Para ahli takut pengaruh yang tidak adil untuk Musk di penghentian CFPB

Dalam satu jam dari Sekretaris Perbendaharaan Scott Bessent diangkat sebagai Direktur Penjabat Biro Perlindungan Keuangan Konsumen pada 3 Februari, staf agensi menerima memo yang memerintahkan mereka untuk Hentikan semua pembuat peraturan dan aktivitas penegakan hukum.

Terlihat tidak ada dalam perintah stop-work Bessent adalah penyebutan pengawasan, roti dan mentega pekerjaan peraturan yang melibatkan ujian di tempat dan pengumpulan tanggal. Banyak pengacara perbankan mengatakan mereka menghela nafas pengawasan pemikiran lega akan berlanjut seperti biasa.

Suatu hari kemudian, memo itu diperbarui dengan arahan kepada staf “untuk tidak memulai proses penunjukan pengawasan atau menunjuk lembaga nondepositori untuk pengawasan.” Staf juga diperintahkan untuk berhenti mengawasi semua non -bank, termasuk aplikasi pembayaran digital seperti Block’s CashApp, PayPal, Zelle dan Amazon.

Banyak ahli takut bahwa arahan untuk tidak mengawasi non -bank baru mencerminkan upaya oleh Elon Musk – The Kepala yang dulu dari Departemen Efisiensi Pemerintah yang baru dibentuk dan pemilik Platform Media Sosial X – untuk mencegah segala upaya oleh CFPB untuk menyelidiki atau mengawasi kemitraan pembayaran baru antara X dan visa. Kemitraan dengan Visa Direct Empowers X “X Money” akun dengan infrastruktur untuk menjadi pembangkit tenaga listrik pembayaran global. Visa akan memberikan dukungan pembayaran untuk aplikasi keuangan X, berkontribusi pada kemampuannya untuk skala dengan cepat kepada jutaan pengguna. Kesepakatan itu adalah bagian dari tujuan Musk untuk mengubah x menjadi “semua aplikasi“Itu akan memungkinkan pengguna untuk menyimpan uang dan melakukan pembayaran di platform.

“Tindakan Musk dan operasinya di CFPB dalam mengakses data agen rahasia, bersama dengan upaya Vought untuk membatalkan agensi dan mencegah peraturan tambahan non -bank, meningkatkan masalah konflik kepentingan, yang dalam keadaan normal akan menyebabkan kegemparan nasional,” kata Todd Baker, seorang rekan senior di Richman Center for Business, Law & Public Policy di Columbia Business School dan Columbia Law School.

“Sementara rencana X untuk memasuki jasa keuangan jelas akan mendapat manfaat dari akhir pengawasan CFPB, tidak ada yang tahu apa yang digunakan Musk membuat data pesaing CFPB rahasia, yang juga bisa sangat berharga bagi bisnisnya,” kata Baker.

Sementara memo Bessent pertama relatif normal untuk administrasi yang masuk, memo yang diperbarui kedua memiliki satu titik peluru ditambahkan yang sempit dan teknis. Pengacara bank pada saat itu mem -parsing bahasa untuk menentukan apa yang coba dihentikan oleh pemerintahan baru.

“Instruksi itu sangat spesifik tentang masalah yang sangat niche, tetapi hanya mencegah penunjukan pengawasan baru perusahaan teknologi dan fintech,” kata James Kim, mitra di firma hukum Troutman Pepper.

Tiga hari kemudian, Departemen Efisiensi Pemerintah yang baru dibentuk – dipelopori oleh pengusaha miliarder dan penasihat Trump Elon Musk – mengirim beberapa karyawan ke kantor pusat Washington CFPB, sementara Kantor Manajemen dan Direktur Anggaran Russell Vought disadap menjadi direktur CFPB akting kedua. Vought segera memberi tahu semua karyawan CFPB untuk Hentikan semua pekerjaantermasuk pekerjaan pengawasan, pembuatan peraturan dan penegakan hukum. Semua karyawan CFPB telah ditempatkan pada cuti administratif sambil menunggu tantangan hukum.

