PNC berharap pemerintahan baru akan mengurangi gesekan dengan regulator

Bill Demchak berharap pemerintahan Trump akan menerapkan sikap peraturan yang kurang aktivis terhadap bank setelah bank tersebut mengambil alih minggu depan.

“Mari kita melakukan pekerjaan kita,” Demchak, yang menjabat sebagai ketua dan CEO PNC Financial Services Group yang berbasis di Pittsburgh sejak April 2014, mengatakan pada hari Kamis melalui telepon konferensi dengan para analis. “Industri perbankan memberikan banyak manfaat bagi negara ini.”

Demchak mengkritik regulator karena mencurahkan waktu dan sumber dayanya untuk isu-isu yang tidak penting selain keselamatan dan kesehatan. “Kami telah berulang kali menekankan gagasan untuk fokus pada risiko inti,” katanya. “Kita menghabiskan terlalu banyak energi untuk hal-hal yang tidak mempengaruhi keselamatan dan kesehatan lembaga perbankan, dan tidak cukup energi, seperti yang kita lihat setahun lalu, untuk hal-hal yang berdampak.”

Meskipun dia tidak menyebutkan nama lembaga tersebut, Demchak menyebutkan dua inisiatif kontroversial – biaya cerukan dan program hadiah kartu kredit – yang dilakukan oleh Biro Perlindungan Keuangan Konsumen. “Pemerintah harus melepaskan asumsi bahwa industri perbankan adalah celengan untuk menyembuhkan penyakit dunia, semua kekonyolan seputar pembatalan biaya dan rabat, dan hal-hal lainnya,” kata Demchak. “Saya pikir mereka harus kembali mengikuti hukum. Itu merupakan hal yang baik.”

PNC merupakan salah satu pemberi pinjaman konsumen terbesar di negara ini, dengan rata-rata pinjaman konsumen sebesar lebih dari $100 miliar per 31 Desember 2024.

Komentar Demchak muncul ketika PNC dengan aset senilai $560 miliar membukukan peningkatan laba kuartal keempat sebesar 84% dibandingkan tahun lalu, didukung oleh pengendalian pengeluaran yang ketat, perkiraan kredit yang cerah, dan kontribusi yang kuat dari grup perbankan korporat dan institusionalnya.

Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir 31 Desember berjumlah $3,77 per saham, mengalahkan perkiraan konsensus analis sebesar $3,32, menurut Truist Securities.

Laba setahun penuh PNC sebesar $6 miliar meningkat sekitar 5% dari tahun 2023.

“Ini adalah kuartal yang solid bagi PNC,” Kyle Sanders, yang meliput PNC untuk Edward Jones, menulis dalam catatan penelitiannya pada hari Kamis. Sanders memperkirakan kenaikan dividen dan percepatan aktivitas pembelian kembali saham mengingat posisi permodalan PNC yang kuat dan pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi.

PNC melaporkan rekor pendapatan setahun penuh sebesar $21,6 miliar. Mereka memperkirakan angka tersebut akan melebihi angka tersebut sekitar 6% pada tahun 2025, dan memperkirakan akan terjadi peningkatan baik pada spread maupun pendapatan non-bunga. “Saya sangat bersemangat dengan peluang yang ada di hadapan kami untuk mengembangkan waralaba kami dan memberikan nilai bagi para pemangku kepentingan kami,” kata Demchak.

PNC menghabiskan sebagian besar tahun 2024 dalam mode ekspansi. Ini mengumumkan a upaya pembukaan cabang besar-besaran pada bulan Februari lalu dua kali lipat pada bulan November. Secara keseluruhan, PNC berencana menghabiskan $1,5 miliar selama lima tahun ke depan untuk membangun 200 cabang baru dan merenovasi 1.400 cabang yang sudah ada.

Meskipun Demchak tidak secara eksplisit mengesampingkan kemungkinan terjun ke pasar merger dan akuisisi, dia mengatakan strategi PNC kemungkinan akan tetap fokus pada ekspansi de novo pada tahun 2025.

“Tantangannya adalah, dan Anda akan mendengar hal ini di setiap laporan pendapatan, semua orang adalah pihak pengakuisisi, tidak ada yang menjadi penjual,” kata Demchak. “Saya pikir pola pikir yang Anda hadapi adalah, hei, kami akan jalan-jalan. Kami akan menghasilkan lebih banyak uang tahun depan, dan kami akan khawatir tentang apakah kami memiliki waralaba jangka panjang di suatu tempat nanti. … Itu adalah lingkungan di mana sebagai pembeli jujur ​​yang sedang tumbuh, sulit untuk memaksakan suatu hasil, dan kami tidak bermaksud untuk mencoba melakukan itu.”

