Citi Jalan menuju ambisi manajemen kekayaannya tidak banyak terletak pada klien baru seperti dalam memperdalam hubungan dengan yang sudah ada.
Itulah yang Citi Kepala Kekayaan Andy Sieg mengatakan di BOFA Securities Financial Services Conference di Miami Beach, Florida, pada hari Rabu. Kata Sieg Citi Private Bank – yang melayani klien kaya – sudah bekerja dengan sekitar seperempat miliarder di dunia.
Mereka dan klien lain telah dipercayakan Citi dengan sekitar $ 1 triliun untuk dikelola. Tetapi mereka juga memiliki sekitar $ 5 triliun yang diadakan baik di lembaga saingan atau di samping untuk tujuan lain.
$ 5 triliun itu adalah tempat Sieg dan yang lainnya mencari ketika mereka berusaha untuk meningkatkan pengangkutan aset baru perusahaan – yang ia sebut “Northstar kami.” Citi melaporkan pada bulan Januari Totalnya untuk aset investasi baru bersih naik 40% dari tahun ke tahun pada tahun 2024 menjadi $ 42 miliar – angka yang mencakup aset yang dikelola, serta aset kepercayaan dan tahanan.
BACA SELENGKAPNYA:Citi mengubah kepemimpinan bank swasta setelah keluarnya Ida LiuCiti melihat kekayaan ‘titik balik’ dengan haul aset baru bersihBonus citi membeli waktu untuk terburu -buru sieg untuk diperbaikiCiti memiliki jalan panjang untuk memenuhi impian besar SiegAmbisi kekayaan Citi terbentuk dengan karyawan baru, promosi
“Ketika Anda berpikir tentang perusahaan manajemen kekayaan utama AS, banyak pertumbuhan didorong oleh akuisisi klien baru, tidak mengherankan, karena penasihat cenderung memiliki bagian dompet yang sangat besar dengan klien inti mereka,” kata Sieg. “Bisnis ini memiliki titik awal yang berbeda. Kami memiliki jangkauan luar biasa di seluruh dunia. Klien, seperti yang saya katakan, telah bersama Citi selama beberapa dekade. Tetapi secara agregat, kami memiliki bagian dompet yang sangat rendah. “
Jangkauan Citi di luar negeri
Kata kemenangan Citi Kehadiran tidak hanya di Amerika tetapi juga Eropa, Asia dan Afrika menempatkan perusahaan di tempat untuk melayani klien kaya dengan kebutuhan yang sama-sama jauh.
“Jika saya seorang miliarder di Hong Kong dan saya punya anak yang pergi ke sekolah di AS, dan saya menghabiskan lebih banyak waktu di AS, dan saya berpikir untuk membeli bisnis di Eropa – tidak ada bank lain di dunia ini itu diposisikan untuk melakukan percakapan semacam itu secara holistik Citi dapat memberikan, “kata Sieg.
Kata kemenangan Citi hadir di 80 negara. Banyak klien luar negeri adalah pengusaha yang pertama kali mendekatinya untuk pinjaman dan keahlian yang diperlukan untuk membawa bisnis mereka melintasi jalur internasional
“Waktu mereka mulai mengandalkan Citi adalah saat ketika perusahaan -perusahaan ini benar -benar mulai meninggalkan negara asal mereka, beroperasi secara global, penciptaan kekayaan sedang berlangsung, “kata Sieg.
Teknologi tertinggal
Sieg, Siapa yang datang ke Citi pada bulan September 2023 dari Merrill, diakui Citi Teknologi internal Masih tertinggal di belakang banyak saingannya, setidaknya dalam beberapa hal. Sieg menelepon Citi Sistem untuk mengakses pasar modal “terbaik di kelas” dan mengatakan sistemnya untuk mengakses investasi alternatif adalah “bisa dibilang” dalam kategori yang sama. Tetapi berbagai layanannya belum terhubung dengan cara yang memungkinkan penasihat dan klien bergerak dengan lancar dari satu ke yang berikutnya.
“Mereka cenderung lebih banyak konsumen produk tunggal dari apa Citi harus menawarkan, “kata Sieg.” Dan sangat sulit bagi penasihat dan personel layanan untuk menavigasi banyak platform kami. “
Katanya Citi bekerja dengan perusahaan teknologi seperti Palantir, Google (Alphabet) dan Snowflake untuk meningkatkan sistem internalnya. Kabar baiknya, katanya, adalah itu Citi memiliki sejumlah besar data hak milik yang dapat digunakan untuk membuat penyesuaian yang diperlukan. Dan kecerdasan buatan telah terbukti bermanfaat dalam mempercepat karya. SIEG diprediksi Citi Akan menunjukkan “kemajuan teknologi, kami pikir, dalam beberapa bulan, yang dalam karier saya, akan bertahun -tahun kemajuan untuk memajukan platform.”
