Edward Jones menghidupkan kembali rencana bank dalam penawaran untuk meningkatkan layanan – dan pendapatan

Hampir tiga tahun setelah meninggalkan upaya untuk memulai bank yang dicetak negara, Edward Jones kembali lagi dengan proposal baru.

Perusahaan yang berbasis di St. Louis itu mengatakan tujuannya dalam berusaha mendirikan Edward Jones Bank adalah untuk dapat menawarkan produk seperti sertifikat deposito kepada lebih dari 9 juta pelanggannya. Tetapi para pakar industri berpikir Edward Jones jelas juga ingin menambah sumber pendapatannya pada saat inovasi teknologi dan perdagangan biaya komisi telah memeras cara lama broker untuk menghasilkan uang.

Edward Jones mengumumkan minggu lalu bahwa mereka telah mengajukan aplikasi ke Federal Deposit Insurance Corporation dan Departemen Lembaga Keuangan Utah untuk memulai apa yang dikenal sebagai Bank Industri, sebuah lembaga yang diapit negara yang diizinkan untuk menawarkan banyak produk perbankan tradisional. Edward Jones sudah memberi kliennya layanan seperti bank. Misalnya, sekuritas yang diadakan di akun Edward Jones dapat ditetapkan sebagai jaminan untuk pinjaman. Dan akhir tahun ini, ia berencana untuk menawarkan rekening giro dan kartu kredit melalui kemitraan dengan US Bank.

BACA SELENGKAPNYA:Saat Edward Jones menargetkan Ultrarich, CEO -nya melihat Bayday BoostEdward Jones meningkatkan jumlah karyawan, laba pada tahun 2024Bukan hanya AUM: Edward Jones merangkul perencanaan keuangan dengan biaya tetapEdward Jones Wealth Head mencari kami kesepakatan bank untuk wawasan klienEdward Jones Exec: AI Dimulai dengan Penasihat Intelijen (didukung oleh jenis buatan)

Edward Jones Bank yang diusulkan akan menambah layanan tersebut dengan memungkinkan pelanggan untuk melakukan lebih banyak pinjaman yang didukung sekuritas dan mengambil sertifikat deposito-instrumen tabungan yang sering menawarkan pengembalian tinggi kepada investor yang bersedia mengunci uang mereka untuk waktu yang ditentukan. Bank juga akan berpartisipasi dalam Program Setoran Bank Tertanggung Edward Jones, yang memiliki Federal Deposit Insurance Corp sebagai backstop. (FDIC mengasuransikan setoran setinggi $ 250.000 dalam akun individu.)

Melihat melampaui bisnis broker tradisional

Tim Welsh, presiden firma konsultan Nexus Strategi, mengatakan contoh Edward Jones jelas diikuti adalah bahwa Charles Schwab, yang melakukan diversifikasi sumber pendapatan bisnis pialang tradisional dengan memulai bank yang disewa secara federal pada tahun 2003.

Bank Schwab Kemunduran yang berpengalaman Di tengah perbankan regional runtuh dua tahun lalu. Seperti banyak lembaga perbankan, ia melihat pelanggannya menanggapi kenaikan suku bunga dengan menarik setoran mereka dan menempatkan uang tunai ke pasar uang dengan hasil lebih tinggi dan investasi lainnya.

Tetapi di seluruh bank Schwab telah membuktikan sumber pendapatan yang dapat diandalkan. Welsh mengatakan salah satu cara utama perusahaan dapat mengambil untung dari bank yang berafiliasi adalah melalui proses yang dikenal sebagai “sapuan uang tunai. “Perusahaan dapat mengambil uang tunai yang tidak diinvestasikan di rekening pialang dan menyapu ke bank mereka, di mana ia dapat dipinjamkan atau diinvestasikan untuk pengembalian yang relatif tinggi.

Welsh mengatakan dia memiliki sedikit keraguan inilah yang ada dalam pikiran Edward Jones.

“Ini memberi Anda lebih banyak neraca bagi penasihat untuk dijual,” katanya. “Memiliki bank adalah usaha yang sangat berisiko rendah. Bahan baku Anda adalah suku bunga federal. Anda kemudian memiliki modal yang Anda pinjamkan, dan Anda menyebarkannya.”

