JPMorgan menjadi counter terbaru Affirm ke Klarna

Pembayaran JPMorgan menambah penegasan pada jaringan pedagangnya, pemberi pinjaman Buy Now/Pay kedua yang telah ditambahkan bank dalam beberapa bulan.

Pedagang yang menggunakan platform perdagangan JPMorgan Payment akan dapat menawarkan rangkaian pinjaman BNPL Afrirm – termasuk paket angsuran dua minggu dan bulanan – kepada pelanggan di checkout. JPMorgan mulai menawarkan Produk BNPL Klarna ke jaringan pedagang pada bulan Februari. Afirm sebelumnya memiliki pemrosesan pembayaran dan hubungan perbankan dengan JPMorgan, kata juru bicara perusahaan kepada American Banker.

Langkah ini dilakukan sebagai penegasan dan pertempuran Klarna untuk pangsa pasar di AS sebelum Klarna yang diantisipasi dengan panas Penawaran Umum Perdana. Pekan lalu, Klarna mendapatkan hak eksklusif untuk menyediakan Pinjaman BNPL ke Aplikasi Pembayaran Lined Walmart OnePaysebuah bisnis yang sebelumnya milik menegaskan. Kesepakatan distribusi Affirm dengan JPMorgan tidak eksklusif.

“Integrasi seperti ini secara signifikan memperluas jangkauan penegasan, memberikan lebih banyak bisnis alat untuk berkembang di lanskap ritel saat ini sambil memberikan fleksibilitas dan transparansi maksimum kepada lebih banyak konsumen.” kata Wayne Pommen, kepala petugas pendapatan di Affirm, dalam sebuah pernyataan.

Kemitraan JPMorgan membantu meratakan lapangan bermain antara Klarna dan menegaskan, Aaron McPherson, kepala sekolah di AFM Consulting, mengatakan kepada American Banker.

“Kedua perusahaan itu benar -benar bersaing keras di pasar AS untuk kemitraan dengan pengakuisisi seperti pembayaran JPMorgan,” katanya. “Ini mewakili pengarusutamaan BNPL sebagai opsi pembayaran saat checkout.”

Selain kompetisi, bermitra dengan JPMorgan Payments mewakili rejeki nomplok untuk kedua perusahaan karena “skala besar” penawaran kemitraan, Don Apgar, Direktur, Pembayaran Pedagang di Javelin Strategy & Research, mengatakan kepada American Banker. Pembayaran JPMorgan adalah salah satu pengakuisisi pedagang terbesar di dunia dan memproses pembayaran pedagang $ 2 triliun pada tahun 2024.

“Kesepakatan reseller menawarkan skala besar untuk Klarna dan menegaskan dengan memberi mereka jangkauan ke pangkalan pedagang besar JPM tanpa perlu menandatangani dan melayani setiap pedagang secara individual,” kata Apgar. “Bahkan dengan pembagian pendapatan ke JPM, efisiensi hubungan semacam ini membuat kesepakatan ini sangat menguntungkan untuk kedua perusahaan BNPL.”

Untuk JPMorgan, menawarkan BNPL kepada klien pedagangnya merupakan keunggulan kompetitif bagi pedagang bank yang mengakuisisi bisnis di samping peluang pendapatan, kata Apgar.

Tantangan Affirm akan membedakan dirinya dari penawaran Klarna jika kedua opsi tersedia pada saat yang sama, kata McPherson AFM.

“Apakah itu akan menjadi penghargaan atau jenis insentif lain untuk terus kembali? Apakah ini adalah kasus kemudi pedagang ke satu atau yang lain, mungkin didasarkan pada perjanjian volume atau insentif lainnya?” katanya. “Mungkin itu akan mengambil bentuk tarif yang lebih rendah untuk pedagang jika mereka mengarahkan sejumlah volume ke penyedia BNPL. Itulah jenis visa dan mastercard untuk bersaing, dan saya pikir ada banyak kesamaan di sini.

“Program hadiah yang berfokus pada konsumen adalah mungkin, tetapi jauh lebih rumit untuk diatur, jadi saya menganggapnya lebih kecil kemungkinannya,” kata McPherson.

Apakah JPMorgan akan menawarkan kedua solusi BNPL kepada pedagang, atau segmen dan menargetkannya secara terpisah berdasarkan volume atau kode kategori pedagang masih harus dilihat, kata Apgar Javelin.

JPMorgan tidak menanggapi permintaan komentar berdasarkan waktu publikasi.

“JPM juga telah diam tentang apakah mereka akan melihat merek JPM atas penawaran BNPL baru ini dan menurunkan Klarna dan menegaskan untuk ‘didukung oleh’ status merek catatan kaki,” kata Apgar.

Sementara Affirm dan Klarna bersaing di pasar yang sama, mereka memiliki model bisnis yang berbeda yang membedakan mereka, menurut catatan penelitian William Blair yang dirilis pagi ini menjelang kemitraan Affirm-JPMorgan.

Pedagang mungkin menemukan penawaran Affirm lebih menarik karena berbagai produk BNPL didominasi oleh pinjaman yang berbunga, yang secara inheren ramah pedagang karena mereka mengalihkan biaya kepada konsumen, analis riset Andrew W. Jeffery mengatakan dalam catatan penelitian. Sebagai perbandingan, Klarna menghasilkan 17% dari 2024 pendapatan dan 135% dari pendapatan operasional yang disesuaikan dari biaya yang dibayar konsumen. Affirm tidak menghasilkan pendapatan atau AOI dari biaya, kata catatan penelitian.

“IPO Klarna (swasta) yang tertunda, ironisnya, telah meningkatkan investor BNPL yang tidak nyaman mengingat apa yang kami anggap perbandingan perusahaan yang tidak menguntungkan dengan penegasan dan peserta industri lainnya,” kata Jeffery. “Kami dikejutkan oleh beberapa keinginan peserta BNPL untuk mengoptimalkan ekonomi baik untuk pedagang atau konsumen, tetapi kami melihat menegaskan sebagai satu-satunya perusahaan yang menyeimbangkan tuntutan yang seringkali konflik ini.”