Cadence Bank untuk menutup kesepakatan M&A lebih cepat dari jadwal

Cadence Bank di Tupelo, Mississippi, mengatakan pihaknya mendapatkan semua persetujuan peraturan untuk perolehan FCB Financial yang direncanakan hanya 61 hari setelah mengumumkan kesepakatan, dan sekarang berharap untuk menyelesaikan transaksi beberapa bulan sebelumnya dari yang diharapkan. Garis waktu yang cepat itu bisa menjadi pertanda baik untuk M&A bank lainnya pada tahun 2025.

Ketika irama aset $ 50 miliar mengumumkan pada akhir Januari bahwa mereka akan membayar $ 103,6 juta tunai dan saham untuk membeli Chatham Bank pertama aset $ 589 juta di Savannah, Georgia, itu menargetkan penutupan kuartal ketiga. Sekarang diharapkan untuk menyelesaikan transaksi pada 1 Mei.

Cadence berdiri untuk mendapatkan $ 326 juta pinjaman dan $ 507 juta deposito saat meluas di daerah Savannah.

Dan Rollins, ketua dan CEO Cadence, mengatakan kepada bankir Amerika bahwa interaksi timnya dengan Federal Reserve, regulator utamanya, penuh semangat dan tidak meninggalkan kotak yang tidak terkendali. Jalan yang mulus untuk persetujuan mungkin ada di dalam kartu, katanya, “tapi jelas ada beberapa perubahan dengan pemerintahan baru” yang memberinya keyakinan bahwa kesepakatan di masa depan juga bisa bergerak dengan cepat.

“Itu penting karena ketika Anda memiliki periode waktu yang lama dari pengumuman untuk ditutup, Anda berpotensi merusak pengakuisisi” melalui peningkatan biaya dan ketidakpastian tentang garis waktu, kata Rollins. “Kamu juga meninggalkan penjual hanya nongkrong di sana.”

Pengamat luar mengatakan persetujuan irama cepat datang di tengah harapan luas untuk proses peraturan langsung untuk pembeli bank tahun ini. Presiden Trump, yang menjabat pada bulan Januari, bersumpah selama kampanyenya untuk memudahkan peraturan dan tinjauan pemerintah tentang M&A.

Analis Stephen Scouten dari Piper Sandler mengatakan dalam sebuah laporan Selasa bahwa kesepakatan irama bergerak pada “garis waktu yang sangat cepat bila dibandingkan dengan transaksi baru -baru ini,” yang dalam banyak kasus telah diambil beberapa bulan atau lebih untuk menghapus rintangan pemerintah. “Sementara kesepakatannya kecil, kecepatannya terkenal.”

Jacob Thompson, direktur pelaksana perbankan investasi di Samco Capital Markets, setuju. “Dari tampilan 10.000 kaki, ini adalah pertanda positif untuk M&A bank,” katanya kepada American Banker.

Dia mencatat bahwa irama adalah pengakuisisi yang berpengalaman, dan kesepakatan di Savannah relatif kecil, yang kemungkinan dibuat untuk ulasan yang lebih mudah. “Cadence adalah kuantitas yang diketahui dengan semua berbagai lembaga,” katanya. “Jadi persetujuan yang lebih cepat tidak mengejutkan saya. Tapi tetap saja, saya pikir ini sangat cepat dan memang mencerminkan lingkungan yang lebih positif untuk transaksi.”

Thompson mengatakan praktik M&A sendiri memanas tahun ini sebagian karena harapan bahwa pembeli dapat menyelesaikan kesepakatan secara efisien. “Saya akan mengatakan ada lebih banyak diskusi dan lebih banyak aktivitas membuat,” katanya. “Kami sedang mengerjakan beberapa transaksi. Dibandingkan dengan 12-18 bulan yang lalu, saya pasti melihat lebih banyak orang yang tertarik untuk mengejar akuisisi.”

Lebih banyak penjual melangkah maju juga, dengan bank -bank komunitas yang ingin bergabung dengan pesaing yang lebih besar untuk mendapatkan skala yang diperlukan untuk membuat teknologi dan investasi teknologi dan keamanan yang diperlukan, menurut Scouten. Itu, bersama dengan “tanda-tanda pelonggaran peraturan, mendukung pandangan bahwa permintaan M&A terpendam tetap utuh,” katanya.

“Persetujuan cepat Cadence memperkuat pandangan ini, menyarankan regulator mungkin sudah mengambil pendekatan yang lebih ramping dan konstruktif – sinyal positif untuk M&A di masa depan,” Tambahan Scouten.

Itu akan menandai pembalikan dari pemerintahan mantan Presiden Biden. Biden memanggil Meningkatnya pengawasan akuisisi Setelah bertahun -tahun konsolidasi di seluruh sektor perbankan dan industri lainnya. Lusinan penawaran bank tertunda setelah perubahan itu, memperlambat laju keseluruhan M&A. Terutama, Memphis, Horizon Pertama yang berbasis di Tennessee dan TD Bank Group membatalkan merger mereka, senilai $ 13,4 miliar Saat diumumkan di Februari 2022setelah beberapa kemunduran dalam berurusan dengan regulator.

Total 126 bank penawaran penjualan bertinta tahun laluS&P Global Market Intelligence Data menunjukkan. Itu melebihi 98 pengumuman pada tahun 2023 tetapi masih jatuh lebih dari 155 pada tahun 2022 dan 201 tahun sebelumnya. Pada tahun 2025, 18 kesepakatan diumumkan hingga Februari, menetapkan langkah dengan total 106 tahun ini.

Mitch Berlin, wakil ketua strategi dan transaksi Ernst & Young, mengharapkan akselerasi saat 2025 dipakai. Rencana tarif Trump yang berkembang telah menyebabkan gangguan pasar dan ketidakpastian ekonomi, tetapi ia mengatakan bahwa begitu kebijakan tersebut diselesaikan, semua indikasi adalah bahwa pengakuisisi sangat ingin menyelesaikan lebih banyak kesepakatan.

“Panggung ditetapkan untuk lonjakan transaksi saat kondisi pasar stabil,” kata Berlin dalam email.