Wells Fargo mendapat manfaat dari peningkatan kualitas kredit

Penghasilan pendapatan Wells Fargo pada kuartal pertama berengsel sebagian besar pada tren kuat dalam kualitas kredit dan kontrol pengeluaran.

Biaya bersih bank turun 13% dari kuartal pertama 2024 menjadi $ 1 miliar-jumlah triwulanan terendah sejak tiga bulan yang berakhir 30 September 2023, ketika biaya-off-nya mencapai $ 850 juta.

Biaya-uang bersih berjumlah 45 basis poin pinjaman rata-rata, turun dari 50 basis poin pada tanggal 31 Maret 2024. Peningkatan tuntutan biaya terbukti dalam buku pinjaman komersial dan konsumen bank.

“Ketika Anda melihat kinerja kredit, itu sebenarnya bagus di seluruh portofolio,” kata Chief Financial Officer Michael Santomassimo pada hari Jumat dengan panggilan konferensi dengan wartawan.

Sementara regulator, analis dan orang dalam industri lainnya Lanjutkan untuk memantau dengan cermat Sektor real estat komersial untuk tanda -tanda kelemahan baru, masalah dalam portofolio CRE Wells tampaknya terkendali.

Biaya net real estat komersial turun menjadi $ 95 juta, total terendah dalam lima kuartal. “Jadi ini sebenarnya hasil yang cukup bagus,” kata Santomassimo.

Aset yang tidak berkinerja tidak memang naik 4% menjadi $ 8,2 miliar pada 31 Maret. Ketentuan Wells untuk kerugian kredit berjumlah $ 932 juta, yang kira -kira sejalan dengan ketentuan $ 938 juta yang dilaporkan untuk kuartal pertama 2024.

Santomassimo mengatakan pada panggilan konferensi dengan analis bahwa tunjangan mencerminkan tingkat pinjaman CRE yang lebih rendah. Dia menambahkan bahwa Wells membuat “penyesuaian sederhana untuk mencerminkan potensi kelemahan ekonomi yang dapat berkembang.”

Meskipun analis mengangguk pada tren kredit positif perusahaan, beberapa menyatakan kekhawatiran bahwa ketentuannya mungkin ditetapkan terlalu rendah, mengingat tingkat yang signifikan dari Volatilitas pasar terkait tarif.

“Kami terkejut bahwa WFC merilis $ 100 juta dalam cadangan mengingat ketidakpastian makro,” Saul Martinez, Kepala Penelitian Keuangan AS untuk HSBC Global Research, menulis dalam catatan penelitian.

Pierre Buhler, seorang direktur pelaksana di SSA & Company di New York, mengatakan bahwa Eropa sedang dalam resesi dan AS “terhuyung -huyung di tepi jurang”. Dengan awan badai yang tampaknya berkumpul, Buhler ingin melihat Wells Fargo mengikuti jejak bank besar lainnya dan lebih banyak memesan, terutama dalam bisnis kartu kreditnya.

“Saya tidak melihat hasil mereka sepenuhnya mencerminkan kecemasan yang kita lihat dengan bank -bank lain,” kata Buhler.

Bersamaan dengan kualitas aset yang solid dan biaya kredit skala-back, Wells melaporkan biaya bunga bersih kuartal pertama dengan total $ 13,9 juta, penurunan 3% pada basis tahun-ke-tahun. Santomassimo mengaitkan pengurangan “ratusan dan ratusan proyek dan inisiatif di setiap bagian perusahaan.”

“Ini mencakup segala sesuatu mulai dari mengotomatiskan proses manual di berbagai bisnis, mengurangi jejak real estat, mengurangi pengeluaran pihak ketiga dengan konsultan dan sejenisnya, hanya memastikan setiap bagian perusahaan menjadi seefisien dan efektif sebagaimana mestinya,” kata Santomassimo.

“Mereka melakukan pekerjaan dengan baik pada rasio overhead,” kata Buhler. “Jelas, mereka mengendalikan pengeluaran mereka dengan cukup baik.”

Wells melaporkan laba bersih kuartal pertama dengan total $ 4,9 miliar atau $ 1,39 per saham yang diencerkan pada hari Jumat. Perkiraan konsensus menyerukan pendapatan $ 1,23 per saham, menurut Zacks Investment Research.

CEO Charlie Scharf menyebut hasil perusahaan itu “solid,” menambahkan bahwa ia “bersemangat tentang momentum yang kami bangun di seluruh bisnis kami.”

Analis dan investor, bagaimanapun, kurang terkesan dengan pendapatan Wells, yang mengakhiri kuartal turun 3% dari tahun lalu di $ 20,1 miliar. Pengamat telah mengharapkan hasil lebih dekat ke $ 20,8 miliar, menurut Zacks.

Sebanyak 11 pesanan persetujuan antara Wells Fargo dan regulatornya telah diakhiri sejak 2019, termasuk lima selama kuartal pertama. Wells tetap dikenakan tutup aset $ 1,95 triliun, meskipun beberapa analis dan investor telah menyuarakan harapan bahwa tutupnya mungkin dicabut sekitar tahun 2025.

Keluar dari topi “akan memberi organisasi kebebasan luar biasa untuk memutuskan di mana dan bagaimana mereka akan tumbuh sebagai bank,” kata Buhler. “Aku berharap mereka akan keluar sekarang, tetapi mereka akan keluar darinya, semoga, pada kuartal berikutnya.”