Welsh mengatakan banyak perusahaan pialang telah berada di bawah tekanan untuk menemukan cara baru untuk menghasilkan uang sejak inovasi seperti perdagangan bebas komisi mulai membatasi cara tradisional mereka untuk menghasilkan pendapatan. Pialang online populer Robinhood mengumumkan pada tahun 2013 bahwa mereka akan berhenti mengumpulkan komisi pada saham yang diperdagangkan melalui sistemnya. Banyak saingan industri pada akhirnya dipaksakan oleh tekanan kompetitif untuk mengikuti; Charles Schwab, misalnya, diperkenalkan bebas komisi Perdagangan pada tahun 2019.

Hilangnya pendapatan komisi telah membuat perusahaan lebih bergantung pada pembuat uang seperti sapuan uang tunai, kata Welsh. Dia menyebut bank Edward Jones yang diusulkan sebagai “tanda zaman”.

“Semua layanan keuangan ini kabur bersama,” katanya. “Bagaimana kamu dulu membuat komisi uang hilang selamanya. Jadi sekarang ada perubahan dan perubahan yang tak terhindarkan.”

Tuduhan menyapu

Tunai menyapu kebijakan dari Charles Schwab dan rumah pialang besar lainnya telah menjadi target dari a serangkaian tuntutan hukum Selama setahun terakhir mempertanyakan apakah perusahaan tidak terlalu memelihara pengembalian mereka untuk diri mereka sendiri dan berbagi terlalu sedikit dengan klien. Welsh mengatakan dia membayangkan Edward Jones berpikir itu bisa dipelajari dari salah langkah apa pun Dibuat oleh para pesaingnya sambil menambahkan lebih banyak bantalan ke garis bawahnya.

Tetapi Rick Rummage, seorang perekrut industri dan CEO The Rummage Group, berpikir Edward Jones akan kesulitan menemukan klien untuk bank barunya. Edward Jones mungkin memiliki lebih dari 9 juta klien yang bekerja dengan lebih dari 20.000 penasihat keuangan, tetapi orang -orang itu kemungkinan sudah memiliki hubungan perbankan dengan perusahaan lain.

Edward Jones, kata Rummage, akan mengalami kesulitan meyakinkan klien bahwa mereka akan lebih baik mengalami kerumitan untuk memindahkan akun mereka.

“Ini terlalu sedikit, terlambat,” katanya. “Di sini Edward Jones memiliki lebih banyak lokasi cabang daripada wirehouse mana pun sejauh ini dan di seluruh negeri, mereka memiliki audiens yang ditawan ini. Tetapi mereka seharusnya melakukan ini 20 tahun yang lalu.”

Klien menginginkan toko serba ada

Dalam an wawancara pada bulan SeptemberLena Haas, kepala saran dan solusi manajemen kekayaan untuk Edward Jones, mengatakan kepada perencanaan keuangan bahwa survei klien perusahaan secara konsisten mengungkapkan keinginan untuk lebih banyak layanan perbankan.

“Secara khusus, orang -orang sangat menghargai kenyamanan memiliki fungsionalitas perbankan di tempat yang sama dengan nasihat keuangan,” katanya.

Edward Jones menolak untuk diwawancarai untuk artikel ini. Dalam rilis yang mengumumkan rencana untuk Edward Jones Bank, Alison Carnie, kepala sekolah dan kepala unit bisnis perbankan perusahaan, mengatakan, “Kebutuhan keuangan klien kami semakin kompleks. Bank yang berafiliasi akan memungkinkan kami untuk memenuhi kebutuhan tersebut dengan lebih baik untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang klien.”

Aplikasi terbaru Edward Jones menandai percobaan kedua memasuki bisnis perbankan. Upaya sebelumnya terjadi pada Juli 2020 tetapi ditinggalkan lebih dari dua tahun kemudian di tengah peningkatan pengawasan bank industri oleh FDIC.

Edward Jones juga mengumumkan rencana pada tahun 2023 untuk mulai menawarkan produk perbankan melalui kemitraan dengan Citi. Rencana-rencana itu juga ditinggalkan, sekitar setahun kemudian, sebagai hasil dari reorganisasi luas di Citi.

Edward Jones mengatakan berencana untuk menunjuk Andrea Moss sebagai presiden dan CEO banknya, yang akan memiliki kantor utamanya di atau dekat Salt Lake City. Moss sekarang adalah presiden dan CEO Draper, yang berbasis di Utah Nelnet Bank.