Trump harus bertindak cepat terhadap regulasi keuangan dan perumahan

Di dalam sebuah opini baru-baru ini di Wall Street Journal, Elon Musk dan Vivek Ramaswamy memaparkan visi mereka untuk pekerjaan yang akan dilakukan oleh Departemen Efisiensi Pemerintahan, atau DOGE yang baru dibentuk. Memukau tindakan eksekutif yang cepat di bidang perumahan dan regulasi perlindungan keuangan konsumen adalah penting dan dapat dilakukan sejalan dengan maksud dan tujuan inisiatif DOGE. Perubahan-perubahan ini dapat dengan cepat mulai mengurangi beban persyaratan peraturan yang rumit, dan membalikkan diskriminasi keberagaman, kesetaraan dan inklusiatau DEI, kebijakan dan meningkatkan keterjangkauan perumahan.

Salah satu agensi yang pernah ada dikabarkan berada di “blok pemotongan” DOGE adalah Biro Perlindungan Keuangan Konsumen. Meskipun undang-undang di masa depan mungkin berhasil melakukan reformasi yang lebih mendasar terhadap CFPB, banyak hal yang dapat dicapai jika direktur lembaga tersebut efektif. Faktanya, segera setelah direktur baru CFPB ditunjuk oleh presiden mendatang, upaya reformasi regulasi perlindungan konsumen di sektor jasa keuangan dapat dimulai.

Langkah pertama dalam reformasi ini adalah pembatalan peraturan, sebuah strategi yang direkomendasikan DOGE. Misalnya, peraturan yang melebihi mandat undang-undang, atau yang tidak secara khusus diwajibkan oleh undang-undang, harus diidentifikasi untuk dapat dibatalkan. Peninjauan terhadap peraturan yang ada yang mungkin bertentangan dengan pemisahan kekuasaan menurut konstitusi harus dilakukan (yang selanjutnya disebut sebagai “peninjauan Loper Bright” untuk menghormati keputusan Mahkamah Agung baru-baru ini). Direktur harus segera mengubah strategi litigasi terkait peraturan Pengumpulan Data Usaha Kecil, sambil berupaya untuk membatalkan peraturan yang ada dan menggantinya dengan peraturan baru yang tidak terlalu memberatkan.

Sebagai aturan umum, direktur harus bertujuan untuk mendorong praktik terbaik industri, daripada berfokus pada tindakan hukuman, dan harus melipatgandakan upaya biro dalam mendidik konsumen seperti yang diharapkan oleh Undang-Undang Dodd-Frank. Kebijakan inovasi yang diperbarui, kejelasan yang sangat dibutuhkan standar UDAAP dan penghentian permanen peraturan demi penegakan hukum akan menjadi perbaikan yang baik. Selain itu, direktur baru harus mulai menggunakan kebijaksanaan CFPB yang sah atas nama rakyat Amerika, daripada menerapkannya secara konsisten untuk meningkatkan beban peraturan, menghambat inovasi, dan menaikkan biaya sambil memberikan manfaat yang sedikit dan patut dipertanyakan.

Misalnya, CFPB menegakkan dan menulis peraturan untuk lebih dari 20 undang-undang federal. Biro ini diberi banyak fleksibilitas dalam menerapkan undang-undang ini. Fleksibilitas ini dapat diterapkan untuk menyederhanakan persyaratan, menetapkan ambang batas yang masuk akal yang mengecualikan lembaga-lembaga yang lebih kecil, mengecualikan kelompok transaksi tertentu dan memungkinkan negara bagian untuk mengatur perilaku, daripada menerapkan pendekatan federal yang bersifat universal. Pendekatan berjenjang terhadap peraturan yang mengatur aturan yang “sesuai” untuk lembaga-lembaga yang lebih kecil, sehingga memungkinkan mereka bersaing secara efektif dengan pemberi pinjaman yang lebih besar, merupakan strategi yang penting dan kurang dimanfaatkan yang sering kali secara khusus disahkan oleh undang-undang yang mendasarinya. Tidak mengambil pendekatan ini akan menimbulkan beban yang signifikan bagi bank komunitas (dan bank lainnya), mendorong konsolidasi dalam industri dan, pada akhirnya, merugikan konsumen.

Selain itu, direktur harus memanfaatkan kewenangan biro UDAAP untuk segera mengakhiri praktik “de-banking” individu berdasarkan diskriminasi tidak adil berdasarkan politik, agama, atau klasifikasi lain yang dilindungi.

