Ketua ABA melihat ruang untuk perubahan di bawah administrasi Trump

John Asbury, ketua American Bankers Association, memiliki harapan tinggi untuk perubahan pada tahun 2025.

Tinggi dalam daftar prioritasnya adalah meratakan lapangan bermain di mana bank komunitas bersaing dengan serikat kredit bebas pajak serta menghilangkan apa yang disebut Asbury disebut ambang aset “buatan” yang memicu pengawasan peraturan yang ditinggikan berdasarkan ukuran daripada kompleksitas.

Bank komunitas selama bertahun -tahun telah mengeluhkan serikat kredit memanfaatkan mereka Pengecualian dari Pajak Penghasilan Federal untuk memperluas di luar ceruk aslinya. Bankir berpendapat bahwa banyak serikat kredit yang menyimpang dari misi inti mereka melayani orang -orang dengan cara sederhana di wilayah geografis terbatas. Serikat kredit mendapatkan pembebasan pajak federal karena misi itu.

Sekarang, Asbury mengatakan tren ini semakin cepat karena lebih banyak serikat kredit membeli bank, mengadopsi lini bisnis mereka dan menggembar -gemborkan akuisisi sebagai langkah efisien menuju perluasan layanan perbankan. Untuk serikat kredit yang bersaing dengan bank – dan terutama yang membeli bank – pajak harus berlaku, katanya. Dia mencatat bahwa ketika serikat kredit membeli bank, mereka menghapus bisnis yang membayar pajak dari pasar lokal.

“Saya pikir ada fleecing pembayar pajak,” Asbury, yang juga presiden dan CEO Atlantic Union Bankshares di Richmond, Virginia, mengatakan dalam sebuah wawancara. “Itu jauh melampaui maksud mengapa kami memiliki serikat kredit.

“Jika kamu akan bertindak seperti bank,” tambahnya, “kamu harus diatur seperti bank.”

Partai Republik di Kongres bulan ini melayang gagasan menundukkan serikat kredit untuk pajak penghasilan federal. Mereka mengatakan dalam sebuah dokumen yang menguraikan prioritas mereka bahwa pajak serikat kredit dapat mengumpulkan $ 30 miliar selama periode 10 tahun. Ini dapat membantu mengimbangi biaya memperpanjang pemotongan pajak 2017 yang disahkan selama masa jabatan pertama Presiden Trump. Ketika Trump memulai masa jabatan keduanya bulan ini, ia bersumpah untuk memperbarui tingkat pajak perusahaan yang lebih rendah tahun ini.

Asbury mencatat postur dan keterbukaan pro-bisnis yang luas dari Trump terhadap deregulasi dan perubahan kebijakan yang mendukung sektor swasta.

“Saya pikir ini akan menjadi tahun yang konsekuensial,” kata Asbury. “Kami percaya pada pasar bebas. Ini adalah masyarakat kapitalis. Tidak ada yang harus meminta maaf untuk itu … kami percaya pada lapangan bermain yang rata di atas segalanya.”

Serikat kredit membeli bank untuk Diversifikasi baik lini bisnis dan jejak kaki mereka. Serikat kredit berpendapat bahwa ketika mereka mengakuisisi bank – atau memperluas secara organik untuk mengisi celah yang ditinggalkan oleh konsolidasi bank – mereka membantu memastikan masyarakat mempertahankan layanan keuangan lokalsebagai lawan dari bank lokal lipat atau menjual ke perusahaan besar yang berbasis di tempat lain.

Jim Nussle, Presiden dan CEO Industri Lobi Serikat Kredit Amerika, dalam a surat bulan ini untuk menampung para pemimpin komite yang dijadwalkan untuk menilai kebijakan pajak dalam serangkaian pertemuan awal tahun ini, membela aturan saat ini. Dia mengatakan serikat kredit menggunakan pembebasan pajak untuk memperpanjang kredit dengan tarif pinjaman yang lebih rendah kepada peminjam yang mungkin diabaikan oleh bank atau tidak mampu bekerja dengan perusahaan jasa keuangan konvensional.

Pembebasan pajak serikat kredit untuk kesepakatan baru 1934 dari Presiden Franklin Roosevelt tahun 1934.

“During the depths of the Great Depression, when banks and savings associations were closing across the country, Congress passed the FCU Act to charter federal credit unions, not-for profit financial cooperatives that provide safe, affordable financial services products for those left behind by Para bankir yang memutuskan bahwa melayani kelas pekerja Amerika tidak menguntungkan dan sepadan dengan waktu mereka, “kata Nussle.

Serikat Kredit Amerika bulan ini meluncurkan serangkaian iklan digital di bawah “Jangan pajak credit union saya“Banner untuk memperkuat pesan itu.

Asbury dengan gigih tidak setuju dengan Nussle, menyatakan bahwa memungkinkan perusahaan bebas pajak untuk berkeliaran di rumput yang sama dengan bank-bank merusak fondasi dasar persaingan pasar bebas.

