Fed’s Barr mengatakan pengawas membutuhkan lebih banyak data tentang aliran setoran

Dalam minggu terakhirnya di tempat kerja, regulator top Federal Reserve mengatakan pengawas membutuhkan informasi real-time tentang pergerakan setoran bank.

Michael Barr, The Fed Wakil Ketua yang Keluar untuk Pengawasankata kecepatan aliran deposit modern menempatkan agen perbankan pada kerugian informasi ketika mereka berusaha memantau stres.

Barr, berbicara di atas panggung di acara Selasa sore untuk Yale University School of Management, mengatakan pengawas tidak hanya membutuhkan data real-time tentang aliran dana, tetapi juga konteks historis yang tepat untuk perbandingan.

“Tidak benar -benar membantu mengetahui tentang aliran setoran kecuali Anda tahu sehubungan dengan apa. Bank memiliki aliran setoran sepanjang hari, setiap hari. Uang masuk, uang keluar. Ada pola untuk itu selama hari itu … Jadi, Anda harus mengetahui pola historis lembaga setiap menit setiap hari dan membandingkan aliran setoran dengan informasi historis itu untuk memiliki perasaan yang bermakna ‘apakah ada pola aktivitas pembayaran yang tidak biasa yang terjadi hari ini?’ “Kata Barr. “Ini adalah hal yang dapat dijawab, dapat diketahui, tetapi itu adalah sesuatu yang perlu kita lakukan lebih banyak pekerjaan.”

Komentar Barr datang selama diskusi tentang manajemen krisis dengan profesor Yale Andrew Metrick, yang mengarahkan program stabilitas keuangan universitas. Barr juga menguraikan berbagai yang lain Perubahan Kebijakan Dia ingin melihat diterapkan untuk mencegah krisis perbankan di masa depan, termasuk aset wajib yang menjanjikan ke fasilitas pinjaman darurat Fed, perawatan baru dari jenis deposito tertentu dan mengubah standar manajemen likuiditas untuk bank.

Rekomendasi Barr sebagian besar diarahkan untuk menanggapi kegagalan Silicon Valley Bank hampir dua tahun lalu.

Secara khusus, Barr mengatakan dia mendukung bank untuk menjanjikan aset yang sama dengan bagian tertentu dari setoran mereka yang tidak diasuransikan – 40% untuk bank besar, 25% untuk yang kecil – di jendela diskon Fed. Persyaratan seperti itu, katanya, akan secara efektif “mengunci” tingkat janji yang meningkat yang terlihat antara Maret 2023 dan Maret 2024, di mana bank meningkatkan janji mereka sebesar $ 1 triliun.

Dia juga mengatakan The Fed harus memperbarui perlakuan teknis dari deposito dari perusahaan modal ventura, yang merupakan kekuatan pendorong dalam pelarian bahwa Silicon Valley Bank.

“Dalam aturan teknis ini, dana modal ventura diperlakukan sama dengan perusahaan dalam hal arus keluar mereka, dan salah satu hal yang kami lihat – yang, saya pikir, akal sehat – adalah bahwa dana modal ventura tidak berperilaku seperti perusahaan lain lainnya , “katanya. “Mereka berperilaku lebih seperti entitas keuangan dalam hal kecepatan penarikan mereka.

Perubahan akhir yang dikatakan Barr diperlukan adalah sekitar perlakuan terhadap aset yang ditunjuk pada neraca bank yang ditahan hingga jatuh tempo. Dia mencatat bahwa sulit untuk membawa aset -aset itu ke pasar dalam skenario darurat tanpa mengganggu perjanjian dengan rekanan.

Barr memiliki menyinggung beberapa reformasi ini Dalam pidato dan kesaksian selama dua tahun terakhir, tetapi tidak memasukkannya ke dalam proposal pembuatan peraturan formal. Reformasi likuiditas dijadwalkan akan diluncurkan setelah berakhirnya proses reformasi modal yang dikenal sebagai Endgame Basel III, yang pada akhirnya tergelincir oleh pushback politik yang sangat besar dan kebuntuan antara lembaga -lembaga federal.

Sekarang, inisiatif likuiditas Barr tidak mungkin ditinggikan di luar poin pembicaraan belaka. Dia diatur ke mengundurkan diri dari peran Wakil Ketua untuk pengawasan pada akhir minggu menuju pertempuran hukum potensial dengan Gedung Putih, yang mungkin berusaha untuk memindahkannya dari pos.

Selama acara hari Selasa, BARR juga menyoroti beberapa masalah yang menurutnya meningkatkan masalah stabilitas keuangan yang berkelanjutan: investasi ekuitas swasta di industri asuransi jiwa, transaksi pembiayaan sekuritas yang melibatkan perbendaharaan dan kerugian yang belum direalisasi pada neraca bank.

Dia mencatat bahwa sebagai kelompok ekuitas swasta semakin membeli penyedia asuransi, banyak dari mereka mengandalkan pasar pendanaan jangka pendek, menciptakan ketidakcocokan kedewasaan. Dia juga prihatin dengan dana lindung nilai yang sangat leverage mengambil posisi pendek dalam perdagangan Treasury – pengaturan yang dapat menyebabkan “tanda hubung” yang meluas jika kelompok -kelompok ini harus membayar panggilan margin. Dan pada topik neraca, ia mengatakan banyak bank masih terhuyung -huyung dari kerugian kertas karena suku bunga yang lebih tinggi dan gangguan pada nilai real estat komersial.

Perkembangan ini saat ini tidak menekankan pada sistem keuangan, kata Barr, tetapi dia mengawasi mereka keluar dari ketekunan pekerjaan – dan pribadi.

“Ketika Anda berada dalam posisi seperti ini, jika Anda tidak khawatir, Anda tidak melakukan pekerjaan Anda,” katanya.