Pemerintahan baru harus mengatur ulang aturan perlindungan konsumen federal

Selama beberapa bulan terakhir, Biro Perlindungan Keuangan Konsumen telah menjadi kisah dua ekstrem. CFPB administrasi Biden, di bawah Direktur Rohit Chopra -yang dipecat pada 1 Februari-secara agresif memaksakan agenda aktivis, mengabaikan konsekuensi jangka panjangnya.

Beberapa hari kemudian, Presiden Trump menunjuk Russell Vought untuk melayani sebagai Penjabat Direktur CFPB, dan dia dengan cepat mengurangi itu ke agen yang tidak berfungsimemesan penghentian operasi tanpa batas. Pendukung pemerintah yang lebih kecil mendukung upaya ini, sementara tuntutan hukum diajukan oleh serikat pekerja pemerintah dan kelompok konsumen untuk memblokir mereka.

Pemerintahan Trump memiliki kesempatan untuk Tarik Biro Kembali Dari Jurangmengakhiri peraturan yang berlebihan sambil memastikan pasar jasa keuangan yang berfungsi dengan baik dan melindungi konsumen.

Di bawah administrasi Biden, CFPB berulang kali merentangkan otoritasnya, menangkap perusahaan yang taat hukum di garis bidik dalam pendekatan take-no-non-penjara. Ini menggunakan pembaruan manual ujian untuk menyatakan diskriminasi sebagai praktik yang tidak adil; mengeluarkan rentetan “bimbingan” sambil melewati pembuatan peraturan melalui pemberitahuan dan komentar publik; dan menggunakan taktik “mimbar pengganggu” untuk partai -partai yang diatur tulang rahang.

Selain itu, di tengah -tengah transisi Trump, CFPB menolak menjadi apa yang disebut Chopra sebagai “ikan mati.” Sementara lembaga -lembaga federal lainnya “bertenaga,” CFPB melakukan sebaliknya – itu mengusulkan mengatur aset digital, menyatakan istilah -istilah tertentu dalam kontrak bentuk ilegal, dan menerbitkan “buku pedoman” bagi negara untuk meneruskan agenda agresif CFPB, termasuk pengangkatan negara bagian untuk pengejaran negara dan “biaya sampah” dengan baik, sementara pelarangan.

Peraturan oleh penegakan hukum di bawah mantan direktur CFPB Richard Cordray, dari 2012 hingga 2017, dan Chopra gagal memberikan entitas yang diatur pemberitahuan yang tepat tentang praktik apa yang akan dinyatakan oleh CFPB yang menyatakan pelanggaran hukum, yang mengarah pada ketidakpastian, apakah mengikuti hukum negara bagian dan federal yang sudah lama diselesaikan sudah cukup.

Di bawah kepemimpinan Chopra, agensi tersebut menargetkan perilaku oleh bisnis yang diatur dengan baik, mengklaim untuk melindungi konsumen Amerika dari perilaku “tidak adil” atau “kasar”. Pada bulan Desember, misalnya, CFPB menggugat Zelle dan tiga bank besar yang memiliki Zelle. Gugatan itu tidak menuduh bahwa Zelle dan bank melakukan tindakan buruk, tetapi lebih gagal melindungi konsumen dari penipu, menegaskan teori -teori baru di bawah undang -undang federal yang ditegakkan oleh CFPB.

Memperluas perlindungan hukum dengan mengajukan gugatan adalah kasus peraturan klasik dengan penegakan hukum. Zelle memungkinkan jutaan orang Amerika untuk membayar tagihan dan melakukan transfer keuangan peer-to-peer. Bahwa konsumen tidak diganti karena penipuan pada platform adalah masalah kebijakan yang sah, tetapi yang ditangani dengan tepat dengan pembuatan peraturan untuk menetapkan aturan yang jelas yang diuji stres berdasarkan Undang -Undang Prosedur Administratif.

Kasus Zelle hanyalah salah satu dari banyak contoh CFPB yang berusaha memperluas otoritasnya melalui penegakan hukum, daripada mengajukan kasus di bawah otoritas yang diselesaikan dengan jelas. Dalam beberapa tahun terakhir, tuntutan hukum CFPB menegaskan yurisdiksi di bawah Undang-Undang Dodd-Frank Perusahaan Sewa-Untuk-Sendiri, CFPB v. Di atas; mengkarakterisasi transaksi keuangan otomatis yang biasa dan diungkapkan dengan baik sebagai kasar, CFPB v. Penerimaan Kredit; dan berusaha untuk menegaskan bahwa praktik yang diizinkan berdasarkan Undang -Undang Prosedur Penyelesaian Real Estat, atau RESPA, oleh regulator federal tetap dilanggar Respa, Phh V. CFPB.

Namun, sekarang, Vought (dan nominasi sutradara Jonathan McKernan, jika dikonfirmasi) memiliki kesempatan unik untuk mengoreksi kursus. Ini akan memberikan kejelasan yang sangat dibutuhkan bagi para peserta pasar. Konsumen dan industri akan menderita jika interpretasi hukum konsumen federal hanya bergeser ke negara bagian tanpa CFPB yang menawarkan suara yang masuk akal dan menstabilkan.

Bisnis beroperasi dalam rezim peraturan ganda di tingkat negara bagian dan federal. Banyak undang-undang negara bagian dan federal yang tumpang tindih berlaku terlepas dari apakah CFPB sangat berfungsi atau apakah fungsinya berkurang secara signifikan. Tanpa CFPB atau agen lain yang memastikan peraturan yang bertanggung jawab di tingkat federal, tidak akan ada yang bertentangan dengan suara -suara negara -negara yang berani dan pengacara penggugat yang dipersenjatai dengan buku pedoman Chopra dan mencari kesempatan untuk memiliki interpretasi dan penegakan hukum keuangan konsumen federal. Ini akan semakin membahayakan konsumen dan bisnis.

Administrasi Trump memiliki kesempatan untuk membersihkan papan tulis dan, bekerja dengan Kongres, menetapkan pagar yang jelas untuk CFPB. Sebagaimana diarahkan oleh perintah eksekutif pemerintah 19 Februari, Vought dan CFPB-Director Nomineee Jonathan McKernan harus menarik tuntutan hukum yang disebutkan di atas dan serupa sebagai tidak konsisten dengan hukum dan sebagai agensi yang melampaui batas. Pada saat yang sama, mereka juga harus memberikan panduan yang jelas yang mencerminkan bahwa praktik-praktik yang mendasari bukanlah pelanggaran hukum, termasuk larangan abusif-frank Dodd.

Konsumen berhak mendapatkan regulator keuangan konsumen federal yang berpikiran adil dengan sumber daya dan bakat untuk menyelesaikan masalah terbesar yang mereka hadapi. Pada saat yang sama, agensi tersebut harus mengindahkan otoritas hukumnya, memastikan proses hukum untuk pihak yang diatur, dan mencapai keseimbangan yang sehat antara perlindungan konsumen dan inovasi, akses kredit dan persaingan.