First Horizon merencanakan perubahan teknologi pada tahun 2025

Cerita ini telah diperbarui dengan komentar eksekutif dan analis.

Jalan memutar strategis First Horizon Bank setelah pembatalan akuisisi TD Bank mencakup investasi teknologi besar-besaran, memicu strategi yang akan memasuki fase baru dalam beberapa bulan mendatang.

Bank tersebut telah menyisihkan $100 juta untuk meningkatkan berbagai sistem selama periode tiga tahun yang dimulai setelah First Horizon beralih sebagai perusahaan mandiri. First Horizon sedang bersiap untuk melakukan konsolidasi dengan TD Bank ketika kesepakatan itu dibatalkan pada tahun 2023.

Untuk itu diperlukan perubahan pada sistem internal dan strategi pengembangan produk agar tetap relevan dengan tren teknologi bank. Bank berusaha mencapai hal tersebut sambil menahan pengeluaran dalam kondisi suku bunga dan peraturan yang tidak pasti.

“$100 miliar merupakan permintaan besar. Namun proyek kami selesai tepat waktu dan kami kini dapat lebih fokus pada peningkatan yang berhubungan dengan pelanggan,” kata Harapan Dmuchowskikepala keuangan di First Horizon, dalam sebuah wawancara Kamis.

Terbalik

Meskipun bank ini menghabiskan sebagian besar waktunya dalam setahun terakhir untuk meningkatkan teknologi yang mendukung sistem buku besar dan manajemen perbendaharaan, bank ini berupaya menambahkan inovasi yang akan lebih terlihat oleh masyarakat. Hal ini mencakup serangkaian proyek di tahun depan yang akan meningkatkan perbankan seluler dan online, dua hal bidang-bidang utama bagi perbankan untuk melakukan perbaikan mengingat perambahan fintech ke dalam jasa keuangan. “Setiap kali Anda menerapkan sesuatu, Anda melihat (pesaing) untuk melihat apa yang mereka lakukan,” kata Dmuchowski.

Proyek buku besar telah selesai. Hal itu tidak akan membantu nasabah bank melakukan bisnis dengan lebih baik atau menghasilkan pendapatan apa pun, kata Dmuchowski. Namun dia menambahkan bahwa ini adalah proyek besar untuk meningkatkan operasional dan merupakan kelanjutan dari keputusan sebelumnya untuk mengubah sistem klien utama Iberia Bank menjadi First Horizon. Hal ini terjadi setelah First Horizon mengakuisisi Iberia pada tahun 2020 dan sebelum rencana TD Bank untuk mengakuisisi First Horizon gagal.

“Sudah beberapa tahun berlalu,” kata Dmuchowski. Meskipun proyek-proyek awal sebagian besar bersifat internal atau tidak terkait dengan produk konsumen tertentu, proyek-proyek tersebut membantu bank menjadi lebih fleksibel dalam hal mengelola alur kerja, Ketua, Presiden dan Chief Executive Officer Bryan Jordan mengatakan selama konferensi pendapatan hari Kamis dengan para analis.

“Tim kami melakukan banyak pekerjaan berat dan melakukan pekerjaan dengan baik dalam menutup kesenjangan pemeliharaan yang tertunda,” kata Jordan. “Kami sekarang bisa lebih berwawasan ke depan.”

Mengandung biaya

Tantangan bagi First Horizon setelah kesepakatan TD gagal adalah untuk meningkatkan belanja teknologinya sambil menaikkan suku bunga untuk rekening berbunga untuk menarik pelanggan baru, keduanya merupakan langkah yang dapat membebani neraca.

A tingkat bunga khusus penawaran tersebut meningkatkan simpanan berbunga bank sebesar lebih dari 4% dalam waktu kurang dari enam bulan setelah pembatalan kesepakatan TD pada tahun 2023. Bank kemudian mulai menurunkan suku bunga khusus, yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2023, ketika mencoba untuk melakukan cross-sell -produk ke konsumen baru. Bank mempertahankan lebih dari 90% nasabah dan stafnya pada tahun berikutnya.

Penurunan suku bunga yang lebih besar akan bergantung pada kecepatan penurunan suku bunga Federal Reserve. Pemotongan ini diperkirakan akan melambat pada tahun 2025 karena pertumbuhan ekonomi tetap kuat dan inflasi tetap berada di atas target The Fed sebesar 2%. Para eksekutif First Horizon menyatakan laju pengurangan biaya simpanan mungkin melambat di tahun mendatang.