Departemen Keuangan tidak menanggapi permintaan komentar. Departemen Efisiensi Pemerintah, atau Doge, tidak dapat dihubungi untuk memberikan komentar. CFPB di bawah pemerintahan Trump tidak lagi menanggapi pertanyaan media.

Visa, jaringan kartu kredit AS terbesar yang memproses $ 16 triliun pembayaran setiap tahun, adalah mitra pertama dari Akun Uang X. CEO Linda Yaccarino mengumumkan kemitraan itu sebuah posting x pada 28 Januari. Layanan X Money dilisensikan di 41 negara bagian dan terdaftar di Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan, atau Fincen. Andy Gerlit, juru bicara visa, mengatakan aplikasi ini diperkirakan akan diluncurkan kemudian pada tahun 2025 dan akan bersaing dengan platform pembayaran lain seperti Venmo dan Zelle. Seorang juru bicara X tidak menanggapi permintaan komentar.

Di bawah mantan Direktur CFPB Rohit Chopra, Biro bergerak cepat untuk membuat aplikasi keuangan teknologi besar ke persyaratan perlindungan konsumen yang hampir sama dengan bank. Pada bulan November, Chopra menyelesaikan a aturan peserta yang lebih besar Itu akan memperlakukan Apple Pay atau Google Pay seperti bank besar dengan inspeksi di tempat, persyaratan pelaporan dan pemantauan berkala. Perusahaan teknologi dianggap “peserta yang lebih besar” berdasarkan volume transaksi mereka bisa mendapatkan pengawasan CFPB yang lebih besar, terutama jika biro menerima sejumlah besar keluhan konsumen ke database keluhan konsumennya, menurut aturan tersebut.

Jika X mendirikan dompet digital dan melampaui ambang batas CFPB dari 50 juta transaksi pembayaran, itu akan diawasi oleh biro menurut aturan peserta yang lebih besar, yang sudah ada ditantang di pengadilan oleh dua kelompok perdagangan teknologi.

“Jika Musk secara pribadi campur tangan untuk menguntungkan pembayaran pada platform X, itu akan menjadi masalah. Dia memiliki minat pribadi yang sangat besar dan harus mengundurkan diri,” kata Eric Grover, kepala sekolah di Intrepid Ventures, sebuah perusahaan konsultan jasa keuangan. “Tapi Scott Bessent dan Russ Vought melakukan hal -hal yang saya harapkan akan mereka lakukan. Saya tentu berharap dia tidak melobi untuk keuntungannya, tetapi gagasan untuk mengekang CFPB sangat tidak bisa dihindari.”

CFPB “telah menjadi seruan pertempuran bagi Partai Republik sejak lama,” kata Grover, mencatat bahwa Chopra dalam kegilaan untuk menyelesaikan sebanyak mungkin aturan yang diselesaikan – termasuk aturan peserta yang lebih besar – sebelum akhir pemerintahan Biden.

Pada bulan Desember, CFPB Ditunjuk Google’s Payments Arm untuk pengawasan federal berdasarkan keluhan konsumen. Google menggugat CFPB pada minggu yang sama, mengklaim bahwa perusahaan telah pensiun produk tersebut. Banyak pengacara mengharapkan pemerintahan Trump kemungkinan tidak akan lagi mempertahankan posisi CFPB di pengadilan terhadap Google.

Beberapa ahli menyarankan bahwa seorang staf Treasury yang menulis memo stop-work pertama Bessent tidak menyadari bahwa itu mengecualikan pengawasan atau cukup tahu tentang fungsi biro untuk mencakup semua pekerjaan. Beberapa ahli berpikir bahwa memo pertama dengan sengaja dilecehkan untuk menjaga agar pemeriksaan pengawasan berfungsi, mencatat bahwa pengawasan adalah fokus dalam administrasi Trump pertama di bawah mantan direktur CFPB Kathy Kraninger.

“Jika Musk meminta pemerintah untuk tidak mengawasi perusahaannya, itu adalah konflik kepentingan yang sangat besar dan menunjukkan bahwa ia menggunakan pengaruh yang tidak semestinya terhadap pemerintah,” kata Joe Lynyak, seorang mitra di Dorsey & Whitney.