Cross River mengatakan ekspansi pasar modalnya membuahkan hasil

Strategi Pertumbuhan Pasar Modal Lima tahun dalam pembuatan itu membuahkan hasil untuk Cross River Bank di Fort Lee, New Jersey. Perusahaan aset senilai $ 8,3 miliar baru-baru ini membantu mengamankan dan menjual pinjaman $ 160 juta untuk telur terbaik, memperkuat hubungan lama dengan pemberi pinjaman fintech yang produktif.

Transaksi, yang diselesaikan bulan lalu, adalah yang pertama dalam program telur terbaik yang dibuat dengan sekuritas Cross River Bank. Ke depan, Best Egg bermaksud untuk memanfaatkan platform sekuritisasi, kepercayaan pass-through terstruktur aset telur terbaik, secara berkala untuk memperluas serangkaian opsi pendanaannya.

Cross River telah berfungsi sebagai Bank Sponsor Egg terbaik sejak 2013, tahun FinTech yang berbasis di Wilmington, Delaware didirikan. Hubungan ini telah berkembang selama 12 tahun terakhir, dan pada bulan Desember 2023, Cross River memperpanjang fasilitas kredit $ 150 juta untuk mendukung produk sewa fleksibel Egg terbaik.

Best Egg, yang mengatakan lebih dari $ 21 miliar, juga beralih ke mitra keuangan lainnya – termasuk di arena pasar modal – untuk mendukung bisnisnya yang sedang berkembang. Platform Beast memungkinkan Cross River untuk menangkap sebagian dari bisnis luar itu.

“Mampu menawarkan layanan broker-dealer ini memungkinkan kami untuk skala dengan (telur terbaik) di sisi modal,” Noah Cooper, kepala Cross River’s Capital Solutions Group, kepada American Banker. “Kami berdua adalah entitas kecil yang sedang naik daun bekerja bersama, dan benar-benar tumbuh bersama.”

“Kami bangga memperkuat kemitraan kami dengan Cross River saat kami mengumumkan peluncuran Beast,” kata Adam King, kepala pasar modal di Best Egg, dalam siaran pers. “Ini memungkinkan untuk kendaraan investasi yang sederhana dan efisien yang menarik kelompok investor yang luas, baik yang baru maupun yang sudah ada, untuk program ini.”

Keahlian yang unik

Banyak bank lain yang aktif dalam bisnis pasar modal. Di antara lembaga-lembaga di mana pasar modal berkontribusi secara bermakna untuk pendapatan 2024: $ 204,2 miliar aset Huntington Bancshares di Columbus, Ohio; Grup Layanan Keuangan PNC Financial yang berbasis di Pittsburgh $ 564,1 miliar; dan $ 678,3 miliar aset AS Bancorp di Minneapolis.

Di bank komunitas, partisipasi dalam bisnis pasar modal kurang umum. Bangunan infrastruktur, penentuan posisi pasar, dan pengetahuan khusus yang diperlukan untuk membangun tindakan bisnis sebagai parit untuk menjaga pemain yang lebih kecil keluar, menurut Cross River’s Cooper.

Tetapi bisnis itu merupakan perpanjangan alami untuk Cross River, mengingat koneksi bank ke fintechs dan pemberi pinjaman khusus yang berasal dari keterlibatannya yang mendalam dalam pembayaran. “Kami memiliki sudut pandang yang sangat menarik tentang asal -usul mereka, pertumbuhan mereka, ekspansi produk mereka,” kata Cooper.

Memperluas jaringnya

Cross River Dipekerjakan Cooper dan tim tiga orangnya pada Juni 2019 dengan tujuan menambahkan bobot ke kemampuan pasar modal bank. Cooper sebelumnya menjabat sebagai wakil presiden senior, pasar modal dan strategi, untuk Road FinTech Laurel yang pinjaman konsumen, yang diakuisisi oleh KeyCorp yang berbasis di Cleveland pada April 2019.

Di mana Cross River sebelumnya memanfaatkan neraca untuk melayani klien pasar modal, melakukan segalanya mulai dari membeli pinjaman hingga menyediakan fasilitas gudang, ia mulai mengembangkan broker-dealer.

“Salah satu hal yang memikat saya tentang langkah itu adalah bahwa mereka berbicara tentang membentuk entitas broker-dealer ini,” kata Cooper. “Saya pikir saya secara unik berada untuk memberi tahu klien Fintech, mengingat bahwa saya telah berada di posisi mereka di Laurel Road.”

Cooper mengatakan bahwa 2023 adalah tahun pertama operasi “melakukan beberapa bisnis yang bermakna,” sementara 2024 “adalah yang pertama di mana mesin menembaki semua silinder.”

Tahun lalu, Cross River juga meluncurkan strategi perbankan investasi Untuk memberi tahu klien tentang keputusan utama seperti merger dan akuisisi, transaksi pasar modal dan keuangan perusahaan. Bank mempekerjakan veteran industri Benjamin Samuels dan Henry Pinnell sebagai co-heads dari perbankan investasi.

Cross River memfokuskan aktivitas pasar modalnya pada pemberi pinjaman keuangan khusus dan inovatif, kata Cooper. Sampai saat ini, kliennya – seperti Best Egg – telah datang terutama dari basis pelanggan Cross River yang ada.

“Kami merasa memiliki pengetahuan terbaik tentang perusahaan -perusahaan ini,” kata Cooper. “Kami tempat terbaik untuk melempar mereka dan kami memiliki banyak kulit dalam permainan dengan klien ini.”

Tetapi Cooper sekarang ingin memperluas jaring, dan melihat Cross River mulai melayani pelanggan yang baru di bank. “Mampu menawarkan layanan ini, benar-benar sebagai penawaran top-of-the-funnel, adalah bab dan usaha kami berikutnya, di mana kami dapat membawa klien ke ekosistem Cross River,” kata Cooper.

“Kami benar -benar menjaga momentum yang kami tinggalkan 2024,” kata Cooper. “Kami benar -benar tertarik dengan prospek untuk tahun ini.”