Bank mendapatkan pushback pada paket kompensasi eksekutif

Setidaknya empat bank besar AS menghadapi pushback dari perusahaan penasihat proxy serta kelompok pemegang saham atas paket kompensasi yang baru -baru ini dianugerahkan kepada para eksekutif puncak.

Layanan Pemegang Saham Institusional, perusahaan penasihat proxy terkemuka, mendesak pemegang saham Goldman Sachs , Bank of America Dan Keuangan Truist untuk memilih “tidak” pada ratifikasi 2024 paket pembayaran yang diberikan kepada pejabat eksekutif yang disebutkan di perusahaan -perusahaan tersebut. Glass Lewis, perusahaan penasihat proxy terkemuka lainnya, juga merekomendasikan suara “tidak” Goldman Sachssementara SOC Investment Group menasihati pemegang saham Wells Fargo

untuk memberikan suara terhadap paket pembayaran untuk eksekutif di bank itu.

Rekomendasi sedang dibuat sebagai bank bersiap untuk pertemuan pemegang saham tahunan mereka, di mana pemegang saham akan memberikan suara pada proposal tertentu, termasuk resolusi bank “yang tidak mengikat” yang dikemukakan setiap tahun dan biasanya menerima dukungan mayoritas dari investor. Keempat bank yang menghadapi tekanan pada gaji eksekutif akan melakukan pertemuan mereka akhir bulan ini.

Resolusi “Say on Pay” di dunia perbankan hampir selalu menerima persetujuan pemegang saham mayoritas. Salah satu pengecualian profil tinggi yang lebih baru adalah teguran 2022 dari paket pembayaran CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon untuk 2021, yang termasuk penghargaan satu kali sebesar $ 52,6 juta dalam opsi saham. Tahun itu, Hanya 31% pemegang saham yang memilih mendukung dari paket pembayaran bank. Sebagai tanggapan, JPMorgan mengatakan tidak akan lagi memberikan penghargaan khusus di masa depan kepada Dimon.

Tahun ini, bagian dari pushback di Goldman Dan Truist melibatkan struktur penghargaan stok khusus, satu kali. Pada GoldmanCEO David Solomon dan Presiden dan COO John Waldron dianugerahi unit saham terbatas – masing -masing senilai $ 80 juta – sebagai bagian dari upaya retensi yang mengharuskan kedua pria untuk mempertahankan pekerjaan berkelanjutan dengan perusahaan.

Pada TruistMike Maguire, Chief Financial Officer, dan Dontá Wilson, Kepala Konsumen dan Petugas Perbankan Bisnis Kecil, menerima penghargaan retensi kepemimpinan masing -masing senilai $ 4,5 juta. Selain bonus, ISS mengatakan itu juga mengkhawatirkan Truist Struktur insentif jangka pendek baru, dengan mengatakan itu beralih dari program yang sebagian besar formula menjadi kartu skor “yang pada akhirnya tampak diskresioner.”

Truist tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Goldman Dan Truist memiliki sebelumnya meletakkan alasan mereka Untuk penghargaan itu, mengatakan bonus, yang diumumkan pada bulan Januari, diperlukan untuk menjaga eksekutif kunci tetap di tempat.

ISS mencirikan Goldman Penghargaan sebagai “bermasalah,” sementara Glass Lewis menyebut mereka “berlebihan.”

Dalam sebuah laporan baru-baru ini, ISS mengatakan ada “kekhawatiran signifikan seputar besarnya dan struktur retensi di luar siklus (unit saham terbatas)” dan mencatat bahwa penghargaan bernilai $ 80 juta adalah dua kali jumlah paket pembayaran tahunan Solomon yang tidak ada di luar $ 40 juta. DAN PERUSAHAAN YANG DAPAT DILAKUKAN. Sedikit yang diberikan sebelumnya. Sementara sebelumnya. Sementara itu. Perusahaan.

Demikian pula, Glass Lewis dalam laporannya sendiri mengkritik ukuran penghargaan dan berkata Goldman Dasar pemikiran untuk penghargaan “jauh dari kuat.” Ia juga mengatakan mereka berbeda dari penggunaan historis penghargaan ekuitas berbasis kinerja perusahaan.

“Sementara pengungkapan yang lebih memalukan dapat diberikan dalam pernyataan proksi tahun depan, tidak adanya pengungkapan apa pun di sekitar elemen -elemen penghargaan yang begitu besar ini sangat mengerikan dan, atas dasar itu saja, akan menjamin pemungutan suara terhadap proposal ini tahun ini,” kata Glass Lewis.

Goldman Sachs mempertahankan tindakannya. Dalam sebuah pernyataan, dikatakan: “Persaingan untuk bakat kami sangat sengit. Dewan mengambil tindakan untuk mempertahankan tim kepemimpinan kami saat ini, untuk mempertahankan momentum perusahaan kami dan mempertahankan rencana suksesi yang kuat. Hibah berbasis saham 100% sepenuhnya selaras dengan penciptaan nilai pemegang saham jangka panjang.”

