Akankah bonus khusus untuk eksekutif bank mengaduk sarang lebah?

Tiga bank besar AS baru -baru ini memberikan bonus khusus kepada beberapa eksekutif puncak mereka, bagian dari upaya untuk mempertahankan bakat dan, setidaknya dalam satu kasus, memastikan kesinambungan kepemimpinan.

Sejak akhir Agustus, Truist Financial, KeyCorp Dan, yang terbaru, Goldman Sachs telah memberikan penghargaan saham satu kali kepada eksekutif tertentu yang dianggap oleh dewan direksi masing-masing perusahaan untuk menjadi misi-kritis untuk kesuksesan di masa depan. Ukuran bonus berkisar dari $ 1,6 juta hingga $ 80 juta.

Saat musim pertemuan pemegang saham tahunan mendekati – waktu ketika perusahaan penasihat proxy sering Kompensasi Eksekutif Spotlight – Setidaknya satu analis berpendapat bahwa bonus khusus tidak cukup mencerminkan kinerja keuangan. Mike Mayo, seorang analis di Wells Fargo Securities yang skeptis tentang penghargaan tersebut selama bertahun -tahun, mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pekan lalu bahwa pemegang saham harus memberikan suara menentang proposal kompensasi eksekutif di masing -masing dari tiga bank.

“Musim pertemuan tahunan akan datang dan frekuensi ‘bonus ganda’ ini (pembayaran selain bonus reguler) tampaknya belum pernah terjadi sebelumnya” sejak krisis keuangan, tulis Mayo. “Investor memiliki opsi untuk memilih pandangan mereka. … Ini dapat membantu menolak status quo di yang buruk (Truist dan KeyCorp) dan teruskan cek di papan di (Goldman Sachs). “

Baik Truist maupun KeyCorp telah berkinerja buruk dibandingkan dengan rekan -rekan mereka, kata Mayo. Truist memiliki gagal mencapai tujuan profitabilitas utama Sejak dibentuk pada tahun 2019, sementara KeyCorp berjuang untuk mencapai target pendapatannya sendiri Pada tahun 2023 dan untuk sebagian besar 2024, dan nilai pemegang saham telah diencerkan.

Perusahaan penasihat proxy seperti Glass Lewis dan Layanan Pemegang Saham Institusional tidak akan merilis rekomendasi tentang proposal pertemuan tahunan tertentu, termasuk proposal “Say on Pay” yang tidak mengikat dalam pernyataan proxy bank, hingga beberapa minggu sebelum pertemuan. Tetapi konsultan yang memberi tahu bank tentang masalah kompensasi eksekutif mengatakan ada banyak alasan mengapa komite kompensasi akan memilih untuk membuat jenis penghargaan ini sekarang.

Daftar ini mencakup upaya retensi langsung yang didorong oleh kompetisi pasar yang meningkat; Suatu keinginan untuk mengembalikan nilai bagi kepemilikan saham eksekutif yang mungkin telah menurun dalam beberapa tahun terakhir karena faktor -faktor eksternal, seperti suku bunga tinggi, yang memeras margin laba; dan kebutuhan untuk memastikan bahwa tim manajemen bank saat ini tetap ada selama beberapa tahun lagi.

“Saya pikir ini belum tentu tren baru,” kata Laura Hay, mitra di Meridian Compensation Partners, yang menunjuk pada Bonus terkait retensi $ 52,6 juta Dibayar kepada CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon pada tahun 2021. “Tetapi jika Anda memiliki seseorang yang benar -benar berharga … Anda mungkin memiliki komite dewan atau eksekutif yang mengajukan pertanyaan, ‘Apa yang kami lakukan untuk mempertahankan orang -orang kami?'”

Ada risiko dalam membuat penghargaan seperti itu, termasuk potensi pengasingan pemegang saham. Di JPMorgan’s 2022 Tahunan Pertemuan, HANYA 31% pemegang saham mendukung pembayaran Paket untuk Dimon dan pemimpin lainnya. Itu turun dari 90% yang memberikan suara mendukung paket pembayaran tahun sebelumnya.

Sampai saat ini, hanya beberapa bank AS yang secara terbuka berbagi informasi kompensasi eksekutif untuk CEO mereka dan eksekutif bernama lainnya. Sebagian besar pengajuan seperti itu biasanya datang pada bulan Maret dan April.

Bonus satu kali untuk eksekutif di Truist, Kunci Dan Goldman Sachs bukan bagian dari pernyataan proxy terbaru perusahaan tersebut. Truist adalah yang pertama dari tiga yang mengungkapkan penghargaan khusus, dengan mengatakan pada akhir Agustus bahwa mereka memberikan penghargaan ekuitas senilai $ 4,5 juta masing-masing kepada dua anggota C-suite-nya: Mike Maguire, Kepala Keuangan sejak September 2022, dan Dontá Wilson, Kepala Konsumen dan petugas perbankan usaha kecil sejak November 2023.

Perusahaan yang berbasis di Charlotte, North Carolina menyebut bonus sebagai “penghargaan kepemimpinan” dalam pengajuan peraturan 30 Agustus 2024, dengan mengatakan mereka dibuat “untuk mendukung retensi kepemimpinan kunci yang penting untuk mengambil keuntungan penuh dari peluang bisnis” dibuat oleh Penjualan tahun lalu Pialang asuransi Truist, yang secara signifikan meningkatkan tingkat modal Truist.