“Kami membuat kemajuan pada kuartal ketiga dan keempat dan ingin mengoptimalkan biaya simpanan dan juga berupaya mempertahankan basis simpanan tersebut,” kata Jordan dalam laporan pendapatan hari Kamis.

Sangat sulit untuk memprediksi apa yang kami pikir akan terjadi dengan persaingan mengenai suku bunga yang lebih rendah, kata Dmuchowki, seraya menambahkan bahwa dia mengantisipasi First Horizon akan terus “menurunkan” suku bunganya.

“Kami akan terus berdisiplin dalam mendatangkan nasabah bank baru,” katanya saat ditanyai analis selama panggilan pendapatan. “Selama dua tahun terakhir, kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mendatangkan nasabah bank baru di awal tahun, mempertahankan mereka pada tingkat bunga 90% lebih dan mengurangi suku bunga.”

First Horizon juga sudah menjalani setengah jalan dalam inisiatif teknologi tiga tahunnya, namun kecepatan penyelesaian proyek dan jalur pipa tidak akan menambah pengeluaran bank melebihi apa yang telah dilaporkan, kata Dmuchowski.

Di dalam keuangan

Untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Desember, bank membukukan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa sebesar $158 juta, atau laba per saham sebesar 29 sen, per saham, turun dari $183 juta, atau 31 sen per saham, tahun lalu. Tidak termasuk item penting, NIAC kuartal keempat 2024 yang disesuaikan sebesar $228 juta atau $0,43 per saham meningkat dari $224 juta atau $0,42 per saham pada kuartal ketiga 2024.

Pendapatan mencapai $729 juta, turun 9% dari tahun lalu. EPS mengalahkan perkiraan Wall Street. Analis yang disurvei oleh S&P memperkirakan laba 39 sen per saham dan pendapatan $821,9 juta.

Hasil kuartal keempat tahun 2024 berkurang sebesar $71 juta bersih setelah pajak atau $0,13 per saham dari item-item penting dibandingkan dengan $11 juta atau $0,02 per saham pada kuartal ketiga 2024.

First Horizon juga melaporkan pendapatan bunga bersih naik 2% menjadi $630 juta sementara pendapatan non-bunga turun 46% menjadi $99 juta setelah restrukturisasi portofolio.

Margin bunga bersih First Horizon naik enam basis poin menjadi 3,33%, sebagian disebabkan oleh lebih rendahnya biaya simpanan berbunga dan pembayaran CD yang diperantarai. Keuntungan tersebut sebagian diimbangi oleh dampak suku bunga jangka pendek yang lebih rendah terhadap imbal hasil pinjaman, kata bank tersebut. Ke depan, First Horizon memperkirakan berlanjutnya normalisasi kredit pada tahun 2025, dengan net charge-off sebesar 0,15% hingga 0,25%. Pada tahun 2024, pembebanan biaya bersih adalah 0,18%.

Strategi pemulihan yang mencakup teknologi baru dan kampanye akuisisi pelanggan sejauh ini telah berhasil menarik perhatian para investor. Saham First Horizon meningkat dari sekitar $13 per saham menjadi sekitar $21 per saham selama tahun 2024, mendekati level tertinggi di akhir tahun 2022 sebesar $24 per saham tepat sebelum kesepakatan TD gagal.

Saham First Horizon di New York Stock Exchange ditutup pada $21,30 pada hari Kamis, turun 0,42% pada hari itu. Dalam perdagangan pra-pasar di Bursa Efek New York pada hari Kamis, saham tersebut turun sekitar 4,2% pada $20,50.

“Ini adalah kuartal yang solid dengan tren pendapatan bunga bersih yang lebih baik (+0,5% q/q) margin bunga bersih NIM +2bps), yang didukung oleh penyesuaian harga simpanan yang agresif, yang lebih dari sekadar mengimbangi penurunan harga pinjaman,” kata KBW dalam sebuah penelitian. catatan setelah laporan pendapatan.

KBW baru-baru ini meningkatkan First Horizon menjadi lebih baik dari kinerja pasar, menambahkan bahwa bank tersebut telah menunjukkan bahwa mereka akan “melakukan hal yang benar” kepada para pemegang sahamnya, bahkan jika bank tersebut tidak untuk dijual.