Patriot memperingatkan kerugian triwulanan, berkembang dengan kenaikan modal

Patriot National Bancorp di Stamford, Connecticut, mengatakan telah menarik minat investor karena mengejar kenaikan modal, tetapi perusahaan juga berharap untuk membukukan kerugian triwulanan lain yang terkait dengan pinjaman real estat komersial yang rentan.

Patriot aset senilai $ 974 juta, yang belum melaporkan pendapatan kuartal keempatnya, diungkapkan dalam pengajuan peraturan Jumat malam yang diharapkan untuk melaporkan kerugian bersih $ 9,5 juta, dibandingkan dengan $ 900.000 dalam pendapatan bersih setahun sebelumnya. Perusahaan mengutip ketentuan kehilangan pinjaman $ 7,7 juta yang dikaitkan dengan dua pinjaman CRE besar.

Pada kuartal ketiga, Patriot melaporkan kerugian kuartal ketiga $ 27 juta yang mencerminkan penilaian penuh dari aset pajak tangguhan $ 25,1 juta. Bank mengakui tunjangan penilaian setelah menyimpulkan bahwa mereka mungkin tidak dapat mewujudkan beberapa atau semua aset pajak tangguhan. Dalam kasus Patriot, ini menghasilkan hit ke ibukotanya. Total rasio modal 9,29% bank pada 30 September gagal dari ambang batas peraturan 11,5% yang diperlukan untuk memenuhi syarat serta kapitalisasi dengan baik.

Bulan lalu, Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang mengatakan unit perbankan Patriot dalam “kondisi bermasalah.” Regulator juga memerintahkan Patriot untuk mengatasi masalah yang terkait dengan Undang-Undang Kerahasiaan Bank dan kepatuhan anti-pencucian uang, di antara masalah-masalah lainnya.

Akhir tahun lalu, Patriot mengatakan itu Menjelajahi Inisiatif Strategis Baru. Ini mempekerjakan perusahaan perbankan investasi dan perusahaan penasehat, Performa Trust Capital Partners untuk membantunya menilai kemitraan strategis, penjualan langsung atau kenaikan modal.

Bank telah mengejar opsi yang terakhir. Dikatakan pada bulan Januari bahwa mereka mempekerjakan Banc of California Founder Steven Sugarman untuk membantu meningkatkan modal.

Sugarman, yang bergabung dengan Patriot sebagai presiden dan direktur perusahaan induk, membantu merekapitalisasi Pacific Trust Bank pada 2010 dan kemudian mengganti nama Banc of California. Dia juga bagian dari kelompok yang mengakuisisi dan merekapitalisasi hipotek rumah perdagangan di Irvine, California, pada tahun 2018. Dan dia memimpin upaya untuk merekapitalisasi Legent Clearing Omaha, Nebraska pada tahun 2011.

Dalam pengajuan peraturan terbarunya, Patriot mengatakan telah menerima “lembar istilah yang tidak mengikat dari investor yang ingin membeli saham biasa dan saham preferen untuk harga pembelian agregat sekitar $ 60 juta.”

Perusahaan mencatat bahwa “tidak ada jaminan bahwa transaksi yang diusulkan akan terjadi atau, jika dilakukan, seperti apa bentuk, ketentuan atau waktu transaksi seperti itu.” Tetapi Patriot mengatakan jika itu menyelesaikan kesepakatan, ia bermaksud menggunakan hasil bersih untuk meningkatkan rasio modalnya untuk memenuhi persyaratan peraturan dan untuk memastikannya berada pada posisi untuk “stabilitas dan pertumbuhan.”

Perusahaan tidak segera berkomentar Senin di luar pengajuan peraturan.

Bergerak dengan penurunan kredit dalam buku pinjaman komersial dan konsumennya, serta biaya setoran tinggi yang terkait dengan kenaikan suku bunga, Patriot melaporkan kerugian $ 4,2 juta untuk tahun 2023. Itu terus berjuang selama sembilan bulan pertama tahun lalu, kehilangan $ 30 juta lebih Periode tiga perempat yang berakhir 30 September.

Bank memiliki tujuh cabang di Connecticut dan satu di Scarsdale, New York, menurut situs webnya.

Evaluasi strategis mengikuti Juli 2022 Pengakhiran dari rencana bank untuk digabungkan dengan American Challenger Development Corp. Ketika kesepakatan itu diumumkan pada tahun 2021, Patriot menghargai transaksi sebesar $ 119 juta dalam bentuk tunai dan saham.

Penggabungan dibatalkan setelah kedua perusahaan memutuskan bahwa mereka tidak dapat “memenuhi kondisi penutupan tertentu untuk merger dan rekapitalisasi,” menurut siaran pers dari American Challenger pada saat itu. Kesepakatan itu telah menyerukan Patriot untuk mengumpulkan setidaknya $ 875 juta modal baru.