Truist mengatakan penghargaan itu “dirancang untuk memberikan penekanan khusus pada penciptaan nilai pemegang saham sambil tetap memberi insentif kepada para eksekutif ini untuk mempertahankan tingkat modal yang tepat dan mengelola risiko dengan tepat.” Selain itu, ukuran penghargaan ditentukan oleh “kontribusi yang diharapkan dari Maguire dan Wilson untuk keberhasilan perusahaan, kekuatan holding dari penghargaan ekuitas yang luar biasa dalam lingkungan yang semakin kompetitif, kompensasi langsung total dan (mereka) (mereka) (mereka) (mereka) (mereka) target kompensasi langsung dan (mereka ) Kumpulan keterampilan dan daya tarik di pasar untuk bakat. “

Apakah kedua eksekutif menerima pembayaran penuh $ 4,5 juta akan tergantung pada apakah Truist mencapai persyaratan modal minimum dan metrik pengembalian pemegang saham selama periode tiga tahun yang berakhir pada 31 Agustus 2027, kata pengarsipan itu.

KeyCorp’s Bonus diungkapkan dalam pengajuan sore hari pada Malam Tahun Baru.

Ketua dan CEO Chris Gorman dan empat eksekutif bernama perusahaan lainnya diberikan gabungan $ 16,7 juta Dalam ekuitas berbasis kinerja yang akan memberikan waktu dalam dua tahun, selama perusahaan yang berbasis di Cleveland memenuhi persyaratan modal tertentu dan tujuan pendapatan hingga 31 Desember 2026. Pengumuman bonus datang tak lama setelah keberhasilan penyelesaian Bank of Nova Scotia’s Investasi taruhan minoritas di kunci.

Penghargaan, yang terpisah dari Kunci Rencana kompensasi insentif jangka panjang, dimaksudkan untuk meningkatkan tingkat kepemilikan saham dan “mempertahankan bakat yang perlu terus dihasilkan perusahaan dan memberikan nilai pemegang saham jangka panjang dari kesepakatan Scotiabank,” kata pengarsipan itu.

Dalam sebuah wawancara baru -baru ini, Mayo mencatat bahwa baik Truist maupun Kunci Pengajuan datang sebelum liburan.

“Itu tidak terlihat bagus,” kata Mayo. “Jelas, dalam pandangan saya, mereka mencoba menyelipkannya.”

KeyCorp menolak berkomentar pada hari Jumat tentang catatan penelitian terbaru Mayo yang meminta pemegang saham untuk memilih “Tidak” pada pembayaran eksekutif. Truist tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Pada Goldman SachsBonus khusus dalam bentuk unit saham terbatas diberikan pada bulan Januari kepada David Solomon, ketua dan CEO, dan John Waldron, presiden dan chief operating officer, bank investasi yang diungkapkan dalam pengajuan peraturan. Penghargaan, yang masing-masing bernilai $ 80 juta, memiliki periode vesting lima tahun yang berakhir pada Januari 2030 dan mengharuskan kedua pria untuk mempertahankan pekerjaan berkelanjutan di perusahaan.

Penghargaan “mencerminkan keinginan dewan untuk mempertahankan (Solomon dan Waldron) sebagai tim kepemimpinan senior” dan juga untuk “mempertahankan momentum kuat yang telah mereka tunjukkan dalam melaksanakan prioritas strategis yang kuat, membantu memastikan stabilitas dan kesinambungan dalam kepemimpinan senior selama lima berikutnya Bertahun -tahun dan mempertahankan rencana suksesi yang kuat untuk masa depan perusahaan, “kata pengarsipan itu.

Baik waktu finansial maupun The Wall Street Journal melaporkan Bahwa Waldron, yang telah memegang gelar saat ini sejak 2018, sedang didekati oleh perusahaan manajemen aset, termasuk Apollo.

Dalam sebuah pernyataan Jumat kepada bankir Amerika, Goldman Sachs membela penghargaan, dengan mengatakan: “Perusahaan telah memberikan kinerja yang kuat dan persaingan untuk talenta teratas kami telah sangat sengit, termasuk dari manajer aset dan non-bank lainnya. Dewan bertekad untuk mempertahankan momentum kami, memastikan stabilitas, dan tetap mengikuti Tempatkan rencana suksesi yang solid. “

Bagian dari kritik Mayo terkait dengan waktu penghargaan satu kali. Mereka dibuat di luar dari semua program kompensasi tahunan ketiga bank, katanya kepada American Banker.

“Jika bonus akan menjadi ekstra, katakan saja,” kata Mayo. “Tetapi memiliki (pengajuan) khusus untuk memiliki bonus di atas bonus tampaknya kontraproduktif bagi pemegang saham. Ini menetapkan nada yang buruk bagi industri dan berpotensi mencemari citra industri.”

Selain Truist, KeyCorp, Goldman dan JPMorgan, bank-bank lain telah memberikan bonus satu kali dalam beberapa tahun terakhir, termasuk Morgan Stanley dan PNC Financial Services Group.

Apakah bank lain mengikutinya di tahun mendatang masih harus dilihat, kata Jun Frank, Kepala Kompensasi Global dan Penasihat Tata Kelola di ISS Corporate, anak perusahaan layanan pemegang saham institusional yang menyediakan layanan penasihat untuk perusahaan publik.

“Kadang -kadang ada pendorong pasar yang dapat menciptakan kebutuhan atau persepsi bahwa perusahaan perlu memberikan penghargaan untuk mempertahankan eksekutif ini,” kata Frank.

Namun, “Anda harus memiliki alasan nyata untuk membuatnya,” kata Hay, konsultan kompensasi eksekutif. “Ini adalah alat di kotak alat, dan ketika program kompensasi saat ini tidak dapat sesuai dengan situasi tertentu, saya pikir ini adalah cara Anda akan melihat kompensasi tambahan dikirimkan.”