Memotong staf dan meningkatkan profitabilitas
Citi sebelumnya menetapkan dirinya tujuan untuk membawa pengembalian ekuitas bersama yang berwujud – atau ROTCE, ukuran profitabilitas – ke kisaran 15% hingga 20% pada akhir 2026. Dalam laporan pendapatan terbarunya bulan lalu, itu menyesuaikan bahwa turun itu turun hingga 10% hingga 11%. Mengatakan angka yang diturunkan bukan tanda ambisi yang dipangkas, CEO Jane Fraser menyebut tujuan ROTCE baru untuk 2026 A “Waypoint, bukan tujuan.”
Sieg menyatakan keyakinannya pada hari Rabu itu Citi pada akhirnya akan mencapai tolok ukur profitabilitasnya. Slide yang ditunjukkannya selama pernyataannya menunjukkan bahwa biaya triwulanan di divisi kekayaan perusahaan telah turun sekitar 3% dari tahun ke tahun menjadi $ 1,57 miliar pada kuartal keempat 2024.
Itu sebagian didorong oleh pengurangan staf yang telah membawa total karyawan unit kekayaan turun 1.800 menjadi 12.300 pada akhir tahun. Divisi ini juga telah menghilangkan apa yang disebut Sieg “hobi” – atau mengejar yang tidak secara langsung selaras dengan tujuan meningkatkan garis bawah.
Sieg mengatakan pada hari Rabu bahwa dia tidak berpikir Citi sekarang dapat mencapai tujuan laba hanya dengan terus mengurangi biaya. Sebaliknya, ia perlu berkonsentrasi pada membawa aset baru, terutama dari klien yang sudah ada.
Katanya Citi melihat peluang besar dalam membantu investor memindahkan lebih banyak uang ke pasar pribadi. S&P Global telah diprediksi Jumlah uang yang diinvestasikan di seluruh dunia dalam alternatif seperti ekuitas swasta, kredit swasta dan real estat swasta akan mencapai $ 15 triliun tahun ini, naik dari hampir $ 12 triliun pada akhir 2023.
Kata kemenangan Citi Kepala Kantor Investasi merekomendasikan investor yang dimasukkan ke mana saja dari 15% hingga 30% dari portofolio mereka menjadi alternatif. Banyak Citi Klien tidak ada di dekatnya, katanya.
“Itu adalah area di mana peningkatan alokasi 4 hingga 5x, bahkan hari ini, sangat mudah dibayangkan, dan tempat di mana Citi Kekuatan historis benar -benar bersinar, “katanya.” Kami telah memiliki beberapa penawaran alternatif yang lebih inovatif selama 10 tahun terakhir, tetapi mereka belum diskalakan. “
Perombakan peringkat kepemimpinan
Citi telah mengalami perbaikan besar -besaran dalam beberapa tahun terakhir dalam upaya untuk meningkatkan laba. Ini telah membangun kembali dirinya di sepanjang lima lini bisnis: perdagangan, perbankan, layanan, manajemen kekayaan dan penawaran konsumen AS.
Ini juga telah menjual atau mengurangi waralaba perbankan konsumen di banyak negara. Sieg mengatakan bahwa pengupas struktural dapat menarik perhatian dari kehadiran yang kuat Citi mempertahankan di pusat kekayaan.
Di AS, misalnya, bank hanya memiliki sekitar 600 cabang, kata Sieg. Tetapi mereka berada di enam pasar – New York, Miami, San Francisco, Chicago, Washington, DC, dan Los Angeles – berisi sekitar 40% dari bisnis yang terkait dengan klien yang sangat baik, katanya.
Citi Sudah memiliki hubungan perbankan dengan banyak dari orang -orang ini, kata Sieg. Langkah selanjutnya adalah mengubahnya menjadi pelanggan manajemen kekayaan, katanya.
“Ketika Anda memiliki pinjaman $ 100 juta kepada klien, mereka sangat senang menghabiskan waktu bersama Anda dari bulan ke bulan,” kata Sieg. “Jadi dalam beberapa hal, ini sama langsung dengan membawa kekuatan platform investasi kami, wawasan kantor investasi utama kami, ke meja dan menyebabkan orang melihat kami dapat membantu mereka jauh lebih luas daripada secara historis.”
Citi Divisi Kekayaan telah mengalami perbaikan internal sendiri, terutama di dalam jajaran kepemimpinannya. Satu liukepala bank pribadinya, diumumkan bulan lalu Bahwa dia pergi, dan posisinya kemudian dieliminasi. Di antara karyawan baru dari perusahaan lain, Citi telah membawa Kate Moore dari BlackRock untuk menjadi chief investment officer, Dawn Nordberg Dari Morgan Stanley untuk membangun hubungan yang lebih kuat antara divisi perbankan dan kekayaannya, Keith Glenfield dari Merrill menjadi kepala solusi investasi dan Marc Turansky dari JPMorgan sebagai kepala penasihat investasinya.
Sieg mengatakan pada hari Rabu bahwa dia mengelola divisi kekayaan dengan “cara kuno.”
“Setiap minggu saya memimpin pertemuan, yang umumnya 90 menit, dengan laporan langsung saya, dan sekitar separuh waktu, laporan langsung mereka juga,” katanya. “Dan kami akan bisnis berdasarkan bisnis, segmen berdasarkan segmen, pasar berdasarkan pasar, dan berbicara tentang apakah aset investasi baru bersih datang.”
