Bank menyambut pergeseran deregulasi FDIC, tetapi volatilitas tampak

Sejak pelantikan kedua Donald Trump, Federal Deposit Insurance Corp telah menyia -nyiakan sedikit waktu untuk membalikkan kursus di sejumlah bidang, dan sementara bank -bank sebagian besar telah merangkul perubahan, banyak ahli mengatakan mereka menandakan lanskap peraturan yang lebih bergejolak dalam jangka panjang.

“Langkah -langkah tersebut menggarisbawahi seberapa cepat dan dramatisnya aturan dapat berubah dengan pemerintahan baru, dan bagaimana pengawasan menjadi semakin terpolarisasi dan partisan,” kata Ian Katz, direktur pelaksana di Capital Alpha Partners, mengatakan. “Meskipun industri jasa keuangan umumnya mendukung sebagian besar gerakan yang dilakukan Trump yang ditunjuk, whiplash peraturan yang dapat terjadi setelah pemilihan presiden memperumit perencanaan bisnis jangka panjang.”

Pada hari Senin, regulator FDIC mengeluarkan proposal Itu akan menarik pernyataan kebijakan agensi September 2024 tentang transaksi merger bank. Kebijakan tersebut telah memberlakukan pengawasan yang lebih ketat pada konsolidasi bank, menekankan tinjauan holistik tentang efek kompetitif dan dampak masyarakat mereka. Ini juga mengharuskan bank untuk menunjukkan bagaimana merger mereka akan menguntungkan komunitas berpenghasilan rendah dan sedang.

FDIC akan menerima komentar publik tentang pembatalan yang diusulkan selama 30 hari. Karena pembatalan tidak memperkenalkan peraturan baru, itu tidak perlu panjang atau kompleks, kata Katz. Periode komentar untuk aturan yang diusulkan seringkali dua atau tiga kali lebih lama. Katz menambahkan bahwa sinyal pembatalan FDIC kemungkinan akan mengambil pendekatan yang jauh lebih fleksibel untuk meninjau merger ke depan.

“Panduan era Biden telah menentukan bahwa merger yang menciptakan bank lebih dari $ 50 miliar aset menjadi subjek audiensi publik, dan bahwa merger yang menghasilkan bank lebih dari $ 100 miliar pemicu ‘analisis stabilitas keuangan yang meningkat,'” katanya. “Kami tidak berpikir FDIC di bawah Penjabat Ketua Travis Hill, atau siapa pun Trump mencalonkan sebagai kursi, akan merasa terikat pada ambang batas tersebut.”

Jaret Seiberg, seorang analis dengan TD Cowen, mengatakan dampak merger kemungkinan akan terbatas karena FDIC terutama mengatur bank non -anggota negara, yang biasanya kecil. Dia mencatat bahwa agensi tersebut memainkan peran yang tidak terlalu sedikit dalam merger yang melibatkan bank-bank besar-seperti Capital One dan menemukan-yang sering kali memicu kontroversi dan reaksi di antara Demokrat dan sekutu mereka.

“FDIC tidak berperan dalam merger bank besar yang cenderung mendapatkan sebagian besar perhatian pasar. Ia hanya memiliki wewenang atas bank -bank negara yang bukan anggota Federal Reserve (, itu) mengapa kami tidak pernah melihat pedoman 2024 sebagai penghalang bagi penawaran transaksi bank besar,” kata Seiberg. “Ini berarti pembatalkan pedoman 2024 tidak mungkin membuatnya lebih mudah secara materi untuk mendapatkan penawaran besar yang disetujui.”

Seiberg mengatakan pentingnya simbolis dari tindakan ini-salah satu upaya deregulasi utama pertama oleh penampil Trump-mungkin lebih penting daripada perubahan kebijakan yang sebenarnya.