“Ini adalah kebijakan publik yang mengerikan di hadapannya,” katanya. “Tidak masuk akal sama sekali.”

Penawaran Credit Union-Bank membengkak ke tingkat rekor 22 tahun lalu Di tengah dorongan yang lebih luas untuk skala dalam industri pinjaman. Industri jauh melampaui total 2023 dari 11 dan catatan tahunan sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2022. Kesepakatan ini menyumbang 18% dari 125 total transaksi M&A yang melibatkan penjual bank pada tahun 2024, menurut data intelijen pasar global S&P.

Frontwave Credit Union Di pinggiran kota San Diego mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi Community Valley Bank tetangga di California Selatan bulan ini. Itu menandai kesepakatan serikat kredit pertama tahun 2025.

Lebih banyak bank kecil yang menjual karena tidak memiliki heft yang diperlukan untuk menyerap biaya teknologi yang meningkat dan biaya peraturan yang tinggi.

Ambang batas sewenang -wenang

Pengalaman Asbury sendiri di Atlantic Union menggarisbawahi tren ini. Ketika ia bergabung dengan bank pada tahun 2016, ia memiliki sekitar $ 8 miliar aset. Sekarang memiliki $ 25 miliar dan, dengan penutupan April yang diharapkan berencana untuk memperoleh Sandy Spring Bancorp yang berbasis di Olney, Maryland sebesar $ 1,6 miliar saham, itu akan melonjak hingga hampir $ 40 miliar. Kesepakatannya adalah Tinta terbesar ketiga di sektor perbankan tahun lalu.

Asbury mengatakan Atlantic Union berkomitmen kuat untuk mode pertumbuhan ketika dia mengambil alih, tetapi itu membuat keputusan untuk melonjak dalam ukuran karena ambang batas peraturan $ 10 miliar. Ketika bank melintasi level itu, mereka menghadapi pengawasan biro perlindungan keuangan konsumen, peningkatan aturan dan hit yang cepat dan curam untuk pendapatan. Terutama, mereka tunduk pada batasan harga Amandemen Durbin yang dapat membuat bank banyak biaya pertukaran debitnya.

“Anda dapat kehilangan setengah dari pendapatan debit Anda,” kata Asbury. “Itu dampak yang signifikan.” Dia mencatat bahwa biaya pertukaran membantu mendanai mitigasi penipuan dan teknologi yang menciptakan efisiensi dan menurunkan biaya bagi pelanggan.

Dengan demikian, kata Asbury, Atlantic Union dan banyak bank lain tidak punya pilihan selain melompati garis $ 10 miliar, mengumpulkan skala substansial yang diperlukan untuk menyebarkan beban peraturan di pangkalan besar.

“Aku sudah menjalani itu di Atlantic Union,” katanya. “Kami dipaksa masuk ke dalam rezim peraturan. Ini adalah penghalang buatan … Saya dapat memberi tahu Anda bahwa itu mendorong konsolidasi.”

Mengatasi ambang batas yang sewenang -wenang adalah yang teratas bagi Asbury sebagai mantan ketua Asosiasi Bankir Virginia, Ketua Dewan Bankir Amerika dan sekarang sebagai ketua Dewan ABA. Dia melobi untuk perubahan legislatif yang akan mendasarkan pengawasan peraturan – dan biaya – pada kompleksitas bank. Ini termasuk memungkinkan lebih banyak bank untuk tumbuh melampaui $ 10 miliar tanpa harus memberikan potongan besar pendapatan pertukaran.

Mengingat sumpah deregulasi Trump dan mayoritas Republik di DPR dan Senat, Asbury berkata, “Saya pikir kita memiliki kesempatan.” Namun dia juga mengatakan waktu adalah esensi, mengingat hanya ada jendela dua tahun sampai pemilihan jangka menengah yang sekali lagi bisa membentuk kembali Washington. “Saya pikir itu menciptakan rasa urgensi.”

Seperti serikat kredit, pengecer vokal dalam oposisi mereka. Asosiasi Pemimpin Industri Ritel mengatakan biaya pertukaran seringkali berjalan jauh lebih tinggi daripada biaya aktual bank untuk memproses transaksi debit, pedagang yang tidak terlalu merusak dan mendorong biaya untuk konsumen.

Asbury memiliki lebih dari 35 tahun pengalaman perbankan. Sebelum Atlantic Union, ia adalah presiden dan CEO First National Bank of Santa Fe di New Mexico. Sebelum itu, ia adalah Wakil Presiden Eksekutif Senior dan Kepala Kelompok Layanan Bisnis di Region Financial. Sebelumnya dalam karirnya, ia menghabiskan 17 tahun di Bank of America, akhirnya pergi sebagai Eksekutif Wilayah Pasifik Barat Laut untuk Perbankan Bisnis di Seattle.