Bahkan dengan rencana pertumbuhan yang berjalan lancar, PNC tetap mengendalikan biaya operasional pada tahun 2024. Biaya non-bunga selama setahun penuh berjumlah $13,5 miliar, turun sekitar 3% dari tahun 2023. “Kami memiliki sasaran penghematan biaya sebesar $450 juta pada tahun 2024 dari peningkatan berkelanjutan kami program, yang kami lampaui,” kata Chief Financial Officer Robert Reilly pada panggilan konferensi. Target penghematan biaya PNC pada tahun 2025 adalah $350 juta, tambah Reilly.

PNC melaporkan kredit bermasalah berjumlah $2,3 miliar, atau 0,73% dari total pinjaman. Meskipun angka non-performing naik dari 0,68% yang dilaporkan pada akhir tahun 2023, angka tersebut turun secara kuartalan. Penyisihan kerugian kredit pada kuartal keempat turun 76% dari periode yang sama pada tahun 2023 karena apa yang digambarkan perusahaan sebagai “peningkatan faktor makroekonomi dan aktivitas portofolio.”

“Kualitas kredit kuat dan penyediaan $156 juta selesai jauh di bawah perkiraan (kira-kira) $300 juta,” tulis analis Truist Securities John McDonald dalam sebuah catatan penelitian.

PNC terus memperkecil portofolio kantornya yang diawasi secara ketat. Pinjaman perkantoran berjumlah $6,7 miliar pada 31 Desember, turun 16% dari akhir tahun 2023 dan 7% dari 30 September 2024. Tagihan kantor sebesar $62 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Desember. Jumlah tersebut naik 15% dari periode yang sama pada tahun 2023 tetapi turun secara signifikan dari puncaknya pada 30 Juni 2024 sebesar $106 juta.

Meskipun pekerja di seluruh negeri secara bertahap kembali bekerja, prospek sektor ini secara keseluruhan masih dalam “mode menunggu dan melihat,” kata Dan Mullinger, kepala PNC Real Estate, dalam siaran pers bulan lalu. Memang benar, menurut Reilly, PNC telah meningkatkan cadangannya untuk pinjaman perkantoran dan bersiap menghadapi kenaikan pembebanan biaya. “Kami memang mengharapkan lebih banyak, jadi kami hanya perlu mengatasinya,” kata Reilly dalam panggilan konferensi.

Mullinger terdengar lebih penuh harapan mengenai prospek CRE secara keseluruhan. “Ada peluang nyata pada tahun 2025 untuk menjadi awal kembalinya aktivitas normal di pasar real estat komersial,” kata Mullinger.

Portofolio CRE PNC berjumlah $33,6 miliar pada 31 Desember, sekitar 11% dari total pinjaman.

Hasil kuartal keempat PNC sebagian besar didorong oleh peningkatan pendapatan dari grup perbankan korporasi dan institusional, naik 12% dari periode yang sama pada tahun 2023 menjadi $1,37 miliar, dan pendapatan non-bunga, yang mengalami pertumbuhan 4% dari tahun ke tahun menjadi $2,04. miliar. “Kami menumbuhkan pelanggan, memperdalam hubungan dan terus mendukung seluruh konstituen kami,” kata Demchak.

Pinjaman PNC berjumlah $316,5 miliar pada 31 Desember, turun sekitar 2% dari akhir tahun 2023. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pinjaman akan datar pada tahun 2025, meskipun ada beberapa tanda harapan, kata Demchak. Dia mencatat bahwa permulaan jalur kredit komersial, yang merupakan barometer yang baik untuk pinjaman di masa depan, semakin tinggi.

“Pertumbuhan komitmen kami yang tidak didanai sangat kuat sepanjang tahun termasuk pada kuartal keempat,” kata Reilly. “Itu adalah garis-garis yang ditetapkan oleh pelanggan komersial bahwa mereka membayar, yang mungkin merupakan indikasi terkuat dari niat meminjam.”

Simpanan sebesar $426,7 miliar naik 1,3% dari 31 Desember 2023. Peningkatan ini terjadi bahkan ketika PNC menurunkan suku bunga yang dibayarkan sebagai respons terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve baru-baru ini. PNC melaporkan margin bunga bersih kuartal keempat sebesar 2,75%. Reilly yakin NIM akan mendekati 3% pada akhir tahun 2025.