Mengapa Grasshopper Fintech-Heavy Membeli Bank Michigan Kecil

Bank Grasshopper yang berfokus pada Fintech telah menyelesaikan akuisisi Auto Club Trust yang berbasis di Michigan, kesepakatan yang memberikan sumber simpanan yang kuat.

Berbasis di New York Belalang mengatakan Selasa bahwa kesepakatan uang tunai meningkatkan asetnya lebih dari $ 400 juta, sehingga total perusahaan menjadi $ 1,4 miliar. Trust klub mobil adalah a Federal Chartered Savings Bank dan anak perusahaan dari Auto Club Group, klub AAA terbesar kedua di Amerika Utara. Grasshopper All-Digital juga mengakuisisi afiliasi asuransi properti-casualty Auto Club Trust, Auto Club Insurance Association.

Setelah penutupan kesepakatan, Grasshopper sekarang menyediakan penawaran penyimpanan dan pinjaman-tidak termasuk kartu kredit-untuk lebih dari 13 juta anggota AAA dan klien asuransi di wilayah 14 negara bagian Auto Club Trust.

Michael Butler, ketua dan CEO Grasshopper, mengatakan kepada bankir Amerika bahwa kesepakatan itu merupakan perpanjangan dari strategi bank untuk tumbuh melalui lini bisnis khusus. Anggota AAA menyediakan sumber simpanan yang kaya di era suku bunga tinggi dan persaingan sengit di antara bank untuk pendanaan.

“Ceruk untuk bank ukuran kami sangat penting,” kata Butler. “Aku tidak bisa hanya memancing di laut. JPMorgan Chase ada di luar sana dengan kapal pesiar, dan aku mengendarai speedboat kecil.”

Pada 2019, belalang menjadi DE novo pertama yang disewa oleh kantor Pengawas Keuangan Mata Uang di Timur Laut sejak krisis keuangan 2008. Grasshopper berspesialisasi dalam perbankan untuk usaha kecil, startup, modal ventura dan ekuitas swasta; Administrasi bisnis kecil dan pinjaman real estat komersial; dan perbankan-sebagai-layanan.

Bank bekerja dengan sekitar 20 perusahaan teknologi keuangan, kata Butler. Ini memberi perusahaan-perusahaan ini platform perbankan layanan lengkap dan sebagai gantinya, “kami menghasilkan lebih banyak pelanggan,” katanya.

“Seiring perkembangan industri, bank -bank yang memahami teknologi dan terbuka untuk mengirimkannya dengan cara yang berbeda dan berkembang, kami percaya, akan memiliki keuntungan,” kata Butler. “Ini juga membuka serangkaian sumber pendanaan bagi kita.”

Michael Jamesson, kepala sekolah di perusahaan konsultan bank Jamesson Associates, mengatakan kepada bankir Amerika bahwa banyak bank kecil yang ketakutan dengan lonjakan biaya setoran setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga beberapa kali untuk memerangi inflasi pada tahun 2022.

Pada tahun-tahun sejak itu, banyak bank telah mengubah atau memperluas strategi pengumpulan deposito mereka dengan harapan bahwa peningkatan keanekaragaman sumber pendanaan akan meningkatkan kemampuan mereka untuk bersaing dan memegang deposito ketika gangguan gangguan di masa depan, kata Jamesson.

“Ini jauh lebih sulit di luar sana sekarang daripada di era masa lalu, dan semua orang fokus pada deposito,” katanya.

Grasshopper mengumumkan kesepakatan Auto Club Trust pada Oktober 2024. Sebagai bagian dari transaksi, Grasshopper mengumpulkan $ 34 juta dalam ekuitas baru. Setelah ditutup, akuisisi ini menghasilkan 31% pertambahan pada nilai buku berwujud belalang. Bank tidak mengungkapkan harga pembelian.

Banyak karyawan Auto Club Trust bergabung dengan organisasi gabungan, menurut Grasshopper.

Jai Raju, yang telah menjadi kepala petugas informasi dan kepala petugas keamanan informasi untuk Auto Club Trust, sekarang menjadi kepala data Grasshopper. Raju akan mengawasi lini bisnis yang baru dibuat yang dimaksudkan untuk membantu bank memanfaatkan data, otomatisasi, dan kecerdasan buatan.