Texas Capital melihat pendapatan biaya yang lebih tinggi pada tahun 2025 setelah Q4 yang solid

Texas Capital Bancshares mengalahkan estimasi pendapatan kuartal keempat, merevisi ekspektasi pendapatan fee tahun 2025 ke atas dan menegaskan kembali panduannya untuk mencapai metrik profitabilitas pada akhir tahun ini.

Pada hari Kamis, bank yang berbasis di Dallas melaporkan laba bersih kuartalan sebesar $71 juta dan laba per saham $1,43. Analis yang disurvei oleh S&P Capital IQ memperkirakan laba $1,08 per saham.

Texas Capital kini memperkirakan pendapatan fee berdasarkan penyesuaian menjadi $270 juta untuk setahun penuh, naik dari $240 juta yang diprediksi pada bulan Oktober. Dan masih berada di jalur yang tepat untuk memberikan pengembalian aset rata-rata sebesar 1,1% pada paruh tahun lalu, Chief Financial Officer Matt Scurlock mengatakan selama panggilan pendapatan.

Ini mungkin tidak cukup untuk memuaskan investor. Harga saham Texas Capital turun lebih dari 3,8% segera setelah pembicaraan dengan para analis. Pada sore hari, penurunan sedikit berkurang sebelum kembali turun, dengan saham-saham mengakhiri hari dengan turun 4,7%.

Penurunan saham mungkin mencerminkan skeptisisme terhadap kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuan profitabilitasnya.

“Dalam panggilan tersebut, mereka mengatakan mereka masih merasa 1,1% (pengembalian aset rata-rata) dapat dicapai pada paruh kedua tahun ini,” Jared Shaw, seorang analis di Barclays, mengatakan kepada American Banker pada hari Kamis. “Saya rasa Street tidak berpikir mereka akan sampai di sana.”

Texas Capital telah menghabiskan beberapa tahun terakhir melakukan perombakan strategis dipimpin oleh Presiden dan CEO Rob Holmes. Pada musim gugur tahun 2021, mantan eksekutif JPMorgan Chase menyusun rencana empat tahun yang ambisius untuk membalikkan keadaan perusahaan yang sedang kesulitan, yang menghadapi berbagai tantangan, termasuk kredit macet, biaya tinggi, dan dampak dari merger yang gagal.

Pada tahun-tahun berikutnya, perusahaan dengan aset senilai $30,7 miliar ini berfokus pada pengurangan biaya; membangun bisnis yang menghasilkan pendapatan, seperti bank investasi; dan meningkatkan teknologi – semuanya diarahkan untuk memenuhi kebutuhan keuangan perusahaan-perusahaan yang berbasis di Texas dan mendorong pendapatan yang lebih tinggi dan berkelanjutan.

Pada bulan September, Texas Capital mengatakan telah melakukannya memberhentikan sebagian tenaga kerjanya dan merestrukturisasi neracanya sebagai bagian dari upaya untuk memenuhi target profitabilitas. Pada waktu yang hampir bersamaan, perusahaan ini memperoleh portofolio pinjaman senilai $400 juta di sektor layanan kesehatan dan memulai tim riset sektor energi dan penjualan ekuitas.

Rencana penyelesaian tersebut mencakup target profitabilitas tertentu yang harus dicapai pada tahun 2025, termasuk target laba atas rata-rata aset sebesar 1,1% dan laba rata-rata ekuitas umum berwujud sebesar 12,5%.

Pada musim gugur tahun 2023, Holmes mengatakan kepada American Banker bahwa perusahaan sepenuhnya bermaksud untuk memenuhi pedomannya.

Untuk setahun penuh 2024, pengembalian rata-rata aset adalah 0,74% sedangkan pengembalian rata-rata ekuitas biasa berwujud adalah 7,1%, keduanya berdasarkan penyesuaian, Texas Capital mengatakan pada hari Kamis.

Perusahaan mengharapkan untuk mencapai rasio modal inti ekuitas umum minimal 11% pada tahun 2025. Untuk setahun penuh 2024, rasio tersebut adalah 11,4%, turun dari 12,6% pada tahun sebelumnya, kata perusahaan.

Analis Peter Winter dari DA Davidson mengatakan kepada American Banker bahwa para eksekutif tampaknya “sangat yakin” dengan kemampuan mereka untuk memenuhi sasaran rasio modal ekuitas umum Tier 1 sebesar 11%.

Sementara itu, bank menargetkan pertumbuhan biaya yang disesuaikan dalam satu digit, yang sebagian akan didorong oleh karyawan baru di bisnis perbankan investasi dan manajemen perbendaharaan, kata Scurlock. Pengeluaran berdasarkan penyesuaian untuk tahun 2024 adalah $172,2 juta, turun 14,5% dari tahun 2023.

Perekrutan di perbankan investasi dan perbendaharaan dimulai akhir tahun lalu dan mungkin akan “tumbuh hingga paruh pertama tahun ini,” kata Scurlock.

Juga pada hari Kamis, Texas Capital mengatakan Holmes akan mendapatkan gelar lain dengan mengambil alih sebagai ketua dewan setelah pertemuan tahunan perusahaan pada tahun 2025. Holmes akan menggantikan Bob Stallings, yang menjabat sebagai ketua sejak April 2023 dan akan beralih ke peran utama direktur independen, kata perusahaan itu.

Stallings akan menerima pengecualian satu tahun dari dewan atas kebijakan pensiunnya untuk memungkinkan dia mencalonkan diri kembali dalam dewan pada pertemuan tahunan.

Selain itu, perusahaan mengumumkan program pembelian kembali saham baru hingga $200 juta hingga 31 Januari 2026.