Patriot National mengumpulkan $ 50 juta, bagian -bagian dengan CEO

Patriot National Bancorp di Stamford, Connecticut, mengatakan pihaknya mengumpulkan lebih dari $ 50 juta modal melalui penempatan pribadi dan akan segera memiliki eksekutif top baru.

Patriot aset senilai $ 974 juta pada bulan Januari mempekerjakan BANC dari pendiri California Steven Sugarman untuk menjadi ujung tombak pembangkit baru. Sugarman, yang bergabung dengan Patriot sebagai presiden dan direktur perusahaan induk, memimpin penempatan pribadi dan akan segera sejalan untuk menjadi eksekutif puncak Patriot.

Perusahaan pada hari Kamis juga mengumumkan kepergian CEO David Lowery yang tertunda pada 15 April dan pelaksanaan perjanjian kerja jangka panjang dengan Sugarman. Perusahaan tidak mengatakan apakah judul Sugarman akan berubah.

“Modal baru akan memungkinkan Patriot untuk memenuhi kebutuhan yang dipesan lebih dahulu dari kliennya, dengan aman dan sehat. Masa depan cerah bagi Patriot,” kata Sugarman dalam siaran pers.

Patriot, yang belum melaporkan pendapatan kuartal keempat, mengatakan dalam pengajuan peraturan bulan lalu bahwa mereka diharapkan untuk melaporkan kerugian bersih $ 9,5 juta, dibandingkan dengan $ 900.000 dalam pendapatan bersih setahun sebelumnya. Perusahaan mengutip ketentuan kehilangan pinjaman $ 7,7 juta yang dikaitkan dengan dua pinjaman real estat komersial besar.

Pada kuartal ketiga, Patriot melaporkan kerugian kuartal ketiga $ 27 juta yang mencerminkan penilaian penuh dari aset pajak tangguhan $ 25,1 juta.

Setelah kerugian kuartal ketiga, Patriot menyewa bank investasi dan meluncurkan tinjauan strategis, termasuk kemungkinan penjualan, tetapi perusahaan akhirnya bermitra dengan Sugarman untuk merekapitalisasi bank dengan menerbitkan saham biasa dan saham preferen non-voting untuk sekelompok investor terakreditasi. Hasil bersih dari penawaran akan digunakan untuk meningkatkan modal ekuitas dan memperkuat neraca Patriot National dan anak perusahaan perbankannya, Patriot Bank, kata perusahaan itu.

“Penyelesaian Capital Raise menandai titik belok positif bagi Patriot,” Michael Carrazza, ketua perusahaan, mengatakan dalam rilisnya.

Sugarman sebelumnya membantu merekapitalisasi Pacific Trust Bank pada tahun 2010 dan kemudian mengganti nama Banc of California. Dia juga bagian dari kelompok yang mengakuisisi dan merekapitalisasi hipotek rumah perdagangan di Irvine, California, pada tahun 2018. Dan dia memimpin upaya untuk merekapitalisasi Legent Clearing Omaha, Nebraska pada tahun 2011.

Evaluasi strategis Patriot dan peningkatan modal diikuti Juli 2022 Pengakhiran dari rencana bank untuk digabungkan dengan American Challenger Development Corp. Ketika kesepakatan itu diumumkan pada tahun 2021, Patriot menghargai transaksi sebesar $ 119 juta.

Kesepakatan itu dinyatakan setelah kedua perusahaan memutuskan bahwa mereka tidak dapat “memenuhi kondisi penutupan tertentu untuk merger dan rekapitalisasi,” menurut siaran pers dari American Challenger pada saat itu. Kesepakatan itu telah menyerukan Patriot untuk mengumpulkan setidaknya $ 875 juta modal baru.

Sejak itu, bank telah berjuang untuk menemukan pijakannya. Di tengah penurunan buku pinjaman komersialnya dan konsumen, serta biaya setoran tinggi yang terkait dengan kenaikan suku bunga, bank melaporkan kerugian $ 4,2 juta untuk tahun 2023. Kehilangan $ 30 juta selama sembilan bulan yang berakhir 30 September 2024.

Bank memiliki tujuh cabang di Connecticut dan satu di Scarsdale, New York, menurut situs webnya.

Penempatan pribadi Patriot dipimpin bersama oleh afiliasi manajemen flyhouse. Performance Trust Capital Partners menjabat sebagai penasihat strategis untuk perusahaan dan agen penempatan.