Profilitas Proyek Flagstar Profitabilitas oleh Q4 Saat Turnaround Berlanjut

Harga saham Flagstar Financial naik tajam pada hari Kamis setelah perusahaan Long Island melaporkan hasil kuartalan yang lebih baik dari perkiraan dan mengatakan dapat kembali ke profitabilitas tahun ini.

Saham perusahaan yang sebelumnya dikenal sebagai komunitas New York Bancorp melonjak 15% dengan penutupan perdagangan karena investor menyerap daftar panjang positif yang ditetapkan oleh para eksekutif selama panggilan pendapatan kuartal keempat. Di antara pencapaian Flagstar: Menjual aset non -kore seperti gudang hipotek dan servis, meningkatkan tingkat modalnya dan mengurangi paparannya terhadap real estat komersial. Konsentrasi CRE yang tinggi menempatkan bendera dalam situasi berbahaya tahun lalu.

Pinjaman multi -keluarga turun 9% dari tahun ke tahun, sementara kredit CRE, yang termasuk pinjaman kantor, turun 17%, kata bank. Selama kuartal tersebut, perusahaan menjual pinjaman kantor terbesarnya.

Bendera aset $ 100,2 miliar-yang berada dalam fase pembangunan kembali multiyear setelah hampir-collapse awal tahun lalu-sedang dalam perjalanan menuju pemulihan, Ketua dan CEO Joseph Otting Analis yang meyakinkan atas panggilan itu.

Ketika Rasa sakit jangka pendek tetap adaFlagstar berharap untuk menghasilkan laba pada kuartal keempat tahun ini, katanya.

Setelah mencapai tujuannya untuk tahun 2024, seperti memahami masalah kredit CRE dan kesenjangan kepatuhan peraturan, “perusahaan berada dalam posisi yang lebih baik daripada 12 bulan yang lalu dan, secara strategis, untuk waktu yang lama,” kata Otting. Kembali ke pendapatan positif pada kuartal keempat “pada akhirnya akan menandai titik balik perusahaan dengan pengembalian ke profitabilitas yang konsisten,” katanya.

Perusahaan, yang berganti nama menjadi Flagstar pada bulan Oktober, telah berada dalam keadaan yang tidak tenang selama lebih dari setahun. Masalahnya muncul di akhir Januari 2024 ketika melaporkan kerugian triwulanan yang cukup besar, menandakan masalah dalamnya portofolio pinjaman real estat komersial dan memangkas dividennya, memicu penurunan satu hari 37% dengan harga sahamnya. Penjualan berlanjut selama berminggu-minggu karena investor tetap waspada tentang buku pinjaman perusahaan dan potensi untuk menjalankan deposito.

Pada bulan Maret 2024, a mengejutkan investasi $ 1 miliar Dipimpin oleh mantan Menteri Keuangan Steven Mnuchin membantu meringankan kekacauan dan meningkatkan tingkat modal perusahaan. Otting, yang bersama Mnuchin sebelumnya membalikkan Bank IndyMac yang gagal dan menjualnya untuk keuntungan besar, bergabung dengan perusahaan sebagai CEO pada bulan April dan memulai a perombakan multimonth dari tim manajemen.

Pada bulan Mei, perusahaan meletakkan jalan Untuk meningkatkan profitabilitas, tetapi Otting dan eksekutif lainnya memperingatkan bahwa 2024 akan menjadi “tahun transisi.”

Untuk tiga bulan yang berakhir 31 Desember, Flagstar melaporkan kerugian bersih $ 160 juta, atau 41 sen per saham. Analis yang disurvei oleh S&P Capital IQ memperkirakan kerugian bersih 52 sen per saham.

Sementara itu adalah kuartal keempat berturut -turut dari kerugian di Flagstar, kerugiannya lebih sempit daripada di kuartal sebelumnya. Tidak termasuk item satu kali, kerugian bersih triwulanan perusahaan adalah 34 sen.

Pendapatan bunga bersih jatuh menjadi $ 461 juta, turun 38% dari tahun ke tahun, karena saldo pinjaman rata-rata yang lebih rendah dan tingkat deposito yang lebih tinggi dan dana pinjaman rata-rata, kata perusahaan itu.

Penghasilan biaya $ 164 juta naik 29% dari periode tahun lalu dan termasuk $ 89 juta bersih keuntungan dari penjualan dari servis hipotek Flagstar dan bisnis asal pihak ketiga untuk Tn. Cooper. Kesepakatan tunai $ 1,3 miliar ditutup pada 1 November 2024.

Biaya tidak tertarik dengan total $ 718 juta turun 77% dibandingkan dengan kuartal keempat 2023, ketika hasil bank termasuk biaya penurunan nilai goodwill dan biaya Corp Insurance Deposit Federal khusus.

Pengurangan biaya akan terus menjadi titik fokus untuk bendera. Perusahaan berencana untuk mengurangi pengeluarannya sebesar $ 600 juta tahun ini, dengan beberapa inisiatif pemotongan biaya sudah selesai atau sedang berlangsung, kata Lee Smith, yang diangkat sebagai chief financial officer pada akhir Desember. Smith menggantikan Craig Gifford, yang bergabung dengan perusahaan pada bulan April dan akan tetap di bank hingga 31 Maret.

Biaya 2024 tahun penuh adalah $ 2,8 miliar. Selain memotong biaya kompensasi dan tunjangan, perusahaan berharap untuk memotong pengeluaran datanya dan mengkonsolidasikan real estat, kata Smith.

Flagstar akan mengkonsolidasikan “beberapa pusat operasi” dan pindah ke fasilitas yang lebih kecil, sementara juga memotong sekitar 20 kantor bank pribadinya dan menutup sekitar 60 cabang ritel, kata Smith. Shutdown cabang akan terjadi dalam tiga fase, dengan fase pertama yang sudah berlangsung, katanya.

Flagstar juga membuat kemajuan dalam membangun ibukotanya. Untuk kuartal ini, rasio Tingkat 1 Ekuitas Umum datang pada 11,86%. Itu dalam target tiga tahun perusahaan dari 11% hingga 12%.

Rasionya adalah 9,05% pada kuartal tahun lalu.

Kelebihan modal akan digunakan untuk membangun neraca bank dan mendukung tujuannya menjadi bank regional yang sukses, kata Otting. Pinjaman komersial dan industri akan menjadi kunci, katanya.

“Amerika membutuhkan bank regional yang kuat,” kata Otting, yang menjabat sebagai Pengawas Keuangan Mata Uang selama administrasi Trump pertama. “Kami melihat bahwa dalam bisnis C&I … bank -bank regional lainnya agak disadap. Kami adalah pendatang baru ke ruang itu.”

Flagstar berencana untuk mempekerjakan 100 bankir komersial pada tahun 2025. Sejak Juni, telah mempekerjakan 54, dengan fokus pada bankir yang berpengalaman dan menengah dari bank regional lainnya.

Reaksi analis terhadap laporan pendapatan perusahaan sebagian besar positif. Jared Shaw, seorang analis di Barclays, mengatakan dalam catatan penelitian bahwa sementara panduan Flagstar menyerukan pendapatan bunga bersih yang lebih rendah pada tahun 2025 dan 2026, tren itu akan “lebih dari diimbangi dengan pendapatan biaya yang lebih kuat dan biaya yang lebih rendah.”

“Sementara perputaran pendapatan lebih lambat, kemajuan menjadi lembaga yang lebih menguntungkan dengan risiko kredit yang lebih rendah dan modal yang lebih tinggi berada di jalur yang benar,” tulis Shaw.