“FDIC menjelaskan kepada bank bahwa itu mengatur bahwa akan ada pendekatan baru untuk bank M&A,” katanya. “Ini tidak berarti semua kesepakatan akan disetujui, tetapi kami berharap agensi akan memproses transaksi lebih cepat (dan) janji keputusan yang lebih cepat saja bisa cukup untuk memacu lebih banyak pembuatan transaksi bank.”

Langkah FDIC untuk melunakkan pedoman merger juga kemungkinan merupakan bagian dari dorongan yang lebih luas di seluruh lembaga pengatur untuk melunakkan sikap era Biden pada M&A, kata Michele Alt, bermitra dengan kelompok Klaros. Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang – yang meninjau merger yang melibatkan bank -bank sewaan secara nasional – kemungkinan juga akan bergerak untuk membatalkan aturan mergernya untuk menyelaraskan dengan FDIC, katanya.

“Saya akan terkejut melihat salah satu agen perbankan yang bertindak lebih agresif daripada yang lain,” kata Alt. “Dengan kata lain, saya tidak berpikir (bertindak sebagai pengawas keuangan) Rodney Hood ingin dilihat sebagai lebih sulit daripada FDIC atau lebih terbatas, jadi saya tidak akan terkejut melihat hal itu dibatalkan.”

Sementara perubahan di Gedung Putih sering kali membawa kebijakan baru, kecepatan dan kekuatan penolakan administrasi Trump terhadap pendekatan pengaturan pendahulunya menyoroti keparahan dalam ayunan kebijakan antara presiden.

“Setiap kali ada pemilihan presiden, keluarga saya (terbiasa) bertanya, ‘Seperti apa di Washington sekarang yang ada di kantor?’ Dan saya akan selalu berkata, ‘Itu tidak benar -benar berubah. Rasanya cukup apolitis, “kata Alt. “Tapi sekarang, ini jauh lebih tidak dapat diprediksi dan jauh lebih tunduk pada perubahan politik.”

Patrick Haggerty, seorang direktur senior di Klaros, mengatakan bahwa sementara ayunan kebijakan adalah umum, penolakan FDIC terhadap kebijakan era Biden adalah perubahan terbaru dalam peraturan bolak-balik yang telah bertahan sejak krisis keuangan 2008.

Setelah krisis keuangan dan berlalunya Dodd-Frank dan Accord Basel III, regulator memberlakukan reformasi besar pada bank, memberlakukan tes stres dan meningkatkan persyaratan kehati-hatian pada banyak industri perbankan dan mengatur ulang tugas di antara regulator. Pada saat Donald Trump menjabat dalam masa jabatan pertamanya, fokus peraturan telah bergeser untuk memperbaiki aturan -aturan itu, sebuah pendekatan yang dikenal sebagai “menjahit.” Idenya adalah untuk menyesuaikan dan menyempurnakan peraturan daripada memaksakan lapisan baru.

Di bawah Joe Biden, tren itu terbalik dengan tajam, dengan fokus baru meningkatkan modal bank dan mengadopsi lebih banyak pendekatan skeptis ke bank M&A. Runtuhnya Silikon Valley Bank mempercepat pergeseran inimendorong regulator untuk menyimpulkan bahwa deregulasi sudah terlalu jauh. Sebagai tanggapan, agensi meningkatkan pembuatan peraturan, mengantarkan gelombang peraturan keuangan baru selama dua tahun terakhir.

“Dengan Trump 2.0, pendulum berayun lagi,” katanya. “Kami telah memasuki siklus penumpukan regulasi yang berat, diikuti oleh pergeseran yang tiba -tiba – bolak -balik, bolak -balik – yang membuatnya sangat sulit bagi industri.”

Haggerty mengatakan ketidakpastian itu berarti bahwa, sementara kebijakan merger santai untuk saat ini, bank tidak dapat sepenuhnya rileks, karena situasinya dapat dengan cepat bergeser lagi.

“Perusahaan harus berhati -hati dalam tanggapan mereka karena perubahan ini mungkin tidak permanen,” katanya. “Selalu ada kemungkinan dicambuk kembali ke tempat kami empat tahun lalu.”