggota Partai Republik yang saat ini bertugas di Federal Deposit Insurance Corp. atau Komisi Perdagangan Federal. Di antara nama-nama yang diusulkan adalah Travis Hill, wakil ketua FDIC, yang diperkirakan akan memimpin lembaga tersebut di bawah Trump; Jonathan McKernan, anggota dewan FDIC dan Melissa Holyoak, komisaris FTC.

Ada juga kemungkinan bahwa Trump dapat memilih di antara pejabat senior CFPB yang dipekerjakan oleh mantan Direktur CFPB Kathy Kraninger. Beberapa kandidat potensial telah mengunjungi Mar-a-Lago, kata sumber, dan setidaknya satu orang menolak pekerjaan tersebut.

Tim transisi Trump mungkin akan melakukan apa yang mereka lakukan terakhir kali dan memilih kandidat untuk memegang dua jabatan sekaligus. Pada pemerintahan Trump yang pertama, yang pertama Kepala Staf Trump, Mick Mulvaney ditunjuk untuk memimpin CFPB sekaligus mengepalai Kantor Manajemen dan Anggaran.

Dalam skenario seperti itu, penjabat direktur yang dipilih Trump dapat bertugas di agensi mereka dan pada saat yang sama memimpin CFPB.

“Tidak mengherankan jika mereka mengikuti pedoman yang diterapkan sebelumnya,” kata Richard Horn, salah satu mitra pengelola Garris Horn dan mantan penasihat senior dan penasihat khusus di CFPB.

Siapa pun yang terpilih diharapkan segera mulai bergerak.

“Jika Anda memiliki direktur baru, Anda akan menunda segala hal, karena Anda benar-benar berusaha untuk mengatasinya,” Kraninger, yang kini menjabat presiden dan CEO Florida Bankers Association, kata baru-baru ini.

Apa selanjutnya?

Pemerintahan Trump telah mengirimkan tim peninjau lembaga ke CFPB, yang akan diikuti minggu depan oleh tim transisi. Tim tersebut menempatkan karyawan pertamanya di CFPB awal pekan ini, termasuk Christopher Mufarrige, yang sebelumnya bekerja sebagai penasihat senior CFPB di pemerintahan Trump pertama dan saat ini menjadi kepala staf dan penasihat senior di Holyoak FTC. Tim peninjau termasuk Todd Zywicki, seorang profesor hukum di Antonin Scalia Law School Universitas George Mason, yang memimpin gugus tugas di bawah Kraninger dengan rekomendasi mengenai reformasi CFPB.

Setelah pelantikan, Presiden Trump diperkirakan akan mengeluarkan perintah eksekutif yang memerintahkan semua kepala lembaga untuk menghentikan semua pembuatan peraturan. Dia mengirimkan perintah serupa pada tahun 2017, seperti yang dilakukan Presiden Biden pada tahun 2021. Tidak jelas apakah perintah tersebut akan mencakup lembaga independen seperti CFPB.

Setelah Ketika penjabat direktur CFPB berikutnya tiba di lembaga tersebut, akan ada agenda yang harus diikuti dan lusinan keputusan penting yang harus diambil mengenai apa yang akan terjadi selanjutnya, kata Kraninger.

“Salah satu hal hebat yang dilakukan agensi ketika mereka mempersiapkan transisi dengan baik – dan saya sangat terlibat dalam hal ini di CFPB, karena saya ingin meninggalkan warisan ini – Anda berhutang budi kepada direktur baru tersebut atas keputusan yang akan diambil. dalam 30, 60, 90 hari ke depan dan tenggat waktu yang akan datang, apakah itu tanggal litigasi atau tanggal penerapan peraturan. Anda sudah menyiapkan semuanya,” kata Kraninger.

Penjabat direktur diharapkan membekukan aturan dan tindakan penegakan hukum yang ada. Kemungkinan besar juga bahwa pemimpin baru akan menghentikan atau mulai membatalkan semua aturan penafsiran, panduan dan proposal yang tidak mengikat.

“Pertanyaan besarnya adalah apa yang akan tetap ada dan apa yang akan berubah?” kata Eamonn K. Moran, partner di Holland & Knight dan mantan pengacara CFPB.

Industri perbankan menaruh harapan besar terhadap CFPB Trump. Asosiasi Bankir Konsumen menyerukan untuk memperpanjang tanggal efektif peraturan cerukan CFPB yang baru-baru ini diberlakukan, peraturan biaya keterlambatan kartu kredit, dan peraturan perbankan terbuka 1033. Berbagai kelompok perbankan menginginkan ketiga peraturan tersebut dibatalkan, sambil menunggu penyelesaian litigasi dan proposal baru diterbitkan kembali.

