Mengapa Fintechs Membeli Bank

Fintechs yang ingin mendapatkan manfaat dari charter bank mulai mendapatkannya lagi dengan membeli bank.

Setelah beberapa tahun hampir tidak ada kegiatan M&A Fintech/Bank di bawah Administrasi Biden, Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang menyetujui kesepakatan untuk Pinjaman SmartBiz untuk membeli bank sentrust yang berbasis di Detroitmengakuisisi charter yang diberi OCC National Bank Community dan ubah namanya menjadi SmartBiz Bank.

“Kami sekarang akan menawarkan pinjaman secara nasional, dan kami akan mengambil deposito untuk mendanai pinjaman itu,” kata CEO SmartBiz Evan Singer kepada American Banker. “Kami juga akan berasal dari pinjaman di neraca kami sendiri. Kami dapat lebih efisien melakukannya sendiri daripada mengandalkan secara eksklusif pada bank mitra, pada akhirnya memberikan pengalaman yang lebih baik untuk usaha kecil.”

Aplikasi piagam bank baru, atau “de novo,” secara historis sulit untuk diperoleh Fintechs, tanpa ada yang menerima persetujuan di bawah Presiden Joe Biden dan Pencegahan Menjadi salah satu dari sedikit yang berhasil mendapatkan piagam bank de novo sebagai fintech sebelum itu.

Robinhood berusaha mendapatkan piagam bank de novo dari OCC, tetapi menarik aplikasinya pada akhir 2019. Sebaliknya, fintech investasi bermitra dengan Coastal Community Bank untuk Tawarkan produk perbankan baru dijadwalkan untuk diluncurkan pada akhir 2025.

Fintechs melihat Persetujuan OCC atas kesepakatan SmartBiz Mungkin melihat jalan yang lebih halus untuk mendapatkan piagam bank daripada mengajukan permohonan sendiri. Michele Alt dari Klaros Group, perusahaan konsultan hukum yang menyarankan SmartBiz melalui proses memperoleh Piagam Bank Centrust, mengatakan sebaliknya.

“Saya tidak berpikir bahwa siapa pun harus membaca berita tentang SmartBiz untuk menunjukkan bahwa entah bagaimana lebih mudah untuk mendapatkan bank daripada membangun satu de novo,” kata Alt. “Regulator meneliti akuisisi bank setidaknya sebanyak aplikasi bank baru. Perbedaan antara akuisisi dan proses bank de novo benar-benar datang dalam persetujuan pasca-kondisi.”

Perbedaannya, menurut ALT, adalah kecepatan untuk operasi: dengan akuisisi, perusahaan fintech dapat dalam bisnis pada hari yang sama dengan persetujuan bersyarat, tetapi memiliki beberapa pekerjaan tambahan yang berkaitan dengan mengintegrasikan infrastruktur bank yang ada. Untuk piagam de novo, ada banyak pekerjaan pengaturan yang harus dilakukan, tetapi fintech dimulai dengan batu tulis yang bersih.

Alt mengatakan bahwa memilih antara mengajukan piagam bank de novo dan mengakuisisi bank turun ke kebutuhan individu dan tujuan perusahaan fintech.

“Keuntungan dari akuisisi adalah bahwa ia datang dengan bank yang ada; kerugian dari akuisisi adalah bahwa ia datang dengan bank yang ada,” katanya. “Ini seperti perbedaan antara membeli sesuatu dari rak versus membuatnya dibuat khusus. Keduanya dapat bekerja tergantung pada kebutuhan. Ketika Anda membeli sesuatu dari rak, Anda dapat membawanya pulang, tetapi mungkin perlu menjahit. Pada beberapa kesempatan, ada baiknya memiliki barang yang dibuat khusus.”

Beberapa pro memiliki piagam bank, menurut ALT, adalah akses langsung ke rel pembayaran federal, kemampuan untuk menjadi anggota jaringan visa dan mastercard, dana berbiaya rendah dalam bentuk deposito yang diasuransikan dan hubungan langsung dengan regulator.

“Kadang-kadang, seperti yang telah kita lihat di beberapa model perbankan-sebagai-layanan, Fintechs menemukan diri mereka tiba-tiba berebut untuk naik dengan mitra bank baru sebagai akibat dari tekanan yang ditempatkan di bank oleh regulator,” katanya. “Mitra Fintech sering dalam kegelapan tentang masalah peraturan bank mitra mereka, karena informasi itu sering merupakan informasi pengawasan rahasia yang tidak dapat dibagikan oleh bank secara hukum. Jadi mitra bank Anda mungkin mengalami masalah dengan regulator yang mengakibatkan kerentanan nyata terhadap kemampuan Fintech untuk tetap dalam bisnis.”

ALT juga mencatat bahwa jika perusahaan fintech ingin tetap mandiri di lingkungan yang berubah dengan cepat, memiliki piagam bank adalah langkah strategis menuju tujuan itu.

“Tidak ada yang sangat antusias diatur sebagai bank, tetapi masa depannya membuktikan bisnis Anda untuk mendapatkan piagam bank. Dalam pinjaman Anda berisiko dibekukan pasar modal, yang telah terjadi secara berkala dari waktu ke waktu, dan itu akan membuat Anda gulung tikar. Piagam bank adalah lindung nilai terhadap hal itu,” katanya.

