Wells Fargo, Klien Perampasan Rekening Merrill Cash-Sweep, Tuduhan SEC

Unit penasihat investasi Sumur Fargo & Co. dan Merrill dari Bank of America Corp. merugikan nasabah dengan menyalurkan uang tunai yang belum diinvestasikan ke rekening bank yang menguntungkan bank namun tidak menguntungkan nasabah mereka, demikian tuduhan Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada hari Jumat.

Perusahaan-perusahaan tersebut membayar $60 juta untuk menyelesaikan klaim tersebut tanpa mengakui atau menyangkalnya tuduhan regulator.

Sumur Fargo Clearing Services setuju untuk membayar denda perdata sebesar $28 juta; Sumur Fargo Jaringan Keuangan Penasihat, $7 juta; dan Merrill, $25 juta, menurut perintah penghentian dan penghentian SEC.

Penasihat kekayaan mengarahkan klien ke apa yang disebut rekening tunai sebelum pelanggan membuat keputusan investasi. Rekening ini seharusnya memungkinkan nasabah memperoleh bunga lebih besar dibandingkan jika mereka hanya menyimpan uang tunai yang tidak diinvestasikan.

Keduanya Sumur Fargo dan Merrill selama beberapa tahun hanya menawarkan satu opsi penarikan tunai untuk sebagian besar klien mereka dan rekening ini memberikan keuntungan yang tidak seberapa, kata SEC.

“Merrill mengambil beberapa langkah penting sebelum menyadari penyelidikan komisi tersebut, termasuk menaikkan tarif yang dibayarkan kepada klien penasihat dalam Program Deposit Bank Merrill, menurunkan ambang batas minimum untuk menginvestasikan uang tunai di dana pasar uang tertentu, dan mengadopsi serta menerapkan prosedur pengawasan yang ditingkatkan,” kata perwakilan Merrill dalam pernyataan email.

A Sumur Fargo Juru bicaranya mengatakan perjanjian dengan SEC “meninggalkan masalah industri yang lebih luas ini, dan sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian, kami telah berhasil mengatasi masalah yang tercakup dalam resolusi tersebut.”

Regulator telah memusatkan perhatian pada praktik penyapuan uang tunai dan menyelidiki tugas mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien.

Nasabah juga telah mengajukan usulan class action terhadap beberapa bank besar, termasuk Charles Schwab Corp dan JPMorgan Chase & Co. Dan Sumur Fargo.