Atlantic Union mengatakan kesepakatan senilai $1,6 miliar akan selesai lebih cepat dari jadwal

Atlantic Union Bankshares di Richmond, Virginia, mengatakan upaya untuk secara substansial meningkatkan kehadirannya di negara tetangga Maryland dapat dilakukan lebih cepat dari rencana semula.

Bank dengan aset $25 miliar berencana untuk mengakuisisi Sandy Spring Bancorp yang berbasis di Olney, Maryland dengan saham senilai $1,6 miliar, diumumkan pada bulan Oktober, adalah kesepakatan bank terbesar ketiga ditandatangani pada tahun 2024. Awalnya diperkirakan akan selesai pada akhir kuartal ketiga tahun ini, kepala eksekutif Atlantic Union mengatakan selama panggilan pendapatan perusahaan pada hari Kamis bahwa hal itu dapat diselesaikan secepatnya pada bulan April.

CEO Atlantic Union John Asbury mengatakan bank tersebut menerima persetujuan peraturan dari Federal Reserve, mengatasi rintangan utama tujuh minggu setelah mengajukan permohonan. Beberapa akuisisi besar selama beberapa tahun terakhir menghadapi penundaan selama berbulan-bulan dalam mendapatkan persetujuan regulator federal – beberapa kesepakatan dibatalkan sama sekali – di tengah meningkatnya pengawasan M&A di bawah pemerintahan Biden.

Dua kesepakatan terbesar tahun 2024, keduanya bernilai sekitar $2 miliar, tutup awal bulan ini. Kombinasi tersebut termasuk akuisisi UMB Financial yang berbasis di Kansas City, Missouri atas Heartland Financial USA di Denver dan akuisisi SouthState Corp. yang berbasis di Winter Haven, Florida atas McKinney, yang berbasis di Texas. Grup Bank Independen.

Presiden Trump, yang mulai menjabat minggu ini, berkampanye mengenai platform deregulasi yang diharapkan oleh para bankir investasi akan mempercepat jadwal kesepakatan.

“Para pembuat kesepakatan akhirnya memiliki kejelasan yang mereka butuhkan untuk melanjutkan dengan optimisme yang hati-hati dan mengejar pertumbuhan yang ambisius pada tahun 2025,” kata Mitch Berlin, wakil ketua strategi dan transaksi Amerika di Ernst & Young.

Kesepakatan Sandy Spring dari Atlantic Union menunggu persetujuan dari Biro Lembaga Keuangan Virginia dan Kantor Regulasi Keuangan Maryland. Asbury mengatakan persetujuan masing-masing pemegang saham perusahaan diharapkan pada pertemuan khusus yang dijadwalkan pada 5 Februari. Kecuali ada kejutan, katanya, “kami berharap untuk menutup transaksi pada 1 April.”

“Proses perencanaan integrasi merger berjalan dengan baik dengan tim Sandy Spring dan dari pertemuan yang saya hadiri, saya tetap yakin dengan kesesuaian budaya kita, logika strategis merger dan potensinya,” kata Asbury.

Dengan Sandy Spring, Atlantic Union akan memperoleh aset lebih dari $14 miliar, menciptakan perusahaan gabungan dengan aset hampir $40 miliar. Perusahaan yang digabungkan akan memiliki total simpanan sebesar $32 miliar dan pinjaman sekitar $30 miliar.

Ini akan menjadi bank regional No. 1 di Virginia dan Maryland, kata Asbury.

Uni Atlantik Jejak Atlantik Tengah akan menambah lebih dari 50 cabang dan melipatgandakan kekayaan bisnisnyameningkatkan aset yang dikelola lebih dari $6,5 miliar. Jejak bank ini akan membentang dari Baltimore melalui Washington, DC, hingga Richmond dan Hampton Roads, wilayah yang disebut Asbury sebagai “bulan sabit emas”.

Pengumuman kesepakatan Sandy Spring mengikuti Atlantic Union pada awal tahun 2024 akuisisi Saham Bank Nasional Amerika di Danville, Virginia. Kesepakatan seluruh saham senilai $507 juta itu memperluas jejak Atlantic Union ke kota-kota di Virginia Selatan dan memberinya kehadiran di pasar Piedmont Triad di Carolina Utara.

Atlantic Union melaporkan laba bersih kuartal keempat yang tersedia bagi pemegang saham biasa sebesar $54,8 juta dan laba per saham sebesar 61 sen. Setahun sebelumnya perusahaan ini membukukan pendapatan sebesar $53,9 juta, atau 72 sen.

Pinjaman kuartal keempatnya meningkat 18% dari tahun sebelumnya menjadi $18,3 miliar, didorong oleh kesepakatan Nasional Amerika.

Perusahaan ini melaporkan pendapatan bunga bersih sebesar $183,2 juta, naik dari $153,5 juta pada tahun sebelumnya. Margin bunga bersihnya tidak berubah dibandingkan tahun lalu sebesar 3,26%.

“Lingkungan ekonomi makro tetap mendukung jejak kami, dan kami memperkirakan hal itu tidak akan berubah dalam waktu dekat,” kata Asbury. “Pasar kami terus terlihat sehat, dan saluran pinjaman kami menyiratkan bahwa kami memperkirakan pertumbuhan pinjaman tahunan sebesar satu digit pada tahun 2025…Kami percaya bahwa indikator kesehatan ekonomi yang baik adalah lapangan kerja, dan tiga negara bagian tempat kami beroperasi terus menunjukkan pertumbuhan yang baik. memiliki tingkat pengangguran yang lebih baik dari rata-rata tingkat pengangguran nasional yang dilaporkan terakhir sebesar 4,1%.”

Atlantic Union mengatakan pendapatan non-bunga pada kuartal keempat sebesar $35,2 juta naik dari $30 juta pada tahun sebelumnya.

Pengeluaran non-bunga bank meningkat menjadi $129,7 juta pada kuartal keempat dari $108 juta pada kuartal terakhir tahun 2023, mencerminkan akuisisi American National dan $5,6 juta biaya terkait merger sebelum pajak yang terkait dengan kesepakatan Sandy Spring yang tertunda.

Biaya kredit tetap rendah. Tagihan bersih untuk kuartal keempat berjumlah $1,4 juta, atau 0,03% dari total rata-rata pinjaman yang dimiliki untuk investasi secara tahunan, dibandingkan dengan $1,2 juta, atau 0,03%, pada tahun sebelumnya.

Namun, perusahaan mencatat penyisihan kerugian kredit sebesar $17,5 juta, naik dari $2,6 juta pada kuartal sebelumnya dan $8,7 juta pada tahun sebelumnya.

Asbury mengatakan provisi yang lebih tinggi didorong oleh cadangan khusus sebesar $13,1 juta pada pinjaman komersial dan industri berbasis aset senilai $27,7 juta “yang melibatkan representasi yang keliru dari basis pinjamannya, yang diidentifikasi pada akhir tahun… Selain peristiwa yang tidak biasa ini, kredit tetap solid.”