HomeStreet pindah, bergabung ke bank mekanik

HomeStreet bergabung dengan Mechanics Bank yang berbasis di California, pindah setelah keterlibatan sebelumnya gagal.

Mekanika akan muncul sebagai perusahaan perbankan dan anak perusahaan dari homestreet yang diperdagangkan secara publik, kata perusahaan itu Senin. Kesepakatan menghargai homestreet yang berbasis di Seattle pada estimasi nilai ekuitas pra-transaksi sebesar $ 300 juta, dan mekanik pada $ 3,3 miliar. Ini sedikit lebih tinggi dari nilai $ 286 juta dalam transaksi all-stock yang diusulkan antara HomeStreet dan Firstsun Capital yang berbasis di Denver, yang, yang Perusahaan -perusahaan itu dinyatakan November lalu.

Perusahaan -perusahaan itu mengumumkan bahwa transaksi Januari lalu dan mengubahnya pada bulan April untuk mendapatkan persetujuan peraturan, yang tidak pernah datang. Dalam panggilan konferensi Senin sore, Ketua Bank Mekanik Carl B. Webb mengatakan kesepakatan baru itu “sangat dibahas dan sangat diperiksa” dengan regulator.

Penggabungan diharapkan akan selesai pada kuartal ketiga tahun ini. Pemegang saham HomeStreet diharapkan memiliki sekitar 8,3% dari perusahaan gabungan, sedangkan 91,7% sisanya akan dipegang oleh pemegang saham mekanik yang ada. Perusahaan ekuitas swasta yang berbasis di Dallas Ford Financial Fund akan memiliki sekitar 74,3% dari bisnis gabungan, kata siaran pers Senin.

Homestreet aset senilai $ 8 miliar terhuyung-huyung kerugian bersih $ 144,3 juta pada tahun 2024. Akhir tahun lalu, ia pindah untuk menopang keuangannya, termasuk a Hampir $ 1 miliar penjualan pinjaman multi -keluarga ke Bank of America. Itu adalah upaya untuk mengurangi konsentrasi real estat komersial. Perusahaan mengatakan pada hari Senin bahwa konsentrasi adalah sekitar 575% untuk homestreet, sementara konsentrasi mekanik adalah 289%. Konsentrasi CRE perusahaan gabungan harus ditutup sekitar 390%.

“Mereka sangat menyadari hal itu, dan kami telah membahas rencana kami untuk mengurangi konsentrasi itu dari waktu ke waktu,” kata Webb, mencatat konsentrasi seharusnya mendekati 300% selama periode proyeksi pro forma.

Mechanics, yang berbasis di Walnut Creek di sebelah timur Teluk San Francisco, menghitung 112 cabang dan lebih dari $ 16 miliar aset. Eksekutif menyoroti kehadiran Pantai Barat yang diperkuat dalam menambah 56 cabang HomeStreet di atas dan di bawah pantai.

Dewan baru akan menyertakan Direktur Homestreet yang akan disebutkan namanya nanti. Mark Mason, ketua, presiden dan CEO HomeStreet, akan tetap dalam peran konsultasi, menurut siaran pers.

“Perusahaan gabungan akan memiliki jejak cabang yang kuat dan pangsa pasar deposit di pasar terbaik di Barat, pendanaan deposit inti yang kuat, portofolio pinjaman yang ditanggung secara konservatif dan konservatif dan bisnis manajemen kekayaan dan kepercayaan yang berkembang,” katanya dalam siaran pers.

Homestreet adalah bank berkinerja terbaik di tahun 2021 Tetapi profitabilitasnya sangat terpukul dengan kenaikan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2022 dan 2023. Pemberi pinjaman hipotek mencatat lebih dari $ 3,3 miliar volume asal pada tahun 2022, tetapi $ 747 juta pada tahun 2023, menurut data Undang -Undang Pengungkapan Hipotek Home.

Mekanika, didirikan pada tahun 1905, memasuki ruang hipotek perumahan pada tahun 2016 dan memiliki bisnis yang sedikit lebih kecil, mengumpulkan $ 620 juta pada tahun 2023. Pada tahun 2019, penyimpanan memperluas operasinya Akuisisi besar dari bank AS Rabobank Group yang berbasis di Belanda. Itu bernama CJ Johnson sebagai presiden dan CEO tetap pada bulan Januari.

Saham HomeStreet naik hampir 25% menjadi $ 11,62 per saham pada Senin sore, setelah pengumuman pagi hari.

Mekanika mendapat penasihat hukum dari Wachtell, Rosen dan Katz sementara JPMorgan menjabat sebagai penasihat keuangan. HomeStreet mendapat penasihat hukum dari Sullivan dan Cromwell LLP, dan Keefe, Bruyette dan Woods adalah penasihat keuangannya.