Huntington beralih ke pertumbuhan organik seiring dengan upaya ekspansi yang berhasil

Huntington Bancshares terus melakukannya menuai keuntungan dari upaya ekspansi yang diluncurkan tahun lalu di Carolina dan Texas, kata CEO Steve Steinour.

Laba bersih untuk kuartal keempat berjumlah $530 juta, naik dari $243 juta pada periode serupa tahun 2023, kata bank yang berbasis di Columbus, Ohio, Jumat. Laba bersih setahun penuh pada tahun 2024 sebesar $1,94 miliar turun dari laba bersih tahun 2023 sebesar $1,95 miliar.

Berdasarkan laba per saham, laba kuartal keempat berjumlah 34 sen per saham, mengalahkan perkiraan konsensus sebesar 31 sen per saham, menurut Zacks Investment Research.

“Kami memberikan hasil kuartal keempat yang luar biasa, ditandai dengan rekor pendapatan fee, percepatan pertumbuhan pinjaman, dan pengumpulan simpanan yang berkelanjutan,” kata Steinour dalam siaran pers. “Hasil kami mencerminkan keberhasilan bisnis inti dan investasi kami di wilayah geografis baru dan vertikal komersial.”

Menyatakan hal itu akan terjadi beralih ke menyerang sementara pesaingnya melakukan penghematan, Huntington yang memiliki aset $204,2 miliar rencana yang diungkapkan untuk memperluas waralaba perbankan komersialnya ke Carolina Utara dan Selatan dan membangun beberapa vertikal pinjaman nasional pada bulan Desember 2023. Pada bulan Maret, Huntington melebar dorongan pertumbuhan pinjaman komersial untuk mencakup Texas. Dia mengumumkan niatnya untuk membangun 55 cabang di Carolina pada bulan September.

Harga saham perusahaan mengalami tren kenaikan sejak pertama kali mengumumkan ekspansi. Saham diperdagangkan pada $16,82 tengah hari pada hari Jumat, turun sedikit dari harga penutupan hari Kamis tetapi naik 37% dari tahun lalu. “Saya pikir para investor … sangat menghargai bahwa Anda berinvestasi ketika semua orang sedang berusaha keras,” Erica Najarian, yang meliput Huntington untuk UBS, mengatakan pada panggilan konferensi pendapatan Huntington.

Huntington juga telah melakukan investasi besar di pasar warisan Midwestern selama 18 bulan terakhir, menurut Steinour. “Kami telah menambahkan beberapa ratus manajer hubungan dan generator bisnis,” katanya melalui telepon.

Huntington menyelesaikan akuisisi seluruh bank terbarunya, atas TCF Financial Corp. yang berbasis di Detroit, pada Juni 2021. Ia mengakuisisi bank investasi Capstone Partners yang berbasis di Boston pada Juni 2022. Steinour mengatakan perusahaan akan mempertimbangkan kesepakatan prospektif “jika berhasil masuk akal” namun menambahkan hasil yang dihasilkan dari pasar dan bisnis baru menjadikan pertumbuhan organik sebagai prioritas utama.

“Kami sangat menyukai persamaan ini,” kata Steinour melalui telepon dengan para analis. “Kami yakin kami mempunyai peluang-peluang inti yang signifikan untuk tumbuh, begitu juga dengan investasi-investasi baru ini dan kami sangat fokus pada hal tersebut. Kinerja bisnis kami sangat baik.”

PNC Financial Service Group yang berbasis di Pittsburgh, yang mengumumkan dorongan ekspansi besar-besaran secara de novo pada tahun 2024, mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka juga mulai mewujudkan a dividen pertumbuhan. “Bisnis kami berkinerja sangat baik, dan kami terus melihat momentum positif – terutama di pasar ekspansi kami,” kata CEO Bill Demchak dalam konferensi telepon dengan para analis.

Pendapatan bunga bersih setahun penuh – uang tunai yang dihasilkan Huntington dari aktivitas pinjaman intinya – berjumlah $5,4 miliar. Meskipun hasil tersebut turun 2% dari tahun 2023, hasil tersebut masih melampaui panduan yang dikeluarkan Huntington pada bulan Juni. Saat itu, Huntington memperkirakan penurunan sebanyak 4%.

“Rasanya seperti paruh pertama (tahun 2024), jika dipikir-pikir, berjalan lambat,” kata Steinour kepada American Banker pada hari Jumat. “Paruh kedua mulai meningkat, dan tentu saja ada perubahan kepercayaan pasca pemilu. … Semuanya berjalan seiring, investasi kami berjalan bersama dan menghasilkan output yang kami inginkan, namun pada akhir kuartal kedua, hal tersebut berhasil. terasa agak lambat.”

Untuk tahun 2025, Huntington memperkirakan pendapatan bunga bersih secara keseluruhan akan mencetak rekor perusahaan, meningkat 4% hingga 6% dibandingkan tingkat tahun 2024.

Lini bisnis pendapatan fee Huntington mendorong peningkatan pendapatan non-bunga selama tiga kuartal berturut-turut, didorong oleh lonjakan pembayaran, pengelolaan kekayaan, dan pendapatan pasar modal. Pendapatan pasar modal untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Desember mencapai rekor $120 juta, naik 70% dari periode yang sama pada tahun 2023. “Jika Anda memikirkan kenaikan 70%, itu mencerminkan pasar M&A yang sangat berbeda,” kata Steinour. “Rasanya segalanya terhenti atau berjalan sangat lambat pada paruh pertama tahun lalu, lalu kemudian muncul kembali.”

Pendapatan non-bunga setahun penuh berjumlah $2 miliar, yang merupakan 28% dari total pendapatan, naik dari 26% pada tahun 2023.

Huntington melaporkan pertumbuhan triwulanan dalam pinjaman dan simpanan. Pinjaman rata-rata sebesar $128,2 miliar naik 6% dari kuartal keempat tahun 2023. Pinjaman rata-rata naik $3,7 miliar atau 3% dari kuartal yang berakhir pada 30 September, dengan sekitar sepertiga produksi berasal dari pasar dan lini bisnis baru.

Rata-rata simpanan berjumlah $159,4 miliar, meningkat 7% dibandingkan level 31 Desember 2023. Huntington memproyeksikan pertumbuhan simpanan rata-rata sebesar 3% hingga 5% dan pertumbuhan pinjaman rata-rata sebesar 5% hingga 7% pada tahun 2025.

Meskipun Huntington mengalami sedikit lonjakan dari tahun ke tahun pada aset-aset yang tidak berkinerja baik, tagihan bersih pada kuartal keempat sebesar $97 juta atau 0,30% dari rata-rata pinjaman dan sewa, setara dengan periode yang sama pada tahun 2023. Pada saat yang sama, aset-aset yang dikritik menurun untuk kuartal ketiga berturut-turut. “Kami yakin dengan kualitas kredit di masa depan,” kata Steinour.