New Jersey Bank menunjukkan tanda -tanda harapan meskipun ada kerugian triwulanan lainnya

Mungkinkah kemakmuran hanya sekitar sudut untuk Blue Foundry Bancorp?

Perusahaan $ 2,1 miliar, Rutherford, New Jersey yang berbasis di New Jersey telah mengalami delapan kuartal berturut-turut dari kerugian garis bawah, termasuk kerugian $ 2,7 juta untuk tiga bulan yang berakhir 31 Desember. Namun, CEO James Nesci mengatakan pada hari Rabu atas panggilan konferensi dengan konferensi dengan dengan konferensi dengan panggilan dengan konferensi dengan konferensi dengan Analis yang menghasilkan pinjaman yang lebih tinggi dan biaya pendanaan yang lebih rendah “dapat menunjukkan titik belok dalam margin bunga bersih kami ke depan.”

Blue Foundry melaporkan margin kuartal keempat sebesar 1,89% Rabu. Sementara itu jauh di bawah rata -rata industri 3,19%, menurut Federal Deposit Insurance Corp, tujuh basis poin lebih tinggi dari hasil untuk kuartal yang berakhir 30 September. Blue Foundry mengharapkan ekspansi margin yang berkelanjutan pada tahun 2025, didorong oleh pinjaman Pertumbuhan yang harus mencapai angka tunggal tinggi sebagai persentase dari total pinjaman, menurut chief financial officer Kelly Pecoraro.

Untuk bank, margin bunga bersih yang lebih luas, atau NIM, biasanya diterjemahkan menjadi peningkatan pendapatan bunga bersih. Blue Foundry melaporkan pendapatan bunga bersih kuartal keempat dengan total $ 9,5 juta, naik 3% dari tahun lalu.

Blue Foundry mendanai pinjaman $ 59 juta yang menghasilkan sekitar 7,5% selama kuartal keempat, kata Nesci. Bank telah menandatangani surat niat untuk pinjaman $ 60 juta lainnya yang menghasilkan sekitar 7,7%.

“Ini masih bekerja dalam proses, tetapi pada tahap ini saya pikir segalanya mulai bergerak ke arah yang benar,” Justin Crowley, yang meliput Foundry Biru untuk Piper Sandler, Kamis dalam sebuah wawancara. “Banyak dari apa yang ada di neraca sekarang adalah pinjaman dengan hasil yang lebih rendah berasal dari tingkat yang jauh lebih rendah. … Saat mereka terus menumbuhkan portofolio, apa pun yang mereka tambahkan harus bertambah untuk meminjamkan hasil pinjaman. Secara bersamaan dengan penurunan biaya pendanaan- Yang saya pikir akan Anda lihat karena mereka memiliki beberapa repricing CD yang akan datang – itu hanya akan membantu margin berkembang dari level saat ini. “

“Sepertinya hal -hal sekarang bergerak ke arah yang benar di margin,” kata Keefe Bruyette dan analis Woods, Christopher O’Connell, Rabu tentang panggilan konferensi.

Blue Foundry juga melihat momentum positif di sisi pertanggungjawaban neraca, dengan setoran kuartal keempat berjumlah $ 1,34 miliar, naik 8% dari tahun lalu.

Meskipun antesedennya berasal dari tahun 1870 -an, Blue Foundry didirikan pada tahun 1939 sebagai pinjaman musim semi mendidih dan asosiasi bangunan. Dia mengadopsi merek pengecoran biru Pada 2019. Setelah 82 tahun sebagai barang bekas milik deposan, Foundry Blue dikonversi menjadi kepemilikan saham pada Juli 2021, mengumpulkan $ 278 juta dalam prosesnya.

Sejak konversi, strategi Blue Foundry adalah bergeser dari pinjaman perumahan dan multi-keluarga dan menuju pinjaman komersial yang lebih tinggi.

“Saya pikir mereka sedang dalam proses de-penekanan area seperti buku hipotek perumahan satu hingga empat dan multi-keluarga dan berusaha sedikit lebih fokus pada produksi pinjaman komersial, terutama dalam ember yang ditempati pemilik, dengan harapan Karena mereka dapat membawa dana bersamanya, “kata Crowley.

Setelah lonjakan suku bunga yang menggosok industri jasa keuangan pada tahun 2022 dan 2023, kemajuannya lambat. Pinjaman komersial dan industri merupakan 10% dari buku pinjaman Blue Foundry senilai $ 1,6 miliar pada 31 Desember, naik dari 8% setahun sebelumnya. Pada saat yang sama, string pemanjangan kerugian triwulanan perusahaan mendorong kritik dari aktivis pemegang saham. Investor veteran Larry Seidman memperkenalkan mosi yang tidak mengikat yang merekomendasikan penjualan atau merger di Pertemuan Tahunan Blue Foundry 2024 pada bulan Mei. Itu gagal menarik sebagian besar saham yang dipilih.

Laba terbaru Blue Foundry datang pada kuartal keempat 2022, ketika dilaporkan laba bersih sebesar $ 1,3 juta.