Dallas Fed: Stres bank menurun tetapi masih meningkat

Sistem perbankan telah menunjukkan tanda -tanda stabil stabilitas yang lebih baik selama dua tahun terakhir, tetapi belum keluar dari hutan, menurut penelitian dari Federal Reserve Bank of Dallas.

Kerugian yang belum direalisasi pada kepemilikan sekuritas tetap menjadi hambatan pada rasio modal nyata dan aset bermasalah – yaitu pinjaman real estat komersial – adalah titik kerentanan bagi banyak bank, menurut a laporan Dirilis oleh Reserve Bank pada hari Selasa.

Studi ini melihat informasi yang tersedia untuk umum dari pengungkapan keuangan sekitar 4.500 bank dari awal 2019 hingga akhir 2024. Untuk masing -masing bank ini, ia memeriksa empat kategori risiko: Paparan real estat komersial, ketergantungan pada deposito non-inti, pertumbuhan yang cepat dalam aset dan rendahnya tingkat modal ekuitas setelah mengurangi kerugian mark-to-market.

Menurut laporan itu, sedikit lebih dari 13% bank ditandai sebagai berisiko di setidaknya satu dari empat kategori selama kuartal keempat 2024, menyumbang sekitar 17,5% aset dalam sistem perbankan. Itu adalah bacaan risiko akhir tahun terendah sejak 2021, ketika sekitar 12% bank-berdasarkan jumlah dan ukuran aset-memiliki setidaknya satu bendera risiko.

Namun, pembacaan risiko terbaru tetap berada jauh di atas tingkat tertekan pra-Pandemi sekitar 8% pada tahun 2019.

Penggerak risiko terbesar dalam sistem perbankan saat ini, menurut laporan tersebut, adalah ekuitas modal berwujud yang disesuaikan bank, yang mencerminkan kepemilikan modal peraturan mereka dikeluarkan kerugian yang belum direalisasi pada sekuritas yang tersedia untuk dijual dan diselenggarakan untuk jatuh tempo. Kerugian kertas ini tinggi karena begitu banyak bank yang berinvestasi dalam perbendaharaan dan sekuritas yang didukung hipotek selama fase awal pandemi Covid-19.

Flush dengan deposit dari pelanggan yang dipenuhi dengan uang stimulus dan akumulasi tabungan, bank berinvestasi besar -besaran dalam sekuritas pada tahun 2020 dan 2021. Perluasan aset yang cepat ini adalah kekuatan pendorong untuk risiko selama tahun -tahun itu, kata laporan tersebut.

Tetapi begitu The Fed mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2022, nilai aset tersebut menurun relatif terhadap sekuritas yang lebih baru, berprestasi lebih tinggi, permintaan kawin untuk sebagian besar portofolio sekuritas mereka. Akibatnya, modal yang disesuaikan rendah berubah dari menjadi bendera untuk tidak ada bank secara efektif pada akhir 2021 menjadi 11% bank – menyumbang hampir 26% dari aset perbankan – pada akhir 2022.

Penilaian sekuritas yang menurun ini memainkan peran penting dalam Kegagalan Silicon Valley Bank Pada musim semi 2023, sebuah peristiwa yang memicu kegagalan dua bank regional yang lebih besar dan bertepatan dengan peningkatan risiko keseluruhan dalam sektor perbankan. Hampir 38% aset perbankan berada di lembaga dengan setidaknya satu bendera risiko selama kuartal ketiga tahun itu, menurut Dallas Fed – tingkat tertinggi dalam lima tahun terakhir.

Bagian bank yang berjuang dengan modal yang lebih rendah telah turun menjadi kurang dari 5%, tetapi tetap menjadi masalah bagi sejumlah kecil bank besar. Akibatnya, bagian aset di dalam bank dengan rasio modal yang disesuaikan lebih dari 15%. Dinamika ini mencerminkan bagian keseluruhan bendera risiko di sektor perbankan yang condong ke arah lembaga yang lebih besar.

“Pada kuartal keempat 2024, bank terbesar memiliki persentase paparan terbesar ke indikator risiko,” catat laporan itu. “Bank di pita ukuran terkecil dan terbesar memiliki paparan persentase yang lebih tinggi daripada sebelum pandemi, sementara bank dalam dua pengelompokan tengah memiliki paparan yang lebih rendah.”

Laporan tersebut mencatat bahwa masalah yang berkaitan dengan kerugian kertas adalah area yang harus diawasi selama pendekatan “lebih tinggi-untuk-panjang” Fed untuk kebijakan moneter. Tetapi masalah -masalah itu cenderung menghilang jika suku bunga turun lagi.