Namun direktur CFPB di bawah kepemimpinan Trump tidak bisa dipastikan akan melakukan apa yang diinginkan bank. Presiden terpilih Trump menjalankan kampanye populis, termasuk menyerukan a mengusulkan batas 10% pada suku bunga kartu kredit. Akibatnya, direktur CFPB yang baru mungkin tidak meninjau kembali peraturan dipandang populis. Diantaranya adalah Aturan biaya cerukan $5 Dan Aturan biaya keterlambatan kartu kredit $8. Sebagian besar peraturan CFPB baru-baru ini telah ditentang dan sedang dalam proses litigasi, dan tidak jelas apakah penjabat direktur baru akan memilih untuk membela atau menyelesaikan tuntutan tertentu.

“Tidak diragukan lagi akan ada pendekatan baru di bawah presiden ini, satu-satunya pertanyaan adalah seberapa dramatis perubahannya,” kata Scott Pearson, partner dan pemimpin pembiayaan konsumen di Manatt, Phelps & Phillips.

John Culhane, mitra di Ballard Spahr, mengatakan tim transisi Trump diperkirakan akan memberlakukan “pembekuan perekrutan segera”, yang diperkirakan akan mengakibatkan pengurangan staf sebesar 14% pada tahun depan.

“Semua posisi staf senior adalah posisi politik dan orang-orang itu akan diberhentikan,” kata Culhane.

Culhane menambahkan bahwa Trump mungkin akan menghidupkan kembali tindakan yang diambilnya pada masa jabatan pertamanya, ketika ia mengeluarkan perintah eksekutif yang mencabut perlindungan pegawai negeri bagi pegawai federal. Perintah tersebut akan mengkategorikan ulang ribuan pegawai negeri menjadi pejabat politik, sehingga memungkinkan Trump untuk memecat mereka.

“Langkah yang tepat (dari badan tersebut) akan bergantung pada direktur baru dan tindakan segera yang diambil pada awalnya,” kata Culhane dalam webinar yang membahas prospek peraturan dan penegakan hukum pemerintahan Trump. “Semua panduan yang bersifat nasihat akan dibatalkan, beberapa pembuatan peraturan akan dihentikan sementara dan peraturan yang telah diselesaikan akan dibuka kembali.”

‘Mati di pokok anggur’

Salah satu tindakan pertama yang Culhane perkirakan akan diambil oleh penjabat direktur adalah membatalkan kebijakan yang menyatakan dugaan diskriminasi adalah praktik yang “tidak adil”. Chopra mengumumkan kebijakan itu pada tahun 2022langsung memicu keributan dengan memperbarui CFPB panduan ujian daripada melalui proses pembuatan peraturan pemberitahuan-dan-komentar yang normal. Seorang sutradara akting juga dapat membatalkan definisi Chopra tentang apa yang dimaksud dengan praktik “kasar”, dan kembali ke definisi sebelumnya dibuat selama masa jabatan Kraninger.

“Semua proposal yang tidak diamanatkan oleh Undang-Undang Dodd-Frank akan sia-sia,” kata Culhane.

Secara terpisah, prioritas utama bagi para bankir adalah agar Kongres mencabut aturan pengumpulan data usaha kecil, yang dikenal sebagai 1071 karena bagiannya dalam Undang-Undang Dodd-Frank. Asosiasi Bankir Amerika dan CBA ingin CFPB juga menghentikan sementara penerapan aturan usaha kecil dan memulai proses penarikan aturan secara resmi, yang mungkin sulit dilakukan. memberikan kemunduran bagi industri dalam litigasi yang sedang berlangsung. Pengadilan Banding AS untuk Sirkuit ke-5 akan mendengarkan argumen lisan pada awal Februari mengenai tantangan terhadap pemberlakuan aturan tersebut berdasarkan Undang-Undang Prosedur Administratif.

Aturan interpretasi terbaru untuk melarang hutang medis dari laporan kredit dan membutuhkan beli sekarang/bayar nanti pinjaman untuk mematuhi perlindungan konsumen yang sama seperti kartu kredit juga diperkirakan akan dibatalkan. Namun membatalkan aturan akhir membutuhkan waktu.

Misalnya, para direktur CFPB dari Partai Demokrat dan Republik di masa lalu telah berjuang selama satu dekade mengenai peraturan federal yang mengatur pinjaman gaji, yang masih belum berlaku. Mengubah peraturan bisa memakan waktu bertahun-tahun dan memerlukan periode pemberitahuan dan komentar publik.

“Untuk aturan hari gajian tahun 2017, terdapat persetujuan persetujuan, pembuatan peraturan yang menunda tanggal berlakunya, dan pembuatan peraturan pencabutan; dan kedua pembuatan peraturan tersebut dimulai secara bersamaan dengan dua pemberitahuan usulan peraturan dan kemudian peraturan tanggal efektif selesai sebelum pembuatan peraturan pencabutan. ,” kata David Silberman, penasihat senior di Financial Health Network dan mantan direktur asosiasi di CFPB.

Perubahan di CFPB akan bergantung pada prioritas dan kepribadian orang yang ditunjuk untuk jabatan tersebut. Tidak semua orang mengira pemerintahan Trump akan menerapkan kebijakan bumi hangus.

“Siapa pun yang masuk akan mengambil pendekatan yang bijaksana – semuanya tidak serta merta dibatalkan,” kata Winslow.