Terakhir, direktur harus segera bertindak untuk menghilangkan “program kredit bertujuan khusus” yang mendiskriminasi peminjam berdasarkan karakteristik yang tidak dapat diubah, seperti ras atau gender. Program-program ini dan program-program serupa meneruskan sejarah panjang dan memalukan mengenai intervensi pemerintah di pasar keuangan swasta dalam mendukung kebijakan-kebijakan yang diskriminatif dan memberikan kesan palsu mengenai legitimasi tindakan-tindakan tercela ini.

Keterjangkauan perumahan merupakan masalah mendesak yang belum menunjukkan tanda-tanda mereda dalam waktu dekat. Harga perumahan meningkat pesat, seiring dengan kenaikan suku bunga, membuat banyak orang keluar dari pasar perumahan. Suku bunga harus diturunkan secara bertahap seiring dengan terkendalinya pengeluaran, dan harga perumahan mungkin sedikit menurun, atau setidaknya tumbuh lebih lambat, dengan berkurangnya imigrasi legal dan ilegal (pengurangan permintaan) dan jika stok perumahan meningkat (peningkatan pasokan). Meskipun hal ini mungkin menandakan bantuan yang akan segera terjadi, pemerintahan baru harus mengambil tindakan eksekutif segera untuk memberikan bantuan segera kepada pembeli rumah.

Solusi terhadap keterjangkauan perumahan bukanlah dengan menghentikan modal yang diberikan oleh bank Pinjaman Rumah Federal kepada bank komunitas, seperti yang diusulkan oleh FHFA. Sebaliknya, FHFA dan HUD harus mengambil langkah segera untuk menyederhanakan proses asumsi pinjaman hipotek, sehingga memberikan manfaat terukur terhadap keterjangkauan perumahan.

Mayoritas hipotek perumahan yang berasal dari Amerika Serikat diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal HUD atau dijual ke salah satu lembaga kuasi-pemerintah yang diawasi oleh Badan Pembiayaan Perumahan Federal (Fannie Mae dan Freddie Mac). Karena booming refinancing yang terjadi pada periode-periode terakhir dengan tingkat suku bunga yang rendah, sebagian besar hipotek yang ada memiliki suku bunga yang jauh lebih rendah daripada suku bunga pasar saat ini. Keadaan ini mengakibatkan penjual enggan menjual dan pembeli tidak mampu membeli. Memperluas ketersediaan asumsi pinjaman hipotek dapat secara signifikan menurunkan tingkat bunga gabungan yang harus dibayar pembeli saat membeli rumah yang sudah ada. Hal ini akan menghemat ratusan dolar bagi pembeli rumah per bulan dan tidak membebankan biaya langsung pada pembayar pajak.

Menyederhanakan kualifikasi kredit untuk pembeli baru melalui tindakan FHA dan GSE dan mendukung pengembangan produk hak gadai subordinat baru yang akan menutupi kesenjangan antara saldo hipotek yang ada dan harga saat ini kemungkinan besar merupakan hal yang diperlukan untuk pengaturan ulang pasar perumahan yang signifikan. (Mengizinkan penjual untuk mempertahankan status “pembeli rumah pertama kali” sesuai asumsi dapat memberikan insentif lebih lanjut.)

Langkah tambahan yang penting untuk mengurangi biaya perumahan adalah dengan meningkatkan ketersediaan unit perumahan yang sesuai dengan memberdayakan komunitas lokal dan mengurangi beban peraturan federal mengenai pembangunan perumahan dengan membatalkan peraturan Perumahan yang Afirmatif Lebih Lanjut dari HUD dan memungkinkan pemerintah kota untuk memastikan unit perumahan yang dapat diterima secara minimal. dengan membatalkan aturan Efek Diskriminatif.

Permasalahan tambahan yang dapat diatasi oleh HUD tanpa undang-undang federal termasuk pencabutan pedoman HUD yang mendukung program kredit tujuan khusus yang diskriminatif yang melanggar Undang-Undang Perumahan yang Adil; menjaga fokus pada keselamatan dengan mengecualikan pelaku kejahatan yang berbahaya dan melakukan kekerasan untuk berpartisipasi dalam beberapa program perumahan umum; dan mereformasi kegiatan pemberian dana hibah agar lebih selaras dengan tujuan kebijakan pemerintahan mendatang.

Dengan mengambil tindakan eksekutif ini sesegera mungkin, pemerintahan baru dapat dengan cepat memberikan bantuan dalam jumlah besar yang sangat dibutuhkan rakyat Amerika.