Bessent menyerang peraturan post-krisis ‘yang tampak terbelakang’

NEW YORK-Menteri Keuangan Scott Bessent Kamis menyerukan regulator bank untuk lebih mengoordinasikan regulator dan kegiatan pengawasan mereka dan menyerukan perombakan kerangka kerja regulasi pasca-krisis, yang katanya sudah ketinggalan zaman dan menahan pertumbuhan ekonomi.

Berbicara kepada orang banyak di New York Economic Club, Bessent menguraikan visi untuk mengembalikan pengawasan, mengurangi beban peraturan dan memfokuskan kembali pengawasan pada risiko keuangan material daripada kepatuhan prosedural. Dia menekankan bahwa, daripada berfokus pada konsolidasi lembaga, dia fokus pada membuat regulasi keuangan lebih efisien, efektif dan disesuaikan dengan risiko individu.

“Kami membutuhkan regulator keuangan kami bernyanyi serempak dari lembar lagu yang sama,” katanya. “Untuk lebih jelasnya, ini tidak berarti konsolidasi lembaga, tetapi koordinasi melalui Departemen Keuangan, sehingga regulator kami bekerja secara paralel satu sama lain dan industri. Kebijakan yang tampak mundur dalam menanggapi sistem yang kurang kapitalisasi yang mendahului krisis keuangan global hampir dua dekade yang lalu seharusnya tidak mengarahkan pendekatan hari ini.”

Bessent berhenti membuat rekomendasi kebijakan spesifik tentang modal bank atau persyaratan kehati -hatian lainnya, tetapi mengisyaratkan kemauan untuk memeriksa kembali standar seperti rasio leverage tambahan – ukuran utama modal Tier 1 bank relatif terhadap total paparan leverage. Sementara dimaksudkan sebagai perlindungan, ia mencatat bahwa dalam beberapa kasus, rasio telah menjadi kendala yang mengikat pada perusahaan.

“Perbendaharaan tidak diperlakukan seperti itu ketika pembatasan leverage diterapkan (dan) beberapa orang telah menyarankan bahwa paparan bebas risiko, seperti cadangan bank sentral dan perbendaharaan durasi pendek, tidak boleh dikapitalisasi bahkan di bawah pembatasan modal pengungkit yang tidak peka terhadap risiko, sementara yang lain telah menyarankan penyesuaian pembatasan pembatasan leverage,” kata Bessent. “Analisis yang ketat harus diterapkan pada peraturan ini jika kita ingin mengawasi dan mengatur bank kita dengan tepat.”

Bessent mengatakan dia bertujuan untuk menyesuaikan regulasi dengan menggeser fokus pengawas ke risiko keuangan material daripada latihan prosedural. Menunjuk kegagalan pengawasan yang dilaporkan di The Fed, ia berpendapat bahwa regulator harus mengambil pendekatan yang lebih proaktif, mengutip The Fed Sendiri post-mortem di Silicon Valley Bank, yang mengakui peluang yang terlewatkan untuk mengendalikan risiko sebelum bank runtuh.

“Seperti yang dicatat oleh The Fed Review, pengawasnya tidak sepenuhnya menghargai kerentanan Silicon Valley Bank saat tumbuh dalam ukuran dan kompleksitas,” kata Bessent. “Ketika risiko diidentifikasi, mereka tidak mengambil langkah yang cukup untuk memastikan bahwa SVB memperbaiki masalah -masalah itu dengan cepat. Hasilnya adalah kegagalan bank terbesar ketiga dalam sejarah Amerika Serikat. Itu adalah kegagalan pengawasan.”

Bessent juga mengatakan dia berencana untuk menggunakan kekuatannya sebagai kepala Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan – peran yang dialokasikan untuk Sekretaris Keuangan – serta kelompok kerja presiden di pasar keuangan untuk mendorong perubahan dalam pendekatan peraturan.

Bessent mengatakan dia akan menggunakan wewenangnya sebagai kepala Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan dan kelompok kerja Presiden di pasar keuangan untuk mendorong reformasi peraturan.

Dia menyoroti kemajuan administrasi dalam membuat agen pengatur lebih bertanggung jawab atas agenda presiden, menunjuk ke eksekutif era Trump Pesan yang diarahkan Badan -badan federal – termasuk FDIC, OCC dan Federal Reserve – untuk meninjau dan berpotensi membatalkan peraturan yang dianggap tidak konstitusional, tidak sah atau membebani secara ekonomi. Perintah tersebut juga menginstruksikan lembaga untuk mendeprioritisasi penegakan peraturan yang melebihi kekuatan federal, memperkuat dorongan deregulasi untuk meringankan kendala pada perusahaan swasta.

Bessent juga menekankan perlunya mengurangi beban peraturan pada bank komunitas, dengan alasan bahwa perusahaan kecil macet dengan melaporkan persyaratan yang menambah sedikit nilai dalam mengurangi risiko keuangan material.