Saat ini, ada empat jenis lembaga keuangan bank yang dapat melamar di Amerika Serikat. Tipe pertama adalah Piagam Negara, yang diberikan oleh otoritas perbankan negara seperti Departemen Keuangan Utah. Ini biasanya diberikan kepada bank -bank komunitas kecil, dan untuk fintech piagam semacam ini akan tidak membantu karena membatasi mereka hanya satu keadaan operasi.

Tipe kedua adalah piagam nasional yang diberikan oleh OCC. Ini adalah jenis piagam bank yang paling umum, dan jenis yang dipegang oleh Centrust Bank ketika Smartbiz membelinya.

Beberapa fintech telah melihat kesuksesan dengan penawaran M&A untuk memperoleh piagam bank jenis ini. Fintech Jiko membeli bank tabungan tengah tengah September 2020LendingClub Corporation membeli RADIUS BANK IN Januari 2021 dan Sofi Technologies membeli Golden Pacific Bank Maret 2021.

Tom Collins, mitra senior dengan perusahaan konsultan West Monroe, percaya bahwa mengakuisisi Piagam Bank OCC Nasional adalah pilihan terbaik untuk Smartbiz berdasarkan tujuan pertumbuhannya.

“Kesepakatan itu memungkinkan SmartBiz, daripada menjual aset ke pasar pasca perkumpulan, berpegang pada aset-aset itu dan keuntungan dari aset-aset tersebut dari waktu ke waktu,” kata Collins. “Ini benar-benar memungkinkan SmartBiz untuk memiliki platform digital ujung ke ujung nyata untuk originasi pinjaman. Ini juga memberikan entitas gabungan (SmartBiz Bank) kemampuan untuk melampaui hanya pinjaman SBA, melalui deposito dan produk lainnya, untuk mengembangkan hubungan yang lebih lengkap dan menguntungkan dengan klien.”

Jenis ketiga, secara teori, adalah Piagam Nasional Tujuan Khusus untuk Perusahaan Fintech, juga dikenal sebagai Piagam Fintech Nasional. Difinalisasi oleh OCC pada 2018Piagam Fintech Nasional dirancang untuk menawarkan solusi charter “campuran-dan-pencocokan” di mana fintech dapat memilih satu atau lebih dari tiga elemen piagam bank tradisional-pembayaran, setoran atau pinjaman-berdasarkan kebutuhan perusahaan.

Namun, karena piagam fintech telah tersedia, tidak ada firma fintech atau teknologi bahkan telah mengajukan aplikasi untuk itu. Menanggapi permintaan komentar, juru bicara OCC mengatakan kepada American Banker bahwa OCC belum mengeluarkan piagam fintech tujuan khusus pada saat ini.

Beberapa perusahaan teknologi, seperti google dan paypalmengeksplorasi opsi piagam fintech pada tahun 2019 tetapi akhirnya memutuskan untuk tidak mengejarnya. Regulator negara juga mengajukan beberapa tuntutan hukum yang berusaha menghentikan piagam dengan berargumen melampaui otoritas hukum OCC, dan fintechs telah menghindari melamar piagam agar tidak menjadi terlibat dalam litigasi yang tertunda.

Jenis keempat Piagam Bank adalah Piagam Pinjaman Industri, atau Piagam ILC, yang ditawarkan oleh FDIC. Bank Industri memiliki daya tarik yang sama dengan Piagam Fintech di OCC, karena membatasi jumlah pengawas bank yang perlu dilawan FinTech, karena bank industri adalah jenis piagam yang dapat dimiliki dan dioperasikan oleh perusahaan komersial daripada hanya perusahaan yang memegang bank.

Piagam ILC juga merupakan jalur yang layak untuk perusahaan fintech. Pada bulan Maret 2019, FDIC menyetujui dua aplikasi ILC—satu untuk persegi dan satu untuk nelnet—Untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade.

Namun, opsi ini juga sulit dan memakan waktu. Dalam kasus Square, perusahaan harus menerapkan dua kali selama dua setengah tahun sebelum mengamankan piagamnya. Dalam contoh lain, konglomerat e-commerce Jepang yang disebut Rakuten mengajukan Untuk Piagam ILC pada Oktober 2019, lalu menarik diri, diterapkan kembaliDan menarik diri lagi Dalam rentang hanya empat bulan.

Secara keseluruhan, fintechs memiliki berbagai macam opsi untuk mengakuisisi charter bank.

“Jika Anda kembali 5 atau 10 tahun yang lalu, ada banyak kekhawatiran bahwa kemunculan FinTech akan bersaing dan membahayakan industri perbankan,” kata Collins. “Apa yang kita lihat sekarang adalah apa yang banyak dari kita harapkan, yaitu bahwa pada akhirnya mereka akan dicampur bersama. Ini akan meningkatkan standar secara teknologi dan digital dan memberikan pengalaman klien yang lebih baik. Selama neraca dan risikonya dikelola dengan tepat, saya pikir itu hal yang baik untuk konsumen. Ini hal yang baik untuk usaha kecil, dan itu adalah hal yang baik untuk industri.”