Arah apa yang akan diambil McKernan memimpin CFPB?

Dalam rentang beberapa minggu, administrasi Trump telah ditargetkan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen untuk dibongkar. Tetapi mantan direktur Federal Deposit Insurance Corp. Jonathan McKernan, yang disadap oleh Gedung Putih untuk memimpin Biro, menghadapi tantangan untuk menyatukannya kembali.

Gedung Putih dinominasikan McKernan, yang menjabat sebagai anggota Dewan Direksi FDIC selama dua tahun, untuk mengambil alih untuk Penjabat Direktur CFPB dan Kantor Manajemen dan Direktur Anggaran Russell Vought atas konfirmasi oleh Senat, yang diperkirakan akan bergerak cepat pada pencalonan.

Vought telah menutup agensi untuk saat ini Dan minggu ini memecat semua karyawan masa percobaan di CFPB, bagian dari upaya yang lebih luas oleh administrasi untuk mengurangi tenaga kerja layanan sipil federal. Beberapa pengamat diyakinkan oleh nominasi McKernan, mengutip potongan kebijakan yang kuat di FDIC dan di perumahan. Dia dipandang sebagai institusionalis – tetapi juga wildcard dengan bengkok populis – yang akan dipenuhi dengan perintah dari Gedung Putih, setara dengan sutradara CFPB masa lalu.

“Latar belakangnya menunjukkan pengabdian yang nyata pada layanan publik, yang merupakan hal yang positif,” kata Richard Cordray, direktur tetap pertama CFPB. “Saya memiliki keyakinan bahwa ketika dia masuk ke sana dan menggali apa yang dilakukan orang, dia akan menjadi pemimpin yang efektif dari agensi itu. Dia akan menaruh capnya sendiri pada hal -hal, tetapi itu akan menjadi agensinya untuk memimpin dan melindungi konsumen. “

McKernan menentang peraturan yang tidak semestinya dan tampak selaras dengan Presiden Donald Trump di beberapa bidang kritis. Dia menentang FDIC Panduan Risiko Iklim dan memberikan suara menentang aturan terakhir FDIC yang mengimplementasikan Undang -Undang Investasi Komunitasmengutip panjang dan kompleksitasnya.

Tes besar untuk McKernan datang dalam beberapa minggu ke depan selama proses konfirmasi. Dia akan berada di bawah tekanan untuk menanggapi pertanyaan dari anggota komite perbankan Senat Peringkat Anggota Elizabeth Warren, D-Mass.-Yang pertama kali mengangkat gagasan untuk membuat CFPB-dan akan diminta untuk berkomitmen untuk mendukung kewajiban hukum agensi, termasuk penegakan hukum, pengawasan dan mempertahankan respons yang kuat terhadap keluhan konsumen.

Di bawah Vought, lebih dari 70 karyawan, atau 4% dari 1.750 anggota tenaga kerja CFPB yang disewa oleh Biro dalam dua tahun terakhir, telah dipecat, banyak dari mereka pengacara penegakan hukum. Vought telah mengakhiri 150 kontrak CFPB, termasuk mereka yang bertanggung jawab atas keluhan konsumen dan saksi ahli yang dijadwalkan untuk bersaksi dalam kasus yang bergerak menuju persidangan. Pengacara mengklaim bahwa CFPB berencana untuk menarik atau menjatuhkan banyak – jika tidak semua – kasus hukum masih dalam litigasi yang tertunda.

Nominasi McKernan mungkin merupakan upaya oleh Gedung Putih untuk menghilangkan panas dari Elon Musk Departemen Efisiensi Pemerintahyang sekarang memiliki informasi pengawasan rahasia tentang bank dan pesaing non -bank, serta 10 juta orang yang telah mengajukan keluhan ke CFPB. Optik memiliki orang terkaya di dunia menutup sebuah agen yang melindungi konsumen dapat menjadi bumerang di Gedung Putih, dan McKernan dipandang oleh Partai Republik sebagai kekuatan penstabil.

“Jika nominasi McKernan menandakan niat untuk memelihara agen yang berfungsi, pertanyaan yang masih ada adalah: untuk tujuan apa? Jika rencana itu langsung membongkar, itu sudah berlangsung,” kata Jonathan Pompan, mitra dan ketua Grup Praktik Keuangan Konsumen di Firma Hukum Venable LLP. “Undang -undang masih ada di buku, dan penegakan berlanjut di arena lain, yang dapat mengantarkan interpretasi yang berbeda dan harapan kepatuhan yang tidak konsisten di seluruh yurisdiksi.”

