JPMorgan ditetapkan untuk menghidupkan kembali ‘kesalahan besar’ di Javice Fraud Trial

Jpmorgan Eksekutif diharapkan mengambil pendirian dalam beberapa hari mendatang untuk bersaksi tentang bagaimana pemberi pinjaman diduga ditipu $ 175 juta oleh seorang wirausahawan berusia 29 tahun, menarik perhatian baru pada bagaimana bank terbesar AS memeriksa akuisisi.

Pada persidangan yang dimulai minggu ini di Manhattan, jaksa federal akan berusaha untuk membuktikan bahwa Charlie Javice, pendiri startup perencanaan keuangan perguruan tinggi Frank, dan kepala petugas pertumbuhan Olivier Amar melakukan penipuan untuk mendapatkan JPMorgan Chase & Co. Untuk menjalani transaksi 2021 – Kepala Eksekutif Kesepakatan Jamie Dimon nantinya akan memanggil “Kesalahan besar.“

Menurut pemerintah, pasangan ini menyewa seorang ilmuwan data untuk membuat akun palsu yang menunjukkan 4,25 juta pelanggan, meskipun mereka tahu itu kurang dari 300.000. Implikasi bagi investor, apakah persidangan menghasilkan hukuman atau pembebasan, adalah bagaimana perusahaan Wall Street yang besar dapat melewatkan tanda -tanda peringatan dan apakah uji tuntasnya pada akuisisi lain sesuai dengan tugas tersebut.

Javice dan Amar berharap persidangan akan fokus JPMorgan’s proses pemeriksaan juga. Mereka menyarankan agar mereka tidak dapat menipu perusahaan yang sangat canggih seperti bank. Sejauh mana mereka diizinkan untuk mengarahkan jari Jpmorgan Di depan juri terserah Hakim Distrik AS Alvin Hellerstein.

Hellerstein adalah hakim yang pada bulan November menghukum Bill Hwang dari Archegos Capital Management menjadi 18 tahun penjara setelah juri mendapati dia bersalah atas perdagangan manipulatif dan berbohong kepada rekanan bank. Dalam persidangan Hwang, hakim sering memihak jaksa penuntut dalam melarang pembelaan “menyalahkan korban” yang ditujukan untuk bank -bank rekanan Archegos. Dia juga bisa memutuskan bukti itu JPMorgan’s Gagal tidak relevan dengan rasa bersalah Javice atau Amar.

Jika hakim mengizinkannya kali ini, Javice akan mencoba berargumen bahwa kegagalan uji tuntas Wall Street Behemoth menunjukkan hal itu Jpmorgan bertekad untuk menutup kesepakatan dengan cepat dan tidak mengandalkan nomor pengguna Frank.

Javice mengatakan, misalnya, bahwa dokumen merger tidak termasuk janji tentang basis pengguna perusahaan, dan Jpmorgan tidak banyak meneliti operasi. “Latihan validasi data” yang dilakukan untuk bank oleh vendor luar, Acxiom LLC, “secara mengejutkan terbatas,” menurut seorang ahli yang disewa oleh Amar. Dan biaya ulasan itu – hanya $ 1.695 – tidak konsisten dengan upaya serius untuk menilai basis pelanggan Frank, menurut ahli.

Javice, sekarang 32, dan Amar, 50, Keduanya menghadapi penjara jika dihukum. Biaya paling serius, penipuan bank, membawa penalti maksimum 30 tahun. Mereka mengaku tidak bersalah.

Javice memulai Frank pada tahun 2017 dan ditunjuk untuk daftar “30 Under 30” Forbes dari talenta muda yang menjanjikan dua tahun kemudian. Pada tahun 2023, mantan bintang Rising dipindahkan ke majalah “Hall of Shame,” daftar “30 Under 30” yang diharapkan bisa dilakukan. Dia berbagi perbedaan dengan FTX Sam Bankman-Fried dan Martin Shkreli, mantan pendiri Retrophin dan satu kali “farmasi” yang dihukum karena penipuan sekuritas.

JPMorgan Membayar Javice $ 21 juta untuk saham ekuitasnya di Frank dan janji bonus retensi tambahan $ 20 juta. Dia juga dinobatkan sebagai a Jpmorgan Direktur Pelaksana dengan gaji $ 300.000. Tapi hubungan itu memburuk dengan cepat. Bahkan sebelum bank menemukan data pengguna yang diduga curang, ia membuka penyelidikan internal terhadap tuduhan bahwa Javice menyalahgunakan kartu kredit perusahaan untuk pengeluaran pribadi dan pelanggaran lainnya Jpmorgan aturan. Dia dipecat pada November 2022.

Dalam gugatan sipil yang terpisah, Javice mengklaim bahwa akuisisi Frank adalah bagian dari “kampanye agresif” oleh Jpmorgan untuk mengakuisisi perusahaan fintech mulai tahun 2020. Tim hukumnya mengatakan Dimon memberi tahu Javice pada Juli 2021 bahwa menurutnya Jpmorgan harus “menyelesaikan kesepakatan.” Pada saat itu, seorang pesaing yang kemudian diidentifikasi di pengadilan sebagai Capital One Financial Corp sedang mempertimbangkan transaksi ke Land Frank.

Jaksa penuntut mengatakan Javice dan Amar menciptakan “dokumen ketekunan yang paling curang secara eksplisit” untuk digunakan oleh Capital One, yang kemudian mereka sediakan Jpmorgan.

Selain mengarahkan jari JpmorganAmar mungkin juga menargetkan mantan bosnya. Bulan lalu, Javice mengklaim Amar berencana untuk mencoba menyelamatkan dirinya dengan berargumen kepada juri bahwa dia “menyembunyikan informasi dan menipu dia.” Pembela mengubah Amar menjadi “jaksa penuntut kedua,” kata Javice. Hakim menolak permintaannya untuk persidangan terpisah.

Jpmorgan Dengan diam -diam menembakkan Javice dan Amar pada akhir 2022 setelah menempatkan mereka pada cuti administratif pada awal tahun. Harapan apa pun itu menjadi akhir dari itu menguap ketika Javice menggugat Jpmorganmenuduhnya meluncurkan investigasi internal dari Frank Deal sebagai alasan untuk memecatnya dan menyangkal bonus $ 20 juta.

Bank merespons dengan gugatannya sendiri, mengklaim Javice dan Amar menipu dengan sangat menggembungkan jumlah pelanggan yang dimiliki Frank. Beberapa bulan kemudian, Javice ditangkap di Bandara Internasional Newark Liberty dan didakwa menipu Jpmorgan. Putusan dalam persidangan pidana dapat memutuskan beberapa masalah utama dalam kasus -kasus tersebut.

Jaksa penuntut telah memberi para terdakwa daftar 26 saksi yang dapat mereka panggil ke mimbar, meskipun identitas mereka belum diumumkan. Juri diharapkan mendengar dari sebanyak delapan Jpmorgan Saksi dan setidaknya satu dari Liontree, yang memberi tahu Frank tentang transaksi tersebut.

Persidangan juga dapat menampilkan kesaksian dari mantan direktur rekayasa Frank, yang diduga menolak untuk membantu Javice memalsukan data pengguna dan kemudian merekam panggilan dengannya dan Amar.

Juri akan ditunjukkan sebagian kecil dari lebih dari satu juta halaman yang diserahkan kepada pemerintah Jpmorgan Menanggapi panggilan pengadilan grand jury, termasuk pertukaran obrolan slack, teks dan email yang melibatkan Javice dan Amar.

Kasus ini adalah US V Javice, 23-CR-251, Pengadilan Distrik AS, Distrik Selatan New York (Manhattan).