Fed’s Bowman menginginkan pendekatan ‘berpikiran terbuka’ untuk inovasi

Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman mengatakan regulator telah menahan inovasi di sektor perbankan melalui kebijakan dan praktik yang terlalu ketat.

Bowman, yang berada dalam posisi untuk posisi supervisory bank teratas Fed, mengatakan lembaga harus mengambil pendekatan yang lebih “berpikiran terbuka” terhadap teknologi baru untuk memfasilitasi eksperimen yang “masuk akal dan mendukung”.

“Postur alami regulator mungkin untuk menekankan keamanan dan kesehatan di atas semua tujuan lainnya, tetapi hal itu pada akhirnya akan menghambat inovasi dan mengancam kesehatan jangka panjang dan utilitas sistem perbankan,” katanya saat pidato Rabu sore di depan Asosiasi Bankir Kansas.

Selama sambutannya, Bowman mengutip rekam jejaknya sendiri dalam menumbuhkan inovasi, termasuk menjadi tuan rumah acara selama waktunya sebagai Komisaris Bank Negara Bagian Kansas tentang bagaimana bank dapat memasukkan buku besar yang didistribusikan – yang biasa disebut sebagai blockchain – teknologi ke dalam bisnis mereka.

Dia mengatakan regulator harus mengenal pengorbanan dalam teknologi baru sebelum mengambil langkah -langkah untuk mengekang penggunaan mereka.

“Kita harus memprioritaskan pemahaman risiko dan manfaat dari teknologi baru sebelum mengembangkan postur pengawasan, terutama ketika menerapkan aturan dan menggunakan kekuatan pengawasan ‘lunak’ untuk mencegah penggunaannya,” katanya.

Selama masa jabatan pertamanya di kantor, Presiden Donald Trump menunjuk Bowman ke Dewan Gubernur Fed pada tahun 2018 dan lagi pada tahun 2019, mengamankan masa jabatannya selama 14 tahun yang berlangsung hingga 2034.

Sepanjang masa jabatannya – meskipun terutama selama bagian akhir dari administrasi Biden – Bowman sering mempertimbangkan masalah peraturan. Dia menentang modal baru dan persyaratan utang jangka panjang yang diusulkan oleh Wakil Ketua Pengawasan Michael Barr dan kepala agensi lainnya, dan sering memperjuangkan penjahit peraturan, untuk memastikan pengawasan yang paling ketat disediakan untuk bank terbesar.

Barr telah berjanji melepaskan judul Wakil Ketua Untuk pengawasan akhir bulan ini, memberi Trump kesempatan untuk memberi nama orang lain untuk peran peraturan teratas. Tetapi, tanpa lowongan di dewan, presiden harus memilih gubernur yang ada atau menunggu setahun untuk dibuka. Bowman dianggap kandidat yang paling mungkin di antara gubernur yang duduk.

Selama pidatonya pada hari Rabu, Bowman menegaskan kembali kekhawatirannya apa yang disebut praktik pemberianmencatat bahwa pengawas tidak boleh dalam bisnis memberi tahu bank bagaimana mengalokasikan kredit.

“Kebijakan pengaturan bank harus memenuhi kebutuhan yang tidak memiliki rekening bank dan memperluas ketersediaan layanan perbankan,” katanya. “Seharusnya tidak digunakan untuk membatasi atau mengecualikan akses ke layanan perbankan untuk pelanggan dan bisnis yang sah dengan cara yang dimaksudkan untuk tujuan kebijakan yang tidak terkait.”

Bowman juga menyoroti kekhawatiran tentang fungsi pasar Treasury dan potensi konsekuensi yang tidak diinginkan dari kerangka peraturan bank saat ini. Secara khusus, ia menunjuk ke dalam dimasukkannya perbendaharaan dalam rasio leverage tambahan, atau SLR – yang menetapkan tingkat minimum berbasis modal – sebagai gangguan potensial terhadap kurangnya likuiditas pasar.

Sementara Bowman telah menimbulkan kekhawatiran tentang SLR dan standar modal lainnya di masa lalu, seruannya untuk bertindak untuk mengatasi masalah ini lebih runcing dari biasanya.

“Di mana kami dapat mengambil langkah -langkah peraturan proaktif untuk memastikan bahwa dealer primer memiliki kapasitas neraca yang memadai untuk pasar perbendaharaan menengah, kami harus melakukannya,” katanya. “Ini dapat mencakup mengubah rasio leverage dan peraturan biaya tambahan G-SIB untuk bank-bank AS terbesar. Mengadopsi perubahan peraturan untuk mengurangi kekhawatiran ini mungkin tidak cukup untuk memastikan likuiditas pasar, tetapi itu akan menjadi langkah penting menuju membangun ketahanan di masa depan di masa depan peristiwa stres. “