Lonjakan simpanan membuat bank Michigan tetap pada posisi yang menguntungkan

Fokus yang ketat pada simpanan membantu Mercantile Bank Corp. di Grand Rapids, Michigan, secara dramatis mengubah persamaan pendanaannya dan mendorong rasio pinjaman terhadap simpanan di bawah 100% untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun.

Mercantile dengan aset $6.1 miliar melaporkan pendapatan kuartal keempat dan setahun penuh 2024 pada hari Selasa. Laba bersih untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember berjumlah $19,6 juta, setara dengan $20 juta yang dilaporkan pada akhir tahun 2023, meskipun terdapat peningkatan biaya dana yang signifikan — sebuah titik sakit di seluruh industri untuk bank komunitas. Mercantile juga membukukan pengembalian rata-rata aset sebesar 1,40% pada tahun 2024, jauh di atas rata-rata industri sebesar 1,12%, menurut statistik Federal Deposit Insurance Corp.

Rasio pinjaman terhadap simpanan Mercantile mencapai 100% pada kuartal ketiga tahun 2022. Rasio tersebut tetap bertahan dalam tiga digit hingga kuartal keempat, dan berakhir pada tahun 2024 pada angka 98%. Perusahaan meningkatkan simpanan lebih dari 5% antara tahun 2022 dan 2023, tetapi tidak dapat mengimbangi peningkatan pinjaman yang lebih cepat, menurut Presiden dan CEO Raymond Reitsma. Rasio pinjaman terhadap simpanan Mercantile mencapai 110% pada 31 Desember 2023.

Rasio pinjaman terhadap simpanan yang terlalu tinggi dapat dianggap menyusahkan bank karena dapat meningkatkan kekhawatiran terhadap likuiditas suatu lembaga.

Reitsma mengatakan Mercantile fokus pada pengumpulan simpanan sepanjang tahun 2024, memprioritaskan klien komersial yang kaya uang, meningkatkan saldo ritel, dan menarik lebih banyak simpanan kota. Strategi ini menghasilkan pertumbuhan simpanan sebesar 20% pada tahun 2024, lebih dari dua kali lipat pertumbuhan pinjaman bank sebesar 9%.

Mercantile akan berupaya memperpanjang tren ini pada tahun 2025.

“Kami berharap untuk melanjutkan kemajuan yang telah kami capai, dan (rasio pinjaman terhadap simpanan) pada pertengahan tahun 90an masih menjadi tujuan,” kata Reitsma pada hari Selasa dalam konferensi telepon dengan para analis. Mercantile memperkirakan pertumbuhan simpanan dua digit yang rendah pada tahun 2025, kata Reitsma.

Analis Hovde, Brendan Nosal, meningkatkan kinerja Mercantile menjadi lebih baik, sebagian besar disebabkan oleh jumlah depositnya. “Sepanjang tahun 2024, kami berada di sideline mengingat (postur) bank yang secara tradisional sensitif terhadap aset … dan neraca yang mampu dengan rasio pinjaman terhadap simpanan di atas 100%,” tulis Nosal pada hari Selasa dalam catatan penelitian.

John Rodis, yang meliput Mercantile untuk Janney Montgomery Scott, mempertahankan peringkat netral pada saham tersebut. Namun Rodis meningkatkan perkiraan laba per saham tahun 2025 sebesar 10% menjadi $4,77.

Dampak dari upaya pengumpulan simpanan Mercantile bergema di seluruh neracanya. Peningkatan simpanan selama setahun penuh berjumlah hampir $800 juta, cukup untuk mendanai keseluruhan pertumbuhannya, menutupi pengurangan pendanaan grosir sebesar 16% dan meningkatkan ukuran portofolio sekuritas sebesar $113 juta.

Menurut Chief Financial Officer Charles Christmas, Mercantile memperkirakan pertumbuhan pinjaman sebesar 5% hingga 7% pada tahun 2025. Pinjaman komersial perusahaan berjumlah $296 juta pada 31 Desember. Pinjaman hipotek juga diperkirakan akan tetap kuat, tetapi Mercantile menjual sebagian besar pinjamannya. produksi pinjaman rumahnya. Pendapatan perbankan hipotek berjumlah $3,6 juta untuk kuartal yang berakhir 31 Desember, naik 50% dari tahun sebelumnya.

“Tim hipotek kami terus membangun pangsa pasar meskipun lingkungan suku bunga menantang sehingga memungkinkan hasil yang berbeda dari rata-rata pasar,” kata Reitsma pada panggilan konferensi.

Kualitas kredit Mercantile tetap solid sepanjang tahun 2024, dengan kredit bermasalah tidak pernah melebihi 0,22% dari total kredit. Jumlahnya berjumlah $5,7 juta pada 31 Desember, atau 0,12% dari total pinjaman.

Investor tampak senang dengan laporan pendapatan Mercantile. Saham diperdagangkan naik lebih dari 5% pada $49,18 tengah hari Rabu.