Untuk Bank of AmericaISS mengatakan dalam laporan terpisah bahwa itu merekomendasikan pemungutan suara terhadap kompensasi eksekutif karena struktur dan pengungkapan rencana penentuan insentif jangka pendek Perusahaan. Menurut ISS, Bank of America’s Penentuan penghargaan adalah “pada akhirnya diskresioner” dan pernyataan proxy -nya “tidak memiliki pengungkapan kunci terkait, seperti target dan peluang pembayaran maksimum, bobot metrik/kategori” dan langkah -langkah utama lainnya.

Bank of America menolak mengomentari laporan ISS. Dalam pernyataan proxy terbarunya, ia mengatakan kompensasi dan komite modal manusia mengambil pendekatan menyeluruh untuk mengevaluasi kinerja pejabat eksekutif yang disebutkan dan kompensasi selanjutnya. Pendekatan itu mencakup faktor -faktor seperti metrik kinerja dan kartu skor, termasuk perusahaan dan lini kinerja bisnis, serta praktik pembayaran pasar dan tata kelola, kata proxy.

Glass Lewis, di sisi lain, merekomendasikan pemungutan suara yang mendukung Truist Dan Bank of America’s Paket Bayar.

Sementara itu, kelompok pemegang saham SOC Investment Group telah mengubah fokusnya Wells Fargo. Soc, koalisi serikat pekerja yang bekerja dengan dana pensiun, mendasarkan rekomendasinya untuk memilih “tidak” pada paket pembayaran Wells pada argumen bahwa kinerja keuangan Wells, tidak termasuk peningkatan harga saham, “stagnan” dan oleh karena itu tidak memerlukan kenaikan gaji yang signifikan.

Dalam surat terbaru untuk Wells Fargo Pemegang saham, SOC menulis bahwa meskipun harga saham Wells “berkinerja baik selama tahun 2024, semua indikator lain termasuk metrik keuangan yang disesuaikan dan tidak disesuaikan di mana Komite Sumber Daya Manusia bergantung pada menilai perusahaan dan kinerja eksekutif menunjukkan stagnasi dan penurunan.” Kelompok ini juga mencatat bahwa sementara Wells telah membuat kemajuan dalam keluar dari keterbatasan peraturan di bawah lama, tutup asetnya tetap ada.

Paket pembayaran 2024 CEO CEO Charlie Scharf sebesar $ 30,3 juta, yang naik dari tahun ke tahun, dan mengatakan metode perusahaan untuk menentukan kompensasi eksekutif cacat.

“Ketika kami menggali kompensasi dan penjelasan mengapa dewan memberikan kenaikan besar dalam gaji, kami benar -benar tidak pernah tidak disertakan,” Richard Clayton, seorang direktur riset untuk SOC, mengatakan kepada American Banker. “Hanya melihat bagaimana mereka menangani kompensasi … metode yang mereka gambarkan bukanlah salah satu yang, dalam analisis kami, benar -benar membenarkan kenaikan gaji yang telah mereka berikan.”

Dalam sebuah email, juru bicara Wells membela keputusan kompensasi eksekutif, dengan mengatakan perusahaan yang berbasis di San Francisco “memberikan kinerja yang kuat” pada tahun 2024, meningkatkan kapasitas pendapatannya dan meningkatkan pengembalian modal kepada pemegang saham. Ini juga menumbuhkan laba bersih dan terus memangkas biaya, sambil membuat “kemajuan berkelanjutan dalam memperkuat risiko dan infrastruktur kontrol perusahaan.”

Wells, yang telah terhambat oleh masalah peraturan sejak skandal akun palsu 2016, telah menumpahkan lima perintah persetujuan peraturan tahun ini. Bank aset $ 1,9 triliun beroperasi di bawah tiga pesanan yang tersisa, termasuk tutup aset yang dikenakan pada tahun 2018.

Tahun lalu, 94% pemegang saham Wells memberikan suara mendukung paket pembayaran 2023 perusahaan.

Bahkan jika resolusi “Say on Pay” ‘Wells akhir akhir bulan ini, rekomendasi SOC untuk memilih menentangnya dapat menghasilkan momentum di tahun -tahun mendatang. Secara umum, proposal yang menerima 10% atau lebih dari ketidaksetujuan pemegang saham menjadi fokus bagi dewan dan investor, kata Clayton.

“Sangat umum, dewan akan memperkenalkan perubahan yang akan responsif terhadap masalah pemegang saham,” katanya. “Jika tidak, mereka hampir selalu melihat suara ‘tidak’ yang lebih besar di waktu berikutnya.”