Ketua Federal Reserve Jerome Powell minggu ini Diakui sebanyak itu Selama kesaksian setengah tahunannya di Komite Perbankan Senat, mengatakan bahwa The Fed memiliki beberapa otoritas perlindungan konsumen “residual” tetapi “kami tidak memiliki … otoritas pemeriksaan untuk bank yang diawasi oleh CFPB.”

Ketika CFPB dibuat pada 2010 oleh Dodd-Frank Act, Kongres mentransfer 18 undang-undang perlindungan konsumen yang disebutkan dari lembaga federal lainnya dan memindahkannya ke CFPB. Biro diharuskan oleh undang -undang untuk menegakkan, mengawasi, dan memeriksa bank dan serikat kredit dengan lebih dari $ 10 miliar aset. Ini juga mengawasi perusahaan hipotek non -bank besar, pemberi pinjaman bayaran, biro kredit, dompet digital dan memelihara database pengaduan konsumen, di antaranya 87 persyaratan hukum. Serikat Pegawai Treasury Nasional dan Kota Baltimore telah menggugat CFPB dan Vought, mengklaim tindakan mereka sewenang -wenang dan berubah -ubah dan karenanya ilegal berdasarkan Undang -Undang Prosedur Administratif.

McKernan membawa keahlian dalam bidang -bidang utama perbankan dan pasar hipotek dan dipandang sebagai profesional kebijakan yang serius dengan bengkok populis. Dia bekerja sebagai tangan kanan untuk Senator Bob Corker, R-Tenn., Di Reformasi Keuangan Perumahan dan kemudian menjabat sebagai penasihat senior di Badan Keuangan Perumahan Federal.

“Kedalaman pengetahuannya tidak seperti siapa pun yang pernah saya temui di Washington,” kata Len Wolfson, seorang mitra di Federal Hall Policy Advisors, yang bertugas bersama McKernan dalam pemerintahan Trump pertama. “Staf kongres terkenal satu mil lebar dan sedalam satu inci, dan McKernan sedalam satu mil. Dia sangat banyak pria dan selalu terbuka untuk mendengarkan industri.”

Sebagian besar tugas McKernan di FDIC melibatkan berurusan dengan skandal pelecehan seksual internal agensi, di mana ia menarik pujian dan kritik karena mengungkapkan informasi yang dibuat di pertemuan tertutup.

“Dia akan mempelajari beberapa hal melalui pengalaman itu dalam hal manajemen krisis, karena CFPB sedang mengalami beberapa trauma sekarang,” kata Eamonn Moran, seorang mitra di firma hukum Holland & Knight, yang bekerja dengan McKernan ketika mereka berdua berada di keduanya Di firma hukum Wilmerhale dan keduanya tetap berteman. “Moral di CFPB sangat rendah, dan orang -orang akan memandangnya sebagai pemimpin untuk memberikan reset.”

Di FDIC, McKernan memiliki aliansi yang tidak mungkin dengan mantan direktur CFPB Rohit Chopra, di mana mereka membentuk ikatan yang mendorong pengawasan manajer aset besar yang memiliki investasi yang cukup besar di bank, termasuk BlackRock dan Vanguard.

“Dia ingin melihat analisis biaya-manfaat yang sehat dan lebih banyak granularitas pada bimbingan fintech,” kata Moran.

Beberapa ahli menyarankan bahwa McKernan akan mengembalikan CFPB ke misi aslinya mendidik konsumen sementara yang lain melihatnya sebagai memindahkan biro dari teori hukum yang luas dan inisiatif kebijakan sosial yang ditandai oleh masa jabatan Chopra di biro.

“Dia dapat mengarahkan kembali CFPB dari kebijakan sosial dan rekayasa ke misi aslinya mendidik konsumen,” kata Peter Idziak, rekanan senior di Polunsky Beitel Green, yang berfokus pada industri hipotek. “Pencalonannya adalah sinyal bahwa administrasi Trump bermaksud untuk mereformasi CFPB daripada menghapusnya.”

Untuk mencapai tujuan kebijakan administrasi Trump, apa pun itu, McKernan akan membutuhkan staf yang berpengetahuan untuk membatalkan aturan yang ada, termasuk Aturan biaya cerukan $ 5, Aturan biaya kartu kredit $ 8 dan aturan menciptakan a registri non -bank. Ada juga alasan politik lain mengapa CFPB akan melanjutkan pekerjaannya.

“Jika mereka melubangi biro, maka mereka dibiarkan dengan semua peraturan dan peraturan yang diumumkan di bawah administrasi Biden dan Undang -Undang Perlindungan Keuangan Konsumen,” kata Idziak. “Mereka pada dasarnya akan menyerahkan penegakan hukum keuangan konsumen kepada Jaksa Agung Demokrat di negara bagian.”