“Sistem peringkat peraturan telah menderita dari penyimpangan misi karena regulator menerapkan standar subyektif (dan) merger yang produktif dan sinergis sering melambat karena masalah pengawasan yang tidak material,” katanya. “Peraturan harus berfungsi untuk memastikan aman dan sehat bank-bank AS, mendorong keterjangkauan di seluruh barang dan jasa, dan memfasilitasi pertumbuhan ekonomi … menghapus sektor publik dan memanfaatkan kembali sektor swasta dimulai dan diakhiri dengan dengan cerdas menghidupkan kembali lembaga keuangan kami yang diatur.”

Bessent menguraikan visi ekonomi internasional Administrasi Trump, menekankan perlunya menyeimbangkan kembali hubungan perdagangan global untuk melayani pekerja dan bisnis Amerika dengan lebih baik. Dia mengkritik kebijakan masa lalu untuk memprioritaskan stabilitas global atas kemakmuran ekonomi AS, dengan alasan bahwa Amerika telah lama bertindak sebagai konsumen dalam upaya terakhir dan penjamin keamanan tanpa menerima kompensasi yang adil.

“Hasilnya adalah Amerika Serikat memberikan sumber permintaan besar -besaran dan bertindak sebagai wasit perdamaian global – tetapi tidak menerima kompensasi yang memadai,” katanya. “Misalnya, hari ini, Amerika Serikat mendapati dirinya mensubsidi sisa pengeluaran di dunia.

Bessent menjelaskan bahwa kebijakan perdagangan “Amerika Pertama” pemerintahannya bertujuan untuk memperbaiki ketidakseimbangan perdagangan dengan menegakkan tarif, melawan praktik -praktik yang tidak adil seperti manipulasi mata uang dan pencurian kekayaan intelektual, dan memastikan bahwa negara -negara sekutu memikul tanggung jawab keuangan yang lebih besar untuk keamanan mereka sendiri. Dia membingkai tindakan ini sebagai langkah penting untuk menciptakan sistem ekonomi global yang lebih kuat dan lebih stabil di mana semua pihak berkontribusi secara adil.

“Berbagi beban bukan masalah risiko yang membongkar, tetapi masalah semua pihak yang menguntungkan memiliki minat pada sistem,” katanya. “Bunga bersama ini pada akhirnya memperkuat sistem internasional, karena biaya gangguan lebih besar daripada manfaat pembubaran.”

Bessent mengkritik sanksi yang dikenakan pada Rusia selama administrasi Biden, menyebutnya terlalu lemah. Dia menyatakan bahwa pemerintahannya akan mempertahankan sanksi yang ditingkatkan dan tidak akan ragu untuk mengambil tindakan yang lebih kuat jika mereka membantu mengakhiri perang di Ukraina.

“Pemerintahan ini telah menjaga sanksi yang ditingkatkan di tempat dan tidak akan ragu untuk pergi ‘semua di’ jika itu memberikan pengaruh dalam negosiasi damai,” katanya. “Sesuai panduan Presiden Trump, sanksi akan digunakan secara eksplisit dan agresif untuk dampak maksimal segera. Mereka akan dipantau dengan cermat untuk memastikan bahwa mereka mencapai tujuan tertentu.”

Bessent juga merinci pendekatan sanksi baru yang agresif dari pemerintah, khususnya kampanye “tekanan maksimum” terhadap Iran.

Ke depan, Gedung Putih berencana untuk menggunakan sanksi sebagai alat strategis untuk dampak langsung dan terukur, kata Bessent. Sehubungan dengan Iran, tujuannya adalah untuk mengurangi ekspor minyak ke tingkat rendah sebelumnya dengan membongkar jaringan keuangan bayangan rezim dan operasi penyelundupan minyak.

“Saya tahu beberapa hal tentang devaluasi mata uang. Jika saya orang Iran, saya akan mengeluarkan semua uang saya dari rial sekarang,” katanya. “Kami akan menutup akses Iran ke sistem keuangan internasional dengan menargetkan partai -partai regional yang memfasilitasi transfer pendapatannya. Treasury siap untuk terlibat dalam diskusi yang jujur ​​dengan negara -negara tersebut. Kami akan menutup kemampuan manufaktur sektor minyak dan drone Iran.”

Di bagian tanya jawab dengan penyiar Larry Kudlow mengikuti pernyataannya, Bessent membahas kekhawatiran atas tarif dan dampak inflasi potensial mereka, menjelaskan pendekatan strategis administrasi terhadap kebijakan perdagangan.

Dia menekankan bahwa tarif adalah bagian dari program ekonomi holistik yang lebih luas dan bahwa beberapa penyesuaian dapat dilakukan untuk mengurangi efek inflasi langsung. Bessent mengakui bahwa lanskap ekonomi mungkin memerlukan kenaikan harga.

“Kita bisa mendapatkan penyesuaian satu kali,” katanya. “Di seberang kontinum, aku tidak khawatir tentang itu.”