Keuangan FB Nashville membuat kesepakatan untuk memperluas di dekat Atlanta

FB Financial di Nashville telah sepakat untuk membayar $ 381 juta saham untuk mengakuisisi Bancshares Negara Selatan aset $ 2,8 miliar di Anniston, Alabama.

Kesepakatan itu, diumumkan pada hari Senin, menandai perampokan pertama FB $ 13,2 miliar ke pasar merger-dan-akuisisi sejak Agustus 2020, ketika ditutup a Kesepakatan tunai dan saham $ 611 juta untuk jaringan keuangan Franklin $ 3,9 miliar di Franklin, Tennessee.

CEO FB Christopher Holmes mengatakan perusahaannya mengamati pasar dengan cermat dan mengadakan diskusi dengan mitra potensial selama hampir lima tahun mantra kering. FB menargetkan penutupan kuartal ketiga untuk akuisisi negara bagian selatan. Holmes dengan tajam menolak untuk mengesampingkan kemungkinan penawaran tambahan dalam interval.

“Kami akan terus melakukan percakapan dan menjadi reaktif,” kata Holmes pada panggilan konferensi dengan analis. “Kami tidak pernah mengambil kesempatan untuk meningkatkan perusahaan kami, meningkatkan proposisi nilai kami, pengembalian modal kami – kami tidak pernah melepasnya dari meja.”

FB, orang tua perusahaan FirstBank, memiliki pengalaman mengejar banyak akuisisi secara bersamaan. Itu mengumumkan pembelian Franklin pada Januari 2020, sementara itu masih dalam proses menutup transaksi untuk FNB Financial aset $ 255 juta di Scottsville, Kentucky.

Holmes mengatakan dia yakin perbankan telah memasuki periode gangguan, menciptakan peluang untuk mengejar M&A, serta mempekerjakan bankir veteran berbakat.

“Kita semua yang benar -benar fokus pada bisnis menonton bagaimana industri ini berkembang,” kata Holmes. “Beberapa (bank) memiliki fondasi yang bagus untuk bergerak maju. Yang lain memiliki pertanyaan tentang seperti apa bentuknya.”

Ketidakpastian mendorong para bankir “yang belum berganti pekerjaan dalam 15 tahun” untuk menguji pasar, kata Holmes. “Kami melihat beberapa peluang perekrutan lebih dari yang telah kita lihat dalam waktu yang sangat lama. Itu tidak terjadi hanya minggu ini. Itu telah terjadi selama serangkaian bulan sekarang.”

Piringan Atlanta

Negara bagian selatan mengoperasikan kantor produksi pinjaman di Atlanta, dan memiliki sejumlah cabang di komunitas di sekitar ibu kota Georgia. Holmes mengakui daya pikat Atlanta sebagai kota terbesar di Tenggara, tetapi dia mengatakan FB tidak terburu -buru untuk sampai ke sana.

Selain kantor produksi pinjamannya di kota itu, negara-negara selatan mengoperasikan cabang-cabang di sejumlah negara yang tumbuh tetapi kurang sopan yang terletak di pinggiran Atlanta, seperti Paulding, Bartow dan Carroll. Holmes menyebut mereka “kerah”.

“Komunitas -komunitas itu memiliki profil pertumbuhan yang solid,” kata Holmes. “Suatu hari nanti kita mungkin berada di pusat Atlanta, tetapi tidak hari ini.”

Bersama dengan Atlanta, mengakuisisi negara -negara selatan akan memberikan hidangan FB kepada Columbus, Georgia, dan kota -kota Huntsville, Birmingham dan Auburn di Alabama.

Kesepakatan ‘dengan harga’

Mengakuisisi negara bagian selatan berusia 17 tahun dan anak perusahaan banknya, Southern State Bank, sesuai dengan strategi FB yang lebih luas untuk berkembang di Tenggara, kata Holmes.

Tag harga transaksi $ 381 juta berhasil menjadi $ 37,64 per saham negara bagian selatan, atau sekitar 157% dari nilai buku berwujud Perusahaan per saham. Sejarah penjaminan konservatif negara bagian selatan memberi FB “tingkat kepercayaan tinggi” bahwa ia dapat mencapai target pertambahan pendapatan dua digit, serta penghematan biaya dengan total 25% dari biaya operasional yang diakuir, kata Kepala Keuangan FB Michael Mettee pada panggilan konferensi.

Perusahaan gabungan akan memiliki $ 16 miliar aset dan setoran dengan total $ 13,6 miliar. Ini juga akan memiliki rasio modal Tingkat 1 Tingkat 1 yang sama di utara 12%, memberikan banyak cara untuk mengejar optimasi keseimbangan dan peluang pertumbuhan. “Memiliki posisi yang kuat memungkinkan kita untuk menjadi bullish tentang penyebaran modal,” kata Mettee.

Stephen Scouten, seorang direktur pelaksana dan analis riset senior di Piper Sandler, mencirikan kesepakatan itu sebagai “harganya” pada panggilan konferensi hari Senin, memprediksi bahwa investor akan merespons secara positif.

“Kami melihat ini sebagai transaksi yang menarik dan dapat dicerna untuk waralaba,” tambah Scouten dalam catatan penelitian.

Saham FB diperdagangkan sekitar 1% pada Senin sore di $ 46,25.

Holmes mengatakan FB diperkenalkan ke tim manajemen negara bagian selatan sekitar tiga tahun lalu. “Kami telah menyaksikan mereka dengan cermat selama periode waktu itu,” katanya. Hubungan antara kedua bank mulai semakin dalam setahun yang lalu, dengan pembicaraan tentang kombinasi yang dimulai pada akhir tahun 2024.

FB optimis tentang menutup kesepakatan pada kuartal ketiga, menurut Holmes. “Kami didorong oleh laju persetujuan yang telah kami lihat dengan (kesepakatan) lainnya di kelas aset kami,” katanya.

Mark Chambers, CEO Negara Bagian Selatan, dan Lynn Joyce, chief financial officernya, telah sepakat untuk bekerja untuk perusahaan gabungan. “Kami menantikan kepemimpinan mereka,” kata Holmes.