Bank New York bagian utara untuk membayar $ 29,5 juta untuk menyelesaikan gugatan pinjaman mobil

Financial Institutions Inc. di Warsawa, New York, mengambil hasil yang buruk dan membuatnya lebih buruk secara surut pada hari Senin.

Perusahaan mengumumkan perjanjian untuk menyelesaikan gugatan class action yang terhubung dengan praktik pemberitahuan pinjaman mobil sebesar $ 29,5 juta.

Dampak setelah pajak dari penyelesaian meningkatkan kerugian kuartal keempat lembaga keuangan menjadi $ 82,5 juta, naik lebih dari $ 16 juta dari kerugian triwulanan yang dilaporkan sebelumnya.

CEO Martin Birmingham mengatakan selama panggilan konferensi dengan analis bahwa penyelesaian “sepenuhnya menyelesaikan masalah ini dan memberikan dampak positif bagi perusahaan.” Dia mengulangi panduan setahun penuh yang menyerukan pengembalian aset rata-rata 1,10% selama 2025.

Institusi keuangan adalah perusahaan induk untuk Five Star Bank yang berusia 143 tahun, yang merupakan terdakwa dalam gugatan tersebut.

Sementara penyelesaian memberi tekanan rendah pada tingkat modal perusahaan, mereka semua tetap “nyaman” di atas ambang batas yang dikapitalisasi dengan baik, kata Birmingham. Rasio Tingkat Ekuitas Umum Bank turun menjadi 10,54% dari level 10,88% yang dilaporkan sebelumnya.

Karena penyelesaian, yang diselesaikan 7 Maret, terjadi sebelum pengajuan laporan tahunan 10-K Perusahaan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa, mereka memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam hasil kuartal keempat lembaga keuangan, Kepala Pejabat Keuangan Jack Plants mengatakan pada panggilan konferensi.

Lembaga keuangan aset $ 6,1 miliar sebelumnya telah melaporkan kerugian $ 65,7 juta untuk tiga bulan yang berakhir 31 Desember 2024, setelah menjual $ 653 juta dalam sekuritas dengan kerugian $ 100 juta.

Penyelesaian ini mencakup sekitar 5.300 “kewajiban yang dijamin” dengan total $ 55 juta, menurut dokumen yang diajukan Jumat di Pengadilan Common Pleas untuk Philadelphia County. Para peminjam membuat kendaraan mereka diambil alih.

Pemberitahuan yang diperebutkan terkait pengungkapan perhitungan biaya penyimpanan, serta bahasa yang memberi tahu konsumen bagaimana mereka dapat menghubungi lembaga keuangan untuk membahas jumlah yang mereka hutang, kata pabrik. Penggugat berpendapat bahwa pengungkapan itu tidak memenuhi standar yang ditetapkan oleh kode komersial seragam New York dan Pennsylvania, menurut Birmingham.

Lembaga keuangan membantah melakukan kesalahan tetapi memutuskan untuk menyelesaikan untuk menghindari “beban, biaya, dan ketidakpastian litigasi berkelanjutan dan risiko yang cukup besar yang terkait dalam acara penggugat berhasil atas klaim mereka,” kata perusahaan itu dalam pengajuan pengadilan 7 Maret.

“Tidak ada tuduhan atau bukti bahwa bank bertindak tidak benar atau lalai,” kata Birmingham Senin.

Kasus ini telah dijadwalkan untuk diadili selama minggu pertama bulan Mei. Setelah dua upaya mediasi sebelumnya gagal menghasilkan penyelesaian, pihaknya menyetujui sesi mediasi ketiga. Pertemuan 28 Februari itu menghasilkan perjanjian bahwa dewan jasa keuangan menyetujui minggu berikutnya setelah “diskusi yang luas,” kata Birmingham.

Penyelesaian mengharuskan bank untuk menghentikan aktivitas koleksi. Lembaga keuangan sebelumnya telah membebankan semua pinjaman yang terkena dampak, yang dibuat untuk peminjam di Pennsylvania dan New York, menurut Birmingham.

Dampak setelah pajak dari penyelesaian lembaga keuangan termasuk $ 6,5 juta dalam hasil asuransi.

Pengacara yang mewakili peminjam akan menerima $ 11,8 juta dari penyelesaian $ 29,5 juta, menurut pengajuan pengadilan 7 Maret. Pengajuan mengidentifikasi penasihat kelas sebagai Flitter Milz, PC, yang berkantor pusat di Narbeth, Pennsylvania.

Birmingham menyebut litigasi sebagai “bisnis niche” untuk pengacara penggugat yang terlibat dalam kasus ini. “Ada lembaga keuangan lain yang telah dipengaruhi oleh ini di masa lalu,” katanya, meskipun ia menolak untuk mengidentifikasi salah satunya.

Penyelesaian tidak mengakhiri manuver hukum yang terhubung dengan kasus ini.

Lembaga keuangan menggugat penasihat hukum sebelumnya, Rochester, Harter, Secrest dan Emory yang berbasis di New York, “atas apa yang kami yakini adalah kesalahan mantan pengacara kami yang jelas pada awal pengajuan persidangan,” kata Birmingham. “Kami bermaksud untuk secara agresif mengejar semua hak dan pemulihan yang tersedia untuk kami.”