Banc of California mengalahkan perkiraan karena biaya PacWest memudar

Setahun setelah membeli pesaingnya yang sedang krisis, Banc of California kembali berada dalam posisi yang tidak menguntungkan.

Pada kuartal keempat tahun lalu, laba bersih bank yang berbasis di Los Angeles ini mencapai $56,9 juta, dibandingkan dengan kerugian $482,9 juta pada periode yang sama tahun 2023.

Laba per saham terdilusi adalah 28 sen, mengalahkan perkiraan rata-rata analis sebesar 23 sen, menurut S&P.

Pengembalian laba ini sebagian didorong oleh pendapatan bunga bersih yang lebih tinggi, yang naik 56% dari tahun lalu menjadi $235,3 juta, dan kerugian penjualan surat berharga yang jauh lebih kecil.

“Kami mengalami kuartal keempat yang kuat, yang menandai akhir tahun transformasional bagi perusahaan kami,” kata CEO Jared Wolff dalam panggilan konferensi dengan para analis pada hari Kamis. “Kami membuat kemajuan signifikan dalam melaksanakan strategi kami, mengoptimalkan neraca, dan mencapai efisiensi operasional guna mempersiapkan kami untuk tumbuh dengan baik pada tahun 2025.”

Dalam sebuah pernyataan, Banc of California mengaitkan sebagian besar kemajuan ini dengan peningkatan margin bunga bersih, yang naik menjadi 3,04% pada kuartal keempat dari 1,69% pada akhir tahun 2023. Bank juga mengkreditkan biaya non-bunga yang lebih rendah, yang turun menjadi $181,37 juta pada kuartal terakhir, turun 50% dari tahun sebelumnya.

Namun faktor lain juga berperan: memudarnya biaya akuisisi PacWest Bancorp.

Pada tahun 2023, Banc California membeli PacWestpesaing lokal yang berada dalam masalah besar saat itu. Awal tahun itu, PacWest telah menjadi korban krisis perbankan regional yang dimulai dengan runtuhnya Silicon Valley Bank. Pada kuartal pertama tahun 2023, PacWest telah melakukannya kehilangan hampir $6 miliar dalam deposito.

Pada bulan November itu, Banc of California membeli PacWest dengan harga yang relatif rendah yaitu $1 miliar — tetapi membayar semua utangnya terbukti mahal. Setelah merger, Banc of California menjual pinjaman dan surat berharga dengan imbal hasil lebih rendah senilai $6 miliar, sehingga menghasilkan a Kerugian $442,4 juta dari penjualan surat berharga. Bank tersebut juga terpaksa membayar $32,7 juta kepada Federal Deposit Insurance Corp. sebagai bagian dari penilaian khusus tahun itu untuk mengatasi krisis perbankan.

Semua biaya ini berkontribusi pada kerugian Banc of California pada akhir tahun 2023. Namun ketika biaya tersebut tidak lagi terlihat, para pemimpin bank mengalihkan fokus mereka dari pertumbuhan ke profitabilitas.

“Kami fokus untuk mencapai target profitabilitas kami, terlepas dari ukuran neraca,” kata Wolff pada Januari 2024. “Jika itu berarti kami harus mengecil, kami akan mengecil.”

Strateginya berhasil. Pada setiap kuartal tahun 2024, laba bersih Banc of California tetap berada di wilayah positif, meninggalkan kerugian terkait merger. Dan pada hari Kamis, Wolff mengatakan bank tersebut siap untuk tumbuh kembali.

“Dengan suksesnya tahun integrasi merger dan tindakan reposisi neraca, kami siap untuk pertumbuhan yang menguntungkan di masa depan,” kata Wolff. “Mengingat kekuatan neraca kami, dengan tingkat likuiditas modal yang tinggi, serta posisi kami yang menarik di pasar-pasar utama, posisi perusahaan kami sangat baik.”