Studi: Mengekang status pajak serikat kredit akan menaikkan harga

Sebuah studi ekonomi baru yang disponsori oleh serikat kredit Amerika, sebuah asosiasi perdagangan serikat kredit, mengatakan konsumen akan membayar harga yang mahal jika serikat kredit kehilangan status bebas pajak mereka-masalah yang dianggap sebagai bagian dari upaya Republik untuk memperpanjang pemotongan pajak Presiden Trump 2017.

Sebuah studi oleh Robert M. Feinberg dari American University dan Douglas Meade dari Dana Penelitian Ekonomi Interindustry yang ditugaskan oleh serikat kredit Amerika menemukan bahwa menghilangkan pembebasan pajak serikat kredit akan mengurangi jumlah serikat kredit yang beroperasi dan melemahkan tekanan kompetitif yang mereka berikan pada bank dan lembaga keuangan lainnya. Di antara efek negatif lainnya, beban pajak yang dihasilkan pada serikat kredit dapat membebani konsumen $ 234,6 miliar selama 10 tahun, mereka memperkirakan.

“Analisis kami menunjukkan bahwa menghapus pembebasan pajak serikat kredit akan dikenakan biaya pemerintah federal $ 33 miliar dalam pendapatan pajak penghasilan yang hilang selama 10 tahun ke depan. PDB akan dikurangi $ 266 miliar, dan 822.000 pekerjaan akan hilang selama dekade berikutnya juga,” tulis mereka. “Manfaat dari pinjaman pinjaman credit dan deposito yang lebih baik juga meluas ke pelanggan bank, karena meningkatnya persaingan. Pengurangan 50% dalam pangsa pasar serikat kredit akan membebani pelanggan bank diperkirakan $ 11,9 miliar menjadi $ 22,8 miliar per tahun dalam tarif pinjaman yang lebih tinggi dan suku bunga deposito yang lebih rendah.”

Sementara serikat kredit didirikan sebagai nirlaba, lembaga yang berfokus pada masyarakat yang menyediakan layanan keuangan berbiaya rendah, beberapa serikat kredit terbesar telah memperluas ruang lingkup mereka secara signifikan. Para kritikus-termasuk banyak pesaing bank-mengatakan beberapa serikat kredit telah menyimpang dari misi awal mereka untuk melayani basis klien tertentu dan memperluas kredit kepada peminjam berpenghasilan rendah.

Serikat kredit tidak pernah dikenakan pajak penghasilan federal. Namun, karena beberapa serikat kredit tumbuh lebih besar dari banyak bank dan mengakuisisi bank komunitas yang membayar pajak, kelompok industri perbankan Berdebat itu Serikat kredit menggunakan pembebasan pajak federal mereka untuk mendapatkan keuntungan yang tidak adil – dikalahkan bank, menghindari pajak dan berkontribusi pada defisit federal.

Masalah ini telah mendapatkan daya tarik di Kongres, dengan anggota parlemen menyerukan audiensi tentang pajak dan kesenjangan peraturan antara serikat kredit dan bank. Sementara penelitian ini mengasumsikan semua serikat kredit akan kehilangan status bebas pajak mereka, Kongres sedang mempertimbangkan a Rentang opsitermasuk menundukkan serikat kredit ke pajak jika melebihi ambang batas aset tertentu atau jika mereka memperoleh bank melalui M&A.

Sebuah proposal yang diedarkan oleh Komite Cara dan Sarana Awal tahun ini menyarankan menundukkan serikat kredit ke pajak penghasilan federal sebagai bagian dari upaya untuk mengimbangi biaya memperpanjang pemotongan pajak 2017. House Republicans memperkirakan langkah itu akan Naikkan $ 30 miliar selama 10 tahun.

Feinberg dan Meade menemukan bahwa serikat kredit pajak akan menaikkan biaya untuk credit union dan konsumen bank karena efek antikompetitifnya. Mereka memperkirakan bahwa, selama dekade terakhir, serikat kredit telah menghasilkan sekitar $ 23 miliar per tahun dalam penghematan dan pendapatan konsumen langsung. Studi ini mengasumsikan bahwa menghilangkan pengecualian akan menghasilkan pengurangan 50% dalam pangsa pasar serikat kredit, yang mereka anggap sebagai perkiraan konservatif dari dampak yang mungkin terjadi. Temuan mereka selaras dengan penelitian sebelumnya dari Kanada dan Australia, di mana menghilangkan pembebasan pajak serikat kredit menyebabkan pengurangan yang lebih besar dalam jumlah mereka.

Antara 2014 dan 2023, mereka mengatakan serikat kredit menawarkan tarif yang jauh lebih baik dibandingkan dengan bank di beberapa produk keuangan. Serikat kredit suku bunga membayar konsumen untuk tabungan, giro dan rekening pasar uang adalah 8 basis poin lebih tinggi dari tarif yang sebanding yang ditawarkan oleh bank. Tarif pada sertifikat deposito, rekening pensiun individu dan rekening pensiun khusus untuk individu wiraswasta adalah 34 basis poin, atau 87%, lebih tinggi. Tarif pinjaman real estat adalah 32 basis poin lebih rendah dari bank; Kartu kredit dan tingkat pinjaman tanpa jaminan 106 basis poin lebih rendah – 9% lebih rendah daripada di bank – dan suku bunga pinjaman mobil 151 basis lebih rendah, 32% lebih rendah daripada di bank.

“Perbedaan tingkat ini sangat penting bagi rumah tangga, terutama mereka yang hidup di margin,” tulis mereka. “Misalnya, peminjam dengan pinjaman mobil $ 40.000, 60 bulan pada tingkat serikat kredit rata-rata selama periode 2014 hingga 2023 akan menghemat $ 1.600 selama umur pinjaman versus suku bunga bank yang berlaku.”

Hilangnya pembebasan pajak serikat kredit akan memiliki efek ekonomi yang luas, menurut penelitian. Sebuah model oleh Inforum memperkirakan bahwa menghilangkan pengecualian akan mengurangi pendapatan pribadi dan pengeluaran konsumen, menghasilkan pengurangan $ 26,6 miliar dalam PDB dan hilangnya sekitar 82.000 pekerjaan setiap tahun.

Jim Nussle, presiden serikat kredit Amerika, mengatakan penelitian ini memberikan bukti keras mengapa pembebasan pajak sangat penting untuk serikat kredit dan ekonomi yang lebih luas.

“Selama 90 tahun, serikat kredit telah bertahan dalam ujian waktu karena hasil yang terukur yang mereka bawa ke masyarakat di seluruh negeri – banyak yang telah ditinggalkan oleh bank dengan beberapa alternatif yang aman, diasuransikan dan diatur,” katanya. “Studi ini membuktikan dampak nyata dari perbedaan serikat kredit, dengan suku bunga yang lebih tinggi untuk tabungan, giro dan akun pasar uang sambil memberikan tarif terendah pada pinjaman real estat dan mobil.”