Mengapa merger credit union-bank telah menabrak jeda

Bank of Idaho Holding pada bulan Januari mengumumkan rencana untuk dijual ke Kalispell, Glacier Bancorp yang berbasis di Montana dalam apa yang telah membuktikan kesepakatan bank terbesar hingga saat ini pada tahun 2025.

Namun, berbulan -bulan sebelum itu Kombinasi $ 245,4 juta Datang bersama-sama, penjual yang berbasis di Idaho Falls memperdebatkan apakah akan menerima tawaran yang lebih tinggi dari serikat kredit, Bank Aset Idaho $ 1,3 miliar yang diungkapkan dalam pengajuan peraturan.

Itu akhirnya pergi dengan Glacier $ 28,2 miliar asetProposal-kesepakatan itu diperkirakan akan ditutup pada kuartal kedua-meneruskan penawaran lain sebagian karena kekhawatiran tentang peningkatan rintangan peraturan ke ikatan serikat kredit bank dan pemasangan industri bank oposisi terhadap kesepakatan semacam itu.

Setelah menerima tawaran dari Credit Union yang tidak disebutkan namanya, Bank of Idaho membahas kelebihannya dengan penasihat hukum luar dan dengan Departemen Keuangan Idaho, Bank diungkapkan. “Diskusi-diskusi itu, bersama dengan sentimen industri terhadap transaksi serikat kredit bank (dan, sebagai akibatnya, potensi kelompok industri untuk menentang transaksi), mengajukan pertanyaan apakah transaksi dengan serikat kredit akan menerima persetujuan peraturan yang diperlukan secara tepat waktu, atau sama sekali,” kata pengajuan peraturan.

Pada akhirnya, model perbankan komunitas Glacier dan potensi apresiasi harga saham di masa depan lebih dari mengimbangi penawaran dengan harga lebih tinggi dari serikat kredit dan risiko terkait, kata Bank of Idaho.

Pengalaman pemberi pinjaman Idaho mencatat apa yang telah diinvestasikan oleh para bankir investasi secara lebih pribadi memberi tahu bankir Amerika tentang apa yang menyebabkan keraguan di antara beberapa penjual bank. Merger serikat kredit membengkak ke tingkat rekor 22 tahun lalu Di tengah dorongan yang lebih luas untuk skala dalam industri pinjaman. Itu tertinggi sebelumnya sepanjang masa berusia 16 tahun 2022, menurut penghitungan bankir Amerika.

Volume aset bank yang dijual ke serikat kredit dua kali lipat pada tahun 2024 dibandingkan dengan 2022, hingga $ 10,9 miliar dari $ 5,2 miliar, S&P Global Market Intelligence Data Show.

Namun, hanya satu dari transaksi ini yang telah diumumkan sejauh ini pada tahun 2025. Uni kredit gelombang depan $ 1,4 miliar di pinggiran kota San Diego membuat kesepakatan pada bulan Januari untuk mengakuisisi Community Valley Bank di California.

Mayoritas transaksi bank kredit-serikat yang diumumkan tahun lalu masih menunggu persetujuan. Atlanta Postal Credit UnionPerolehan yang direncanakan dari Affinity Bank dinyatakan pada bulan Desember di tengah masalah peraturan.

Pendukung Bank Komunitas selama bertahun -tahun telah mengeluh tentang serikat kredit yang memanfaatkan mereka pembebasan membayar pajak penghasilan federal untuk memperluas di luar lingkup bisnis asli mereka. Bankir berpendapat bahwa banyak serikat kredit menyimpang dari misi mereka melayani orang -orang dengan cara sederhana di wilayah geografis terbatas. Misi itu adalah alasan serikat kredit mendapatkan keringanan pajak.

Namun, karena lebih banyak serikat kredit menandatangani kesepakatan untuk membeli bank dan mengadopsi lini bisnis mereka, oposisi semakin keras, dan pembuat kebijakan lebih menarik, kata John AsburyKetua American Bankers Association.

Dia mengatakan kepada bankir Amerika bahwa ketika serikat kredit membeli bank, mereka menghapus bisnis yang membayar pajak dari pasar lokal. “Saya pikir ada fleecing pembayar pajak,” kata Asbury, yang juga presiden dan CEO Atlantic Union Bankshares di Richmond, Virginia.

Partai Republik di Kongres tahun ini telah merenungkan gagasan itu mengharuskan serikat kredit membayar pajak penghasilan federal. Dalam sebuah dokumen yang menguraikan prioritas mereka, mereka mengatakan bahwa pajak semacam itu dapat menaikkan $ 30 miliar selama periode 10 tahun dan membantu mengimbangi biaya perpanjangan pemotongan pajak yang disahkan selama masa jabatan pertama Presiden Trump.

Selain itu, Federal Deposit Insurance Corp akhir tahun lalu disetujui a Pernyataan Kebijakan Bahwa untuk pertama kalinya secara eksplisit menyatakan pengawasan tambahan mungkin diperlukan untuk penawaran bank yang melibatkan pembeli serikat kredit, bankir komunitas independen Amerika mencatat dalam email.

“Awalnya disewa untuk melayani kebutuhan masyarakat tertentu, banyak serikat kredit telah menyimpang dari misi pendirian mereka. Beberapa sekarang beroperasi dengan cara yang tidak dapat dibedakan dari bank,” Brad Bolton, presiden dan CEO Bank Masyarakat Aset Aset $ 209 di Red Bay, Alabama, mengatakan dalam sebuah laporan yang dikeluarkan oleh ICBA. Bolton adalah ketua ICBA masa lalu.

Serikat kredit berpendapat bahwa ketika mereka mengakuisisi bank – atau memperluas secara organik untuk mengisi celah yang ditinggalkan oleh konsolidasi bank – mereka membantu memastikan masyarakat mempertahankan layanan keuangan lokal. Sebaliknya, kata mereka, koneksi lokal hilang ketika bank -bank kecil menjual ke perusahaan besar yang berbasis di tempat lain.

Mike Bellseorang pengacara dengan firma hukum Honigman di Michigan yang menyarankan untuk transaksi bank kredit-serikat, mengatakan laju transaksi semacam itu hanya menabrak jeda. Dia mengatakan serikat kredit masih ingin berkembang melalui akuisisi bank, dan beberapa bank terbuka untuk transaksi tersebut.

“Kami hanya memiliki sedikit jeda dalam pengumuman,” kata Bell kepada American Banker. “Saya tidak mengetahui adanya masalah dengan calon penjual-selain kelompok lobi mereka tidak berbicara untuk mereka dan sayangnya telah memilih untuk bekerja melawan mereka dalam hal ini.”

Mitch Berlin, wakil ketua strategi dan transaksi Ernst & Young, mengatakan ketidakpastian secara keseluruhan tentang kebijakan tarif Trump, inflasi dan suku bunga serta arah keseluruhan pemerintah federal yang tidak jelas, termasuk dampak potensial pada tingkat kepegawaian agen pengatur di tengah gelombang PHK federal.

“Kami datang ke tahun 2025 yang sangat optimis tentang pasar M&A secara keseluruhan, dan kami melihat pembuat pipa dengan pipa yang kuat siap melompat ketika kondisinya benar, tetapi volatilitas mendorong kembali beberapa jadwal kesepakatan,” kata Berlin. “Eksekutif membutuhkan lebih banyak prediktabilitas seputar dampak tarif, regulasi, tarif pajak penghasilan perusahaan, dan biaya modal pada bisnis mereka.”

Keseluruhan, 126 bank mengumumkan rencana untuk menjual tahun laluData S&P yang diperbarui menunjukkan, dan nilai kesepakatan agregat adalah $ 16,3 miliar. Pada tahun 2023, ada 98 pengumuman kesepakatan senilai $ 4,2 miliar.

Melalui dua bulan pertama tahun ini, hanya 18 bank yang mengumumkan rencana untuk menjual, menempatkan industri pada kecepatan gagal dari penghitungan 2024.