Genesis Bank, dibangun untuk akuisisi, tawaran pertama di California

Genesis Bank di Newport Beach, California, yang keluar dari status de novo pada bulan Agustus, telah mengumumkan akuisisi pertamanya, membayar jumlah yang tidak diungkapkan untuk bank nasional EH $ 300 juta di Beverly Hills di dekatnya. Ada lebih banyak kesepakatan yang akan datang, menurut pendiri dan CEO Stephen Gordon.

“Kami sudah mengerjakan akuisisi lain,” kata Gordon pada hari Senin dalam sebuah wawancara. “M&A adalah bagian dari strategi kami. Ini seperti lini bisnis.”

Genesis aset $ 197 juta dan EH-keduanya dipegang secara pribadi-mengumumkan kesepakatan itu pada hari Kamis. Diharapkan untuk menutup pertengahan 2010.

Gordon memiliki sejarah menggunakan akuisisi untuk menumbuhkan bank. Dia melakukannya terlebih dahulu di Commercial Capital Bank di Irvine, California, kemudian di Opus Bank, juga berkantor pusat di Irvine. Pada bulan Desember 2023, saat masih de novo, Genesis mengumumkan telah Diamankan $ 500 juta dalam janji modal ekuitas untuk memicu ambisi ekspansi. Gordon mengatakan Genesis kemungkinan tidak perlu memanfaatkan uang tunai itu untuk membeli eh. Gordon menggambarkan kombinasi itu sebagai “transaksi pengisi yang baik.”

“Itu adalah peluang besar yang kami lompati,” tambahnya.

Asal mulai beroperasi Pada Agustus 2021. Gordon mendirikan Commercial Capital pada tahun 1999. Bank itu telah tumbuh menjadi $ 5,5 miliar aset ketika Washington Mutual membayar $ 983 juta untuk itu pada tahun 2006. Gordon mendirikan Opus pada 2010. Itu juga tumbuh dengan cepat tetapi mengalami masalah kualitas kredit pada 2016 yang meredam investor pengembalian. Gordon meninggalkan Opus pada November 2018, sedikit lebih dari setahun sebelum perusahaan aset $ 8 miliar Penjualan $ 1 miliar ke Pacific Premier Bancorp di Irvine.

Didirikan pada tahun 2005, EH melakukan bisnis sebagai Excel Bank. Terutama pemberi pinjaman multi -keluarga, ia telah berjuang setelah kenaikan suku bunga cepat pada tahun 2022 dan 2023. Sebelum pandemi, EH secara rutin melaporkan margin bunga bersih lebih dari 4%, tetapi ketika suku bunga terus meningkat, penyebarannya semakin sempit. Melalui sembilan bulan pertama tahun 2024, Bank melaporkan NIM adalah 1,81%.

“Saya pikir ada banyak bank yang agak macet,” kata Gordon. “Mereka terjebak dengan pinjaman warisan, deposito warisan. Harus berjuang melalui krisis likuiditas itu dari satu setengah tahun yang lalu dan harus berjuang dengan pinjaman dengan tingkat rendah dan sekuritas yang mereka masukkan pada neraca. “

Menurut Gordon, Excel berusaha untuk menjual saham minoritas, sebuah acara yang ia pandang tidak mungkin. “Saya menjangkau mereka dan mengatakan kepada mereka bahwa saya akan bersedia membelinya,” kata Gordon. “Ketika mereka tidak menyelesaikan kenaikan modal, kami bergerak maju dengan sangat cepat dengan uji tuntas, kemudian menegosiasikan perjanjian yang pasti dan kemudian mengumumkan kesepakatan minggu lalu.”

“Itu adalah penyelaman mendalam yang cukup cepat, sangat efisien, sangat kuat ke semua bidang yang Anda miliki untuk ketekunan,” kata Gordon.

Komponen perubahan-dalam-kontrol terbukti sangat penting. “Kami dapat menandai seluruh bank ke pasar untuk suku bunga dan kredit. Anda segera menghasilkan pengembalian yang kuat pada saat penutupan,” kata Gordon. Tak satu pun dari manfaat itu akan mengalir dari investasi minoritas.

Setelah menghapus neraca EH, perusahaan gabungan mengharapkan memiliki aset sebesar $ 400 juta, rasio aset ekuitas-ke-patuh yang berwujud di utara 14% dan rasio pinjaman terhadap deposit sekitar 90%.

“Kami membeli (eh) dengan harga yang menarik,” kata Gordon. “Kami segera menjadi sangat menguntungkan, dengan rasio modal yang sangat kuat dan banyak likuiditas. Kami menyukai semua aspek akuntansi dan metrik dan pengembalian dari transaksi ini.”

CEO EH Chuck Thomas mengatakan akuisisi akan menghasilkan layanan yang lebih baik untuk klien dan peningkatan peluang untuk karyawan EH sebagai skala Genesis. “Genesis Bank adalah organisasi yang dinamis dengan platform teknologi canggih, dan berbagi hasrat yang sama dengan Excel Bank untuk menciptakan pengalaman layanan klien terbaik,” kata Thomas dalam siaran pers.

Dua cabang Excel harus meningkatkan profil Genesis di Riverside County dan di Distrik Segitiga Emas Beverly Hills, sebuah lingkungan yang diketahui Gordon dengan baik.

“Kembali di Opus, salah satu lokasi kami adalah di Canon Drive, tepat di utara Wilshire Boulevard dalam apa yang dikenal sebagai gedung Fred Hayman. Itu adalah markas LA yang fenomenal bagi kami,” kata Gordon. Markas Excel duduk di sisi selatan Wilshire Boulevard, “secara harfiah dalam sepelemparan batu dari lokasi yang dulu kami miliki.”