Powell: CFPB Shutdown menciptakan kesenjangan pengawasan konsumen

Dengan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen absen, tidak ada regulator federal yang memeriksa bank -bank besar untuk kepatuhan konsumen, ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kepada anggota parlemen pada hari Selasa, dan agen perbankan hanya dapat melakukan banyak hal untuk mengambil kelonggaran.

Powell mengatakan The Fed masih dapat menegakkan undang-undang antidiskriminasi dan perlindungan konsumen terhadap semua entitas yang diawasi-perusahaan induk perbankan dan bank-bank yang ditunjuk negara bagian yang merupakan anggota sistem Federal Reserve-tetapi hanya memiliki tim ujian untuk bank dengan kurang dari $ 10 miliar dari aktiva.

Bank di atas batas itu, di tingkat federal, satu -satunya tanggung jawab CFPB, katanya. Undang-Undang Reformasi Dodd-Frank Street dan Perlindungan Konsumen tahun 2010, yang menciptakan agensi, dan memberi Biro Otoritas Pengawasan Konsolidasian atas bank-bank besar serta lembaga keuangan non-bank.

“Kami memang memiliki beberapa otoritas penegakan residual,” kata Powell, “tetapi yang tidak kami miliki adalah otoritas pemeriksaan untuk bank yang diawasi oleh CFPB.”

Diskusi datang selama Powell Kesaksian di depan Komite Perbankan Senatyang pertama dari dua penampilan di Capitol Hill untuk Ketua Fed minggu ini, sebagai bagian dari laporan semi-tahunannya kepada Kongres tentang kebijakan moneter.

Sepanjang dengar pendapat dua setengah jam, Powell ditanya berbagai pertanyaan tentang perlindungan konsumen serta perannya dalam mendanai CFPB, yaitu secara efektif ditutup Oleh Direktur Penjabat yang baru diangkat Russell Vought.

Dalam waktu 24 jam ditempatkan di pucuk pimpinan Jumat lalu, Vought mengarahkan semua karyawan CFPB ke berhenti bekerja sepenuhnya. Dia juga meminta agar pendanaan agensi dipotong ke nol dan menutup kantor pusatnya di Washington. Langkah -langkah itu ditagih sebagai penutupan sementara untuk menilai kebijakan dan praktik CFPB, tetapi mereka memiliki menimbulkan kekhawatiran tentang niat administrasi untuk agensi.

Senator Elizabeth Warren, D-Mass., Anggota peringkat komite dan arsitek utama CFPB sebelum bergabung dengan Kongres, mengatakan penutupan itu berarti memberi tahu petugas polisi untuk berhenti menegakkan undang-undang.

“CFPB adalah agen penegak hukum kami untuk memastikan bahwa bank raksasa mengikuti aturan perlindungan konsumen,” kata Warren. “Bagi saya, saat ini, saya akan sangat khawatir melakukan bisnis dengan bank raksasa ketika tidak ada polisi yang beat.”

Powell juga menanggapi pertanyaan tentang pendanaan Fed untuk CFPB, sebuah struktur yang juga ditetapkan oleh Dodd-Frank. Senator Katie Britt, R-Ala., Bertanya apakah Fed dapat secara hukum membiayai biro ketika bank sentral itu sendiri, berjalan dengan kerugian operasi bersih.

The Fed, yang mendanai dirinya sendiri melalui operasi pasar terbuka yang terkait dengan neraca, belum menguntungkan karena mulai menaikkan suku bunga dan menyusut neraca pada tahun 2022.

“Hanya ada dua undang -undang yang mengharuskan Fed untuk membuat penilaian bank Fed dan tidak ada yang mengizinkan CFPB untuk mendanai transfer,” kata Britt. “Jadi, otoritas apa, tepatnya, Federal Reserve harus menilai bank cadangan dengan cara ini selama dua tahun terakhir?”

Powell mengatakan The Fed telah melihat ke dalam pertanyaan ini dan mengkonfirmasi bahwa tidak hanya dapat terus mendanai CFPB, tetapi juga harus.

“Kami melihat pertanyaan itu dengan sangat hati -hati, dan sangat jelas tentang hukum dan sejarah legislatif bahwa kami masih diharuskan melakukan pembayaran itu,” kata Powell.

Pengujian stres

Selama persidangan, Powell menguraikan perubahan yang ingin dilakukan oleh Fed pengujian stres rezim akhir tahun ini.

Bank Sentral diumumkan pada akhir Desember Bahwa itu akan menyesuaikan metodenya untuk membuat ujian tahunan lebih transparan dan kurang rentan terhadap perubahan dramatis dari tahun ke tahun. Pada hari Selasa, Powell mempratinjau apa reformasi itu.

“Pada transparansi, kami akan merilis model, membersihkannya dan menerbitkan model, mengeluarkannya untuk komentar,” katanya. “Kami juga akan merilis skenario uji stres sebelum kami menerapkannya.”

Untuk mengurangi volatilitas, The Fed tidak akan lagi mendasarkan masing -masing buffer modal stres bank pada hasil kerugian yang diproyeksikan satu tahun. Sebaliknya, ini akan mengambil hasil dari setiap ujian dan memasukkannya ke dalam rata-rata multi-tahun.

“Masalahnya adalah penyangga modal stres akan bergerak naik dan turun hanya karena volatilitas dalam hasilnya,” katanya. “Sepertinya ide yang bagus untuk menghaluskannya dengan rata -rata selama beberapa tahun.”

Powell mencatat bahwa karena The Fed akan melakukan proses pemberitahuan dan perintah pada perubahan ini, reformasi kebijakan yang tepat dapat dapat berubah.

Reformasi Modal

Pada saat-saat memudarnya sidang, Powell berbagi bagaimana The Fed memikirkan tentang apa yang disebut Endgame Basel III, upaya reformasi modal yang menimbulkan dorongan kuat dari industri perbankan dan menggagalkan agenda peraturan bank era Biden.

Powell mengatakan The Fed bermaksud untuk menyelesaikan aturan modal yang menyelaraskan AS dengan negara -negara lain yang terlibat dalam Komite Basel tentang pengawasan perbankan, tetapi dengan cara yang menghasilkan peningkatan modal minimal bagi bank.

“Pandangan saya sendiri adalah bahwa bank-bank kami bermodelis dengan baik,” katanya. “Basel III tidak seharusnya menjadi latihan dalam meningkatkan modal di bank -bank AS. (Mantan presiden Bank Sentral Eropa) Mario Draghi mengatakan itu, (mantan Gubernur Fed) Dan Tarullo mengatakan bahwa pada hari itu, saya percaya, jadi saya pikir itu benar. ”

Powell mengatakan dia “bersemangat” bekerja dengan kepemimpinan baru di FDIC dan OCC untuk menyelesaikan reformasi endgame Basel. Dia mengatakan pekerjaan masih harus dilakukan pada masalah ini, tetapi dia berharap itu akan selesai “cukup cepat.”

Sentuhan yang lebih ringan

Tema lain dari persidangan adalah penutupan akun konsumen karena masalah peraturan, sebuah konsep yang dikenal sebagai “pemberian.”

Powell mengatakan pada beberapa kesempatan itu Dia prihatin Tentang volume besar insiden pemberian yang dilaporkan dan bahwa ia berkomitmen untuk mengambil “pandangan segar” pada faktor -faktor yang mungkin berkontribusi pada tren ini.

“Kami mendengar banyak orang membicarakannya dan inilah saatnya untuk melihat segar, saya pikir,” katanya. “Kami tidak sengaja melakukan hal -hal ini, tetapi kadang -kadang regulasi membuat hal -hal terjadi, dan kami perlu mengerjakannya.”

Ini bukan satu -satunya konsekuensi yang tidak diinginkan dalam pikiran ketua Fed pada hari Selasa. Powell juga mencatat bahwa penting bahwa peraturan tidak memberi insentif konsolidasi di sektor perbankan.

“Kami telah melihat jumlah bank komunitas menurun selama 30 tahun. Kami tidak ingin menjadi penyebabnya,” katanya. “Jika itu terjadi oleh penyebab alami atau teknologi yang berkembang, itu satu hal, tetapi kami tidak ingin secara tidak sengaja menyebabkan